Когда денежный поток сформирован, необходимо обсудить противоречия между денежными потребностями и их возможным удовлетворением в критические точки, например при низком накоплении средств и при предполагаемых снижениях продаж. [34, 32 ]
Притоки и оттоки денежных средств по источникам возникновения классифицированы на три категории:
Основная деятельность
· Притоки денежных средств от:
- продажи товаров и услуг;
- возврата по займам (доход от процентов) и ценным бумагам (доход по дивидендам).
· Оттоки денежных средств:
- поставщикам запасов;
- персоналу за услуги;
- кредиторам (в виде процентов);
- правительству в виде налогов;
- другим поставщикам операционных расходов.
Инвестиционная деятельность
· Притоки денежных средств от:
- продажи основных фондов;
- продажи обязательств или ценных бумаг другим организациям;
· Оттоки денежных средств на:
- приобретение основных фондов;
- покупка обязательств или ценных бумаг у других организаций.
Финансовая деятельность
· Притоки денежных средств от:
- кредитов;
- продажи собственных ценных бумаг фирмы.
· Оттоки денежных средств на:
- погашение кредитов (выплата суммы долга);
- повторную покупку собственных ценных бумаг фирмы;
выплату дивидендов акционерам. [11, с.116-117]
Значение бюджета доходов и расходов:
1) Демонстрируют эффективность хозяйственной деятельности каждого вида бизнеса.
2) Устанавливает лимиты (нормативы) основных видов расходов, прибыли, резервов формирования и увеличения прибыли.
3) Определяет фонды потребления и накопления.
4) Позволяет оптимизировать налоговые отчисления в бюджет.
Показатели бюджета доходов и расходов:
1) Общий оборот. Определяется по стоимости отгруженных товаров, включая НДС, таможенные пошлины и другие косвенные налоги в соответствии с прогнозом сбыта. Для производственных структур включает также прирост незавершенного производства по планируемым затратам.
2) Резерв для расчетов с бюджетом. Устанавливается отдельно руководителями предприятия по конкретному виду бизнеса. Он должен быть стабильным, неизменным. Состоит из всех платежей с общего оборота (НДС, НП, акциз, таможня и т.д.). [12, с. 248]
3) Чистые продажи (чистая выручка от реализации) = общий оборот-резерв.
4) Прямые затраты. Здесь отражаются те виды ожидаемых затрат, которые прямо пропорционально связаны с ростом объемов продаж и чья доля чистой выручки от реализации остается почти неизменной в течение 1-3 лет. Конкретный набор зависит от вида бизнеса, но выделяется всегда 3 основных статьи:
1. Оплата сырья, материалов.
2. Оплата операционных (производственных, эксплуатационных) расходов.
3. Расходы на зарплату основного производственного персонала.
5) Накладные расходы. Те виды затрат, которые в принципе относятся к прямым переменным, но не могут быть определены на единицу товарной продукции в данный период.
6) Валовая прибыль (= чистые продажи – прямые затраты). Это первая контрольная точка состояния бизнеса. В России на сегодня состояние валовой прибыли должно быть не менее 40 – 45 % по мнению экспертов (на Западе не ниже 30 %).
7) Постоянные расходы. Расходы, являющиеся условием существования организации, но с хозяйственной деятельностью связаны косвенным образом. Их удельный вес в доле чистой выручки должен быть минимальным. (Балансовая прибыль = Валовая прибыль – все расходы указанные выше). [12, с. 248]
Для получения инвестиционного кредита в России норма чистой прибыли должна составлять 20-25 %, в развитых странах – 10-15 %. Тогда это считается высокорентабельным видом бизнеса и дает возможность получить кредит на 10-15 лет, в России – не более чем на 1 год.
Бюджет движения денежных средств (БДДС).
Это план движения расчетных счетов и наличия денежных средств в кассе. Все доходы и расходы увязаны во времени, а также по условиям поступления и использования. [31, с. 173]
Задача бюджета: контроль положительного конечного сальдо БДДС. Составляется на весь бюджетный период с помесячной (или более подробной) разбивкой. Бюджет отражает потребность в дополнительных источниках средств (кредиты, инвестиции). При расчете источников существует следующий порядок:
1) Устанавливается объем средств для финансирования инвестиционных затрат (дополнительных затрат). Используются данные плана капитальных затрат, что является нижней границей уровня финансирования из внешних источников.
2) Определяются дополнительные текущие затраты в том числе для пополнения оборотных средств.
3) На основе полученного прогноза конечного сальдо устанавливается превышение реальных расходов минимального уровня внешнего финансирования.
Расчетный баланс.
Состоит из активов и пассивов.
Активы: имущества, обязательства потребителей (других лиц), которыми будет располагать предприятие на определенную дату бюджетного периода.
