Организация финансов предприятия дорожного хозяйства, выявление резервов и путей повышения эффективности использования финансовых ресурсов (стр. 10 из 15)
Сопоставляя рекомендуемые значения коэффициентов ликвидности с их расчётными значениями, можно констатировать следующее.
Предприятие не имеет возможности быстро погасить кредиторскую задолженность.
Значение коэффициента покрытия баланса (Кпб) на начало периода составило 0,63,а на конец периода 0,66, что меньше рекомендуемого 2. Этот показатель является одним из показателей, по которым структура баланса может быть признана неудовлетворительной, а предприятие объявлено банкротом, если в ближайший период времени не сможет восстановить свою платежеспособность.
Анализируя расчётные значения показателя доли собственных оборотных средств, можно отметить следующее: на начало, и на конец анализируемого периода его значение имеет отрицательную величину, следовательно собственные финансовые средства на финансирование оборотных средств не направлялись.
Таким образом, анализ представленных показателей отчётности ДРСУ выявил неликвидность, неплатёжеспособность и некредитоспособность предприятия. Это связано с имеющимися нарушениями в финансировании оборотных средств, поскольку единственным источником их финансирования являются заёмные краткосрочные кредиты и займы.
Величина, рассмотренных нами показателей, является довольно условной, так как ликвидность активов и срочность обязательств по бухгалтерскому балансу можно определить лишь приблизительно. Поэтому точную оценку показателей ликвидности и платежеспособности, представляющую интерес, как для руководства завода, так и для внешних субъектов: поставщиков, банков и инвесторов, можно определить в ходе внутреннего анализа на основе данных аналитического бухгалтерского учёта.
В рыночной экономике главным критерием эффективности работы организации, является результативность.
Понятие «результативность» складывается из нескольких важных сопоставляющих финансово – хозяйственной деятельности организации. Так, наиболее общей характеристикой результативности предприятия принято считать оборот – общий объём продаж продукции производственного назначения за определённый период времени.
Деловая активность проявляется в динамичности развития предприятия и достижением поставленных целей; и измеряется с помощью системы количественных и качественных критериев.
Анализ деловой активности предусматривает расчёт ряда показателей, характеризующих эффективность использования ресурсов (имущества). Они представлены в виде системы финансовых коэффициентов – показателей оборачиваемости. Они имеют важное значение для любого предприятия.
Во – первых, от скорости оборота авансированных средств зависит объём выручки от реализации товаров, то есть размер годового оборота.
Во – вторых, с размерами выручки от реализации, а следовательно, и с оборачиваемостью активов связана относительная величина коммерческих и управленческих расходов: чем быстрее оборот, тем меньше на каждый оборот приходится этих расходов.
В – третьих, ускорение оборота на той или иной стадии кругооборота средств завода приводит к ускорению оборота и на других стадиях производственного цикла (на стадиях снабжения, производства, сбыта и расчётов за готовую продукцию). Поэтому финансовое положение (платежеспособность) зависит от того, насколько быстро средства, вложенные в активы, превращаются в реальные деньги.
Оборачиваемость средств, вложенных в имущество предприятия, оценивается с помощью:
1) скорости оборота – количества оборотов, которое совершил основной и оборотный капитал;
2) периода оборота – среднего срока, за который возвращаются в хозяйственную деятельность завода денежные средства, вложенные в материальные и нематериальные активы.
Продолжительность одного оборота (По) рассчитывается по формуле:
(2.1)Таблица 2.9 – Анализ коэффициентов деловой активности ДРСУ в 2003 – 2004 гг.
| Показатели | 2003 | 2004 | Изменения |
| 1 | 2 | 3 | 4 |
| Выручка от реализации продукции | 88603 | 65741 | -22862 |
| Количество дней периода | 360 | 360 | - |
| Однодневная выручка | 246,1 (88603/360) | 82,6 (65741/360) | -63,5 |
| Средний остаток оборотных средств | 24555 | 20286 | -4269 |
| Продолжительность одного оборота дней | 99,8 (24555/246,1) | 111,1(20286/182,6) | +11,3 |
| Коэффициент оборачиваемости средств | 3,6 (360/99,8) | 3,2(360/111,1) | -0,4 |
| Коэффициент загрузки средств в обороте, коп | 27,7 (24555/88603)*100 | 30,8 (20286/65841)*100 | +3,1 |
Из таблицы видно, что однодневная выручка сократилась на 63,5 т.р. (25,8%). Средний остаток оборотных средств так же сократился на 4269 т.р. (17,4%). Увеличилась продолжительность одного оборота. Коэффициент оборачиваемости на конец года сократился на 0,4 оборота, значит, в течение года оборотные средства стали делать меньше оборотов по сравнению с прошлым годом. Коэффициент загрузки увеличился, т.е. на один рубль выручки реализованной продукции стали тратить на 3,1 коп. больше, чем в прошлом году. Это довольно значительное ухудшение использования оборотных средств.
Теперь определим, за счет чего увеличилась продолжительность одного оборота на 11,3 дней.
До = 24555 / 182,6 – 99,8 = +34,7
За счет сокращения выручки от реализации увеличилась продолжительность одного оборота на 34,7 дня,
До= -4269/ 182,6 = -23,4
За счет уменьшения остатка оборотных средств продолжительность одного оборота сократилась на 23,4 дня
Общее влияние: +34,7 – 23,4 = +11,3 дней.
В результате сокращения оборачиваемости оборотных средств дополнительно вовлекаются в оборот денежные средства:
ОС = +11,3 * 182,6 = 193,9 тыс. рублей.
Анализ финансовой устойчивости является крайне важной и актуальной проблемой, как для отдельного предприятия, так и для России в целом.
Финансовая устойчивость – это отражение стабильной деятельности предприятия, путём превышения доходов над расходами. Она обеспечивает свободное маневрирование денежных средств предприятия и способствует бесперебойному процессу производства и реализации продукции.
Финансовая устойчивость формируется в процессе всей производственно-хозяйственной деятельности и считается главным компонентом общей устойчивости предприятия. Её анализ является неотъемлемой частью оценки финансового состояния, так как он позволяет ответить на вопрос – насколько правильно предприятие управляло финансовыми ресурсами в течении года.
Анализируемые показатели финансовой устойчивости характеризуют степень зависимости ДРСУ от внешних инвесторов и кредиторов. Предприятие заинтересовано в оптимизации собственного капитала и в минимизации заемных средств. Кредиторы же оценивают финансовую устойчивость заемщика по величине собственного капитала и вероятности предотвращения банкротства.
На основе данных финансовой отчетности рассчитаем следующие показатели:
1) Коэффициент капитализации U1 - показывает, сколько заёмных средств привлечено на 1 рубль собственных.
(2.2)2) Коэффициент обеспечения собственными источниками U2 - показывает, какая часть оборотных активов финансируется за счёт собственных источников.
(2.3)3) Коэффициент финансовой независимости U3 - показывает удельный вес собственных средств в общей сумме источников финансирования.
(2.4)4) Коэффициент финансирования U4 - показывает, какая часть деятельности финансируется за счёт собственных средств.
(2.5)5) Коэффициент финансовой устойчивости U5 - показывает, какая часть актива финансируется за счёт устойчивых источников.
(2.6)Таблица.2.10 - Значения коэффициентов, характеризующих финансовую устойчивость ДРСУ в 2003 – 2004 гг.
| Показатели | 2003 | 2004 | отклонения | рекомендации |
| 1. Коэффициент обеспечения собственными источниками (U2) | -0,45 | -0,48 | -0,03 | ≥ 0,5 |
| 2. Коэффициент финансовой независимости (U3) | -0,004 | -0,03 | -0,026 | ≥ 0,4 – 0,6 |
Коэффициент соотношения собственных и заёмных средств даёт лишь общую оценку финансовой устойчивости. Этот показатель рассматривается в увязке с коэффициентом обеспеченности собственными средствами (U2). Он показывает, в какой степени материальные запасы имеют источником покрытия собственные оборотные средства. По проведённым расчётам видно, что у ДРСУ этот коэффициент отрицательный. Это свидетельствует о несамостоятельном финансировании оборотных активов.
Уровень общей финансовой независимости характеризуется коэффициентом (U3), то есть определяется удельным весом собственного капитала предприятия в общей его величине. Коэффициент U3, отражает степень независимости от заёмных источников.
Характеризуя финансовую устойчивость в общих чертах, мы пришли к выводу, что ДРСУ является финансово – зависимым предприятием.
2.4 Анализ формирования и использования финансовых результатов деятельности ДРСУ
Финансовый результат – это главный критерий оценки деятельности коммерческих предприятий. Он характеризуется показателями прибыли и рентабельности. Чем больше их величина, тем эффективнее функционирует предприятие, и тем устойчивее его финансовое состояние. Обобщенно эти показатели представлены в форме № 2 «Отчет о прибылях и убытках».