По мере удаления выручки от порогового ее значения сила воздействия операционного рычага ослабевает, а запас финансовой прочности увеличивается Это связано с относительным уменьшением постоянных издержек в релевантном диапазоне.
Для более объективной оценки финансово-экономического состояния предприятия воспользуемся таблицами сопоставления показателей , приведенными в Приложении 5. По данному предприятию финансовое состояние можно охарактеризовать как удовлетворительное.
ЗАКЛЮЧЕНИЕ
При разработке эффективной системы управления финансами постоянно возникает основная проблема совмещения интересов развития предприятия, наличия достаточного уровня денежных средств для проведения указанного развития и сохранения высокой платежеспособности предприятия. От того, насколько эффективно и целесообразно финансовые ресурсы трансформируются в основные и оборотные средства, а также в средства стимулирования рабочей силы, зависит финансовое благополучие предприятия в целом, его владельцев и работников.
Признаками успешного финансового управления можно назвать целую систему целей: выживание фирмы в условиях конкурентной борьбы; избежание банкротства и крупных финансовых неудач; рост объемов производства и реализации; максимизация прибыли; минимизация расходов; обеспечение рентабельной деятельности и т.д.
В условиях рыночной экономики ведущая роль принадлежит именно финансовому анализу, благодаря которому можно эффективно управлять финансовыми ресурсами.
Стремясь решить конкретные вопросы и получить квалифицированную оценку финансового положения, руководители предприятий все чаще начинают прибегать к помощи финансового анализа.
Основными компонентами финансового анализа деятельности предприятия являются: анализ бухгалтерской отчетности, расчет финансовых коэффициентов. Гарантией успеха при проведении анализа является надежная исходная информация.
Анализ финансовой деятельности предприятия был проведен на примере Артели старателей “Ника” Амурской области за 1996-1997гг.
Прежде, чем приступить к анализу по системе показателей, была проведена оценка структуры имущества предприятия и источников его образования. Задача такого экспресс-анализа баланса состояла в определении “болевых” точек деятельности предприятия и направлений для углубленного анализа.
После этого был проведен параметрический анализ, т.е. анализ по системе коэффициентов, который показал следующее:
Анализ ликвидности Артели старателей “Ника” свидетельствует об улучшении ситуации в 1997г. Оборотных средств достаточно, чтобы покрыть свои краткосрочные обязательства. Однако, предприятие испытывает дефицит денежных средств, для обеспечения возможности обращения наиболее ликвидной части оборотных средств в денежную фому , для расчетов с поставщиками необходима постоянная работа с кредиторами. Так как основные средства превышали собственные средства, коэффициент обеспеченности собственными средствами оказался отрицательной величиной, что заставило задуматься о неплатежеспособности данного предприятия. Поэтому с помощью коэффициента восстановления платежеспособности было выяснено, что предприятие сможет восстановить платежеспособность за нормативный срок (3 или 6 месяцев). Дальнейший анализ структуры капитала (платежеспособности) показал финансовую неустойчивость предприятия: руководством проводилась рисковая политика большой зависимости от внешних кредитов, хотя это и было продиктовано объективными причинами.
Анализ деловой активности показал, что в целом в 1997 году предприятие более эффективно использовало свои средства. Это свидетельствует об улучшении финансового положения. Однако оборачиваемость кредиторской задолженности по сравнению с дебиторской задолженностью была более длительной, что говорит о большой нехватке денежных средств. В сложившейся обстановке единственными источниками дальнейшего финансирования являются кредиты банков и финансовая поддержка государства.
Оценивая прибыльность (рентабельность) деятельности предприятия, пришли к выводу, что в целом рентабельность в 1997 году выросла, рентабельность собственного капитала снизилась из-за недостаточно эффективного использования собственных источников финансирования.
Чтобы повысить уровень конкурентоспособности, следует снизить расходы, увеличить объемы реализации, что станет возможным после внедрения новой техники и технологии на обогатительной фабрике.
Самым эффективным методом решения взаимосвязанных задач управления финансами является операционный анализ. Результаты операционного анализа данного предприятия показали следующее: в 1997 году значительно увеличился объем добычи руды, что привело к резкому скачку постоянных издержек. При сложившихся условиях предприятию пришлось проходить новый порог рентабельности, при этом запас финансовой прочности увеличился на 10,4%, т.е. улучшилось финансовое состояние .
Прогнозирование финансового состояния было сведено к расчету вариабельного значения прибыли в зависимости от увеличения объема реализации на 30% при неизменных постоянных издержках.
Проведенный анализ финансовой деятельности говорит о том, что в 1997 году финансовое положение рассматриваемого предприятия улучшилось по сравнению с предыдущим годом.
ООО АС “Ника” было организовано на базе убыточного государственного рудника со старой техникой и технологией добычи руды. “Злоупотребления” с заемными средствами в принципе себя оправдали. Предприятие, наращивая объемы добычи руды, добилось увеличения прибыли более, чем в два раза. К концу 1997 года финансовое состояние уже можно охарактеризовать как удовлетворительное.
Дальнейшее наращивание объемов производства, невозможно без переоборудования обогатительной фабрики. Для этого необходимо предоставление долгосрочного кредита. После запуска производства, предприятие сможет развиваться самостоятельно, без дополнительных финансовых средств.
ПРИЛОЖЕНИЯ
СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННОЙ ЛИТЕРАТУРЫ
Закон РФ "О несостоятельности (банкротстве)" от 8.01.1998 г. № 6- ФЗ.
Гражданский кодекс РФ. Ч.1: Принят Государственной Думой 21 октября 1994 г. -М., 1995.
Постановление Правительства РФ "О некоторых мерах по реализации законодательства о несостоятельности (банкротстве) предприятий" от 20 мая 1994г. № 498.
Методические положения по оценке финансового состояния предприятий и установлению неудовлетворительной структуры баланса: Утверждены распоряжением Федерального управления по делам о несостоятельности (банкротстве) от 12 августа 1994г. № 31-р.
Методические рекомендации по разработке финансовой политики предприятия: Утверждены Приказом Министерства экономики РФ от 1 октября 1997г. № 118.
Баканов М.И., Шеремет А.Д. Теория экономического анализа. - М.: Финансы и статистика, 1994.
Балабанов И.Т. Основы финансового менеджмента. Как управлять капиталом? - М.: Финансы и статистика, 1995.
Бернстайн Л.А. Анализ финансовой отчетности: Пер. с англ. - М.: Финансы и статистика, 1996.
Бланк И.А. Стратегия и тактика управления финансами. - Киев: ИТЕМлтд, АДЕФ-Украина, 1996.
Ван Хорн Дж. К. Основы управления финансами. - М.: Финансы и статистика, 1996.
Герчикова И.Н. Менеджмент: Учебник. - 2-е изд., перераб. и доп. - М.: Банки и биржи, ЮНИТИ, 1995.
Глухов В.В., Бахрамов Ю.М. Финансовый менеджмент. - С.-Петербург.: Специальная литература, 1995.
Гутцайт Е.М. Задачи управления финансовыми компаниями, Журнал "Финансы" № 1, 1997, с.51.
Ефимова О.В. Финансовый анализ. - М.: Бухгалтерский учет, 1996.
Ковалев А.П. Диагностика банкротства. - М.: АО "Финстатинформ", 1995.
Ковалев В.В. Финансовый анализ: Управление капиталом. Выбор инвестиций. Анализ отчетности. - 2-е изд.: перераб. и доп. - М.: Финансы и статистика, 1997.
Ковалев В.В. Сборник задач по финансовому анализу: Учеб. пособие. - М.: Финансы и статистика, 1997.
Костина Е.И. Банкротство предприятия: система показателей и методика анализа. Изд-во Петрозаводского университета, 1996.
Крейнина М.Н. Анализ финансового состояния и инвестиционной привлекательности акционерных обществ в промышленности, строительстве и торговле. - М.: АО "ДИС", 1994.
Лившиц А.Я. Основные ориентиры финансовой политики, Журнал "Финансы" № 1, 1997, с.4.
Липатова И.В.Анализ доходности предприятия, Журнал "Финансы", № 12, 1997, с.17.
Лялин В.А., Воробьев П.В. Финансовый менеджмент/ управление финансами фирсы). - С.-Петербург: Юность. Петрополь, 1994.
Общая теория финансов : Учебник/ Под ред. Л.А.Дробозиной. - М.: Банки и биржи , ЮНИТИ, 1995.