Пассивы: те обязательства, которые будет нести предприятие перед кредиторами (поставщиками, инвесторами).
Расчетный баланс довольно трудоемок, следовательно необязателен, хотя желателен. [Пр и пл, с. 120 ]
1. Финансовый план. Цель: сформулировать и представить полную и достоверную систему проектов ожидаемых финансовых результатов деятельности. Здесь обобщаются все предшествующие расчеты в стоимостном варианте. Возможны 2 финансовых цели предприятия:
1) Максимизация прибыли (высокая чистая прибыль).
2) Максимизация стоимости бизнеса (высокая рыночная цена акций, пая).
Здесь разрабатывают:
1) Прогноз объемов реализации. Разрабатывается с учетом плана маркетинга. [30, с. 61]
Таблица 2.3.2
План маркетинга
| Объемы реализации в натуральном выражении | Цена за единицу | Всего продаж |
| А | ||
| В | ||
| С |
2) Прогноз прибылей и убытков. Показывает процесс формирования и изменения прибыли. Выявляет рентабельность, уровень производственных и непроизводственных издержек, прямых и накладных издержек, взаимоотношения с бюджетом чистой прибыли.
3) Прогноз движения денежных средств. Оценивает потребность в деньгах по времени. Проверяет синхронность поступления и расходования денежных средств.
4) Сводный баланс. Его рекомендуется составлять на начало и конец первого года. Цель – определение необходимого прироста отдельных видов активов с обеспечением их внутренней сбалансированности, формирование оптимальной структуры капитала, обеспечивающего устойчивость фирмы.
5) График достижения безубыточности. Это схема, показывающая влияние на прибыль объемов производства, продажной цены и себестоимости продукции (в разбивке на условно-постоянные и условно-временные издержки). С помощью этого графика можно найти так называемую точку безубыточности, то есть тот объем производства, при котором кривая, показывающая изменение выручки от реализации (при заданном уровне цен), пересечется с кривой, показывающей изменение себестоимости продукции. Допускается несколько вариантов такого графика, соответствующих разным уровням цен на продукцию. [5, с. 142 ]
Расчет ведется на основании доходов и затрат и уровня цены на единицу продукции. Цель расчета – определение критического объема производства и запаса финансовой прочности предприятия.
Критический объем производства (Vкр) определяется по формуле:
Vкр=УПЗ/(Ц-УППЗ), [5, с. 143]
Где УПЗ – сумма условно-постоянных затрат, руб.,
Ц – цена единицы продукции, руб.,
УППЗ – сумма условно-переменных затрат на единицу продукции, руб.
Запас финансовой прочности» определяется как разница между планируемым размером выручки и размером пороговой выручки и отражает размер, до которого можно снижать объем производства или цену продукции с тем, чтобы производство не оказалось убыточным.
Сопоставлением критического объема производства с планируемым выпуском продукции определяется дата, с которой проект начнет приносить прибыль. Для построения графика безубыточности следует составить уравнения следующего вида. [33, с.652]:
у1=ах;
у2=а0+а1х,
где у1 – выручка, руб.,
у2 – затраты (полная себестоимость) на производство продукции, руб.,
а – цена единицы продукции без НДС, руб./ед.,
х – планируемый объем реализации продукции, ед.,
а0 – сумма условно-постоянных затрат (УПЗ), руб.,
а1 – сумма условно-переменных затрат на единицу продукции(УППЗ), руб./ед.»
В заключении финансового раздела излагается стратегия финансирования, т.е. какие источники средств предоставляются.
Глава 3. Проблемы совершенствования и пути улучшения финансового планирования на предприятии «ПСБ – филиал ОАО «Тулаоблгаз»
3.1. Составление баланса доходов и расходов (финансового плана) ПСБ – филиала ОАО «Тулаоблгаз».
Для составления финансового плана в ПСБ мне были предоставлены документы:
- Бухгалтерский баланс (приложение 1);
- Приложение к бухгалтерскому балансу за период с 1 января по 31 декабря 2003 года (Приложение 2);
- Отчёт о прибылях и убытках за период с 1 января по 31 декабря 2003 года (приложение 2);
- Отчёт об изменениях капитала за период с 1 января по 31 декабря 2003 года (приложение 4);
- Сведения о затратах на производство и реализацию продукции (работ, услуг) за 2003 год (приложение 5);
- Сведения о наличии и движении основных фондов (средств) и других нефинансовых активов за 2003 год(приложение 6);
- Основные сведения о деятельности предприятия за 2003 год(приложение 7).
Предоставленных данных недостаточно для составления баланса доходов и расходов, так как некоторые из них организация не разглашает в связи с коммерческой тайной. Поэтому необходимые данные для составления баланса доходов и расходов будут скорректированы.
При составлении финансового плана необходимо: