В коэффициенте соотношения заемных и собственных средств наблюдается отрицательная тенденция. Данный показатель в 2008 г. составил 0,54, что означает что заемные средства по отношению к собственным составляет 54%. Такая же тенденция наблюдается и в удельный весе заемных средств в стоимости имущества. В 2008. От так же поднялся и составил 0,78.
Коэффициент обеспеченности в 2008 году находится ниже минимального значения (0,1) и составляет 0,08, но при этом эффициент маневренности же в 2008 г. находится выше оптимального значения (0,5) и составляет 0,79, что означает что организация имеет достаточно собственных средств, находящихся в мобильной форме, позволяющей свободно ими маневрировать.
Все рассчитанные показатели характеризуют финансовое положение ООО «Удмуртмельпром» с разных сторон. У организации недостаточно собственных оборотных средств и это может привести к увеличению переменной и уменьшению постоянной части текущих активов, что будет свидетельствовать об усилении финансовой зависимости предприятия и неустойчивости его положения
Следующим этапом анализа будет анализ ликвидности ООО «Удмуртмельпром». Ликвидность баланса определяется как степень покрытия обязательств предприятия его активами, срок превращения которых в денежную форму соответствует сроку погашения обязательств.
Анализ ликвидности баланса заключается в сравнении средств по активу, сгруппированных по степени их ликвидности и расположенные в порядке снижения ликвидности, с обязательствами по пассиву, сгруппированными по срокам их погашения и расположенными в порядке возрастания сроков.
В зависимости от степени ликвидности активы предприятия делятся на следующие группы:
· наиболее ликвидные активы (А1) - к ним относятся денежные средства предприятия и краткосрочные финансовые вложения (ценные бумаги);
· быстро реализуемые активы (А2) - дебиторская задолженность, платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты;
· медленно реализуемые активы (А3) - запасы, НДС, дебиторская задолженность, платежи по которой ожидаются более чем через 12 месяцев после отчетной даты и прочие оборотные активы;
· трудно реализуемые активы (А4) - внеоборотные активы.
Пассив баланса группируется по степени срочности оплаты:
· наиболее срочные обязательства (П1) - к ним относится кредиторская задолженность;
· краткосрочные пассивы (П2) - это краткосрочные заемные средства и прочие краткосрочные пассивы;
· долгосрочные пассивы (П3) - долгосрочные кредиты и заемные средства, а также доходы будущих периодов, фонды потребления, резервы предстоящих платежей;
· постоянные пассивы (П4) - это статьи 4 раздела баланса «Капитал и резервы». Если у предприятия есть убытки, то они вычитаются.
Баланс считается абсолютно ликвидным, если соблюдается следующее соотношение:
А1 ³ П1 А2 ³ П2 А3 ³ П3 А4 £ П4
Таблица 3. Анализ ликвидности баланса
| Актив | 2006 | 2007 | 2008 | Пассив | 2006 | 2007 | 2008 | Плат. излишек (недост.) | |
| 2006 | 2008 | ||||||||
| 1. Наиболее ликвидные активы (А1) | 273 | 924 | 783 | 1. Наиболее срочные обязательства (П1) | 4397 | 5103 | 9435 | -4124 | -8652 |
| 2. Быстро реализуемые активы (А2) | 12294 | 15442 | 12565 | 2. Кратко-срочные пассивы (П2) | 3650 | 2500 | 15000 | 8644 | -2435 |
| Актив | 2006 | 2007 | 2008 | Пассив | 2006 | 2007 | 2008 | Плат. излишек (недост.) | |
| 2006 | 2008 | ||||||||
| 3. Медленно реализуемые активы (А3) | 16446 | 14603 | 20343 | 3. Долгосрочные пассивы (П3) | 21983 | 11590 | 30768 | -5537 | -10425 |
| 4. Трудно реализуемые активы (А4) | 69798 | 76148 | 121769 | 4. Постоянные пассивы (П4) | 68781 | 87924 | 100257 | 1017 | 21512 |
| Баланс | 98811 | 107117 | 155460 | Баланс | 98811 | 107117 | 155460 | ||
Анализ ликвидности баланса сводится к проверке того, покрываются ли обязательства в пассиве баланса активами, срок превращения которых в денежные средства равен сроку погашения обязательств. Сопоставление ликвидных средств и обязательств позволяет вычислить следующие показатели:
- текущая ликвидность, которая свидетельствует о платежеспособности (+) или неплатежеспособности (-) предприятия на ближайший к рассматриваемому промежуток времени (сопоставляем наиболее ликвидные средства и быстро реализуемые активы с наиболее срочными обязательствами и краткосрочными пассивами):
ТЛ = (А1+А2)-(П1+П2)=-11087
- перспективная ликвидность - это прогноз платежеспособности на основе сравнения будущих поступлений и платежей (сравниваем медленно реализуемые активы с долгосрочными и среднесрочными пассивами):
ПЛ = А3-П3=-10425
Сопоставление итогов 1 группы по активу и пассиву, т. е. А1 и П1 (сроки до 3-х месяцев), отражает соотношение текущих платежей и поступлений. Из данных таблицы 3 видно, что присутствует платежный недостаток, причем он к 2007 году увеличился. Это означает, что предприятие не в состоянии покрыть свои наиболее срочные обязательства. Сравнение итогов 2 группы по активу и пассиву, т. е. А2 и П2 (сроки погашения 3-6 месяцев), показывает тенденцию снижения текущей ликвидности в недалеком будущем, что определяется снижением величины быстро реализуемых активов. Сопоставление итогов по активу и пассиву для 3 и 4 групп отражает соотношение платежей и поступлений в относительно отдаленном будущем. Ситуация с перспективной ликвидностью пессимистична, в таблице мы наблюдаем недостаток по 3 группе, т.е. предприятие не в состоянии покрыть свои долгосрочные пассивы и заемные средства, продав медленно реализуемые активы.
Результаты расчетов по данным предприятия (таблица 3) показывают, что сопоставление итогов групп по активу и пассиву имеют вид:
2006 - А1< П1; А2 >П2; А3 < П3; А4 > П4
2007 - А1< П1; А2 >П2; А3 < П3; А4 < П4
2008 - А1< П1; А2 <П2; А3 < П3; А4 > П4
Исходя из этого, можно охарактеризовать текущую ликвидность баланса как отрицательную. Анализ первого неравенства свидетельствует о том, что в ближайшее временя предприятию не удастся поправить свою платежеспособность. Причем, за анализируемый период недостача увеличилась на 8 652 тыс.руб. Быстро реализуемые активы непокрывают краткосрочные пассивы. Текущая ликвидность составляет -11 087 тыс.руб.
Перспективная ликвидность, которую показывает третье неравенство, отражает платежный недостаток в 10 425тыс.руб.
Проводимый по данной схеме анализ ликвидности баланса является приближенным. Более точным и детальным является анализ платежеспособности при помощи финансовых коэффициентов (таблица 4).
Исходя из данных баланса на предприятии коэффициенты, характеризующие платежеспособность, имеют следующие значения:
Таблица 4. Коэффициенты, характеризующие платежеспособность
| № | Наименование | Обозна- | Нормальное | 2006 | 2007 | 2008 | Откл. | Откл. |
| показателя | чение | ограничение | 2008 к 2007 | 2008 к 2006 | ||||
| 1. | Общий показатель ликвидности | L1 | >1 | 0,9652 | 1,6469 | 0,6026 | -1,0443 | -0,3625 |
| 2. | Коэффициент абсолютной ликвидности | L2 | >0,2 - 0,25 | 0,0339 | 0,1215 | 0,0320 | -0,0895 | -0,0019 |
| 3. | Коэффициент критической ликвидности | L3 | допустимое: 0,7 - 0,8 | 1,5617 | 2,1526 | 0,5463 | -1,6063 | -1,0154 |
| желательно: >1,5 | ||||||||
| 4. | Коэффициент текущей ликвидности | L4 | необходимое 1,0 оптим. не менее 2,0 | 3,6054 | 4,0733 | 1,3788 | -2,6945 | -2,2266 |
Общий показатель ликвидности баланса показывает отношение суммы всех ликвидных средств предприятия к сумме всех платежных обязательств (кратко-, средне- и долгосрочных) при условии, что разные группы ликвидных средств и платежных обязательств входят в указанные суммы с весовыми коэффициентами, учитывающими их значимость с точки зрения сроков поступления средств и погашения обязательств. За 2008 года общий показатель ликвидности снизился на 1,04 и составил в конце года 0,6. Исходя из этого можно сказать, что у организации низкая ликвидность.
Для оценки платежеспособности организации используются 3 относительных показателя ликвидности. которые различаются набором ликвидных средств, рассматриваемых в качестве покрытия краткосрочных обязательств.
Коэффициент абсолютной ликвидности (А1/(П1+П2)) показывает, что ООО «Удмуртмельпром» на конец 2007 года только 3,2% краткосрочной задолженности может погасить в ближайшее время.
Коэффициент критической ликвидности ((А1+А2)/(П1+П2)) показывает, что организация на конец 2008 года при условии своевременного проведения расчетов с дебиторами не может погасить краткосрочную задолженность за период времени равный средней продолжительности одного оборота дебиторской задолженности.
Коэффициент текущей ликвидности ((А1+А2+А3)/(П1+П2)) показывает, что предприятие на конец 2008 года при условии мобилизации всех оборотных средств (не только своевременные расчеты с дебиторами и благоприятная реализация готовой продукции , но и продажа в случае нужды прочих элементов материальных оборотных средств) может погасить краткосрочную задолженность.