Смекни!
smekni.com

Финансовый менеджмент на современном предприятии (стр. 18 из 25)

Рассмотрим показатели использования оборотных средств как в целом, так и по группам оборотных средств в таблице 2.2.2.

Таблица 2.2.2.

Показатели эффективности использования оборотных средств.

Показатели

1993 г.

1994 г.

1995 г.

Изменение +, (-)

гр.2-гр.1

гр.3-гр.2

А

1

2

3

4

5

1. Выручка от реализации продукции, тыс. руб.

36969524

107839774

445730902

+70870250

+337891128

2. Количество дней анализируемого периода, дней

360

360

360

х

х

3. Однодневная выручка, тыс. руб.

102639

295555

1238141

+192916

+942586

4. Чистая прибыль, тыс. руб.

3537948

11445069

48432327

+7907121

+36977258

5. Средний остаток оборотных средств, тыс. руб., в том числе:

19043428

57486904

96605704

+38443480

+39118800

- материальных оборотных средств

3345579

11332097

26015923

+7986518

+14683826

- дебиторской задолженности

15575379

45877197

62883069

+30301818

+17005872

- денежных средств и кратко­срочных финансовых вложений

122470

277611

706713

+155141

+420102

6. Коэффициент оборачиваемости, обороты, в том числе:

1,94

1,88

4,61

-0,06

+2,73

- материальных оборотных средств

11,05

9,52

17,13

-1,53

+7,61

- дебиторской задолженности

2,37

2,35

7,09

-0,02

+4,74

- денежных средств и кратко­срочных финансовых вложений

301,87

388,46

630,71

+86,59

+242,25

7. Продолжительность оборота, дней, в том числе:

186

191

78

+5

-113

- материальных оборотных средств

33

38

21

+5

-17

- дебиторской задолженности

152

153

51

+1

-102

- денежных средств и кратко­срочных финансовых вложений

1,2

0,9

0,6

-0,3

-0,3

8. Рентабельность текущих активов, %

18,6

19,9

50,1

+1,3

+30,2

Из данных таблицы 2.2.2. видно, что если в 1995 г. наблюдалось незначительное замедление оборачиваемости всех оборотных средств на 5 дней, в т. ч. по материальным оборотным средствам на 21 день и по дебиторской задолженности на 51 день. По денежным средствам наблюдалось незначительное ускорение оборачиваемости на 0.3 дня.

В 1996 г. оборотные средства в целом совершили на 2,73 оборота больше, чем в 1995 г., что привело к сокращению продолжительности одного оборота на 113 дней. Увеличение выручки от реализации продукции привело к сокращению продолжительности оборота, а увеличение среднего остатка оборотных средств к его увеличению.

Ускорение оборачиваемости оборотных средств на 113 дней высвободило из оборота денежные средства в сумме 139 909 933 тыс. руб. (113*1 238 141).

Улучшение оборачиваемости наблюдалось по всем группам оборотных средств, в т. ч., по дебиторской задолженности (продолжительность одного оборота в днях сократилась на 120 дней или 3,4 месяца), по материальным оборотным средствам на 17 дней, а также по группе денежные средства и краткосрочные финансовые вложения.

Увеличение рентабельности оборотных средств в динамике за три года свидетельствует о росте величины чистой прибыли на каждый рубль, вложенный в текущие активы.

В процессе анализа необходимо сравнить фактические остатки оборотных средств с их нормативами. Нормирование должно обеспечить оптимальную величину всех элементов нормируемых оборотных средств.

В процессе нормирования оборотных средств разрабатываются нормы и нормативы. Норма оборотных средств - это относительная величина, соответствующая минимальному, экономически обоснованному объему запасов товарно-материальных ценностей. Она устанавливается, как правило, в днях. Нормы оборотных средств зависят от норм расходов материалов в производстве норм износостойкости запасных частей и инструментов, длительности производственного цикла, условий снабжения и сбыта, времени предания некоторым материалам определенных свойств, необходимых для производственного потребления, и других факторов.

Нормы оборотных средств при относительно неизменных экономических условиях являются длительно действующими. Необходимость их уточнения обусловлена существенными изменениями технологии и организации производства, номенклатуры изделий, изменения цен, тарифов и других показателей.

Норматив оборотных средств - это минимально необходимая сумма денежных средств, обеспечивающая деятельность предприятия.

Если нормы оборотных средств могут быть установлены на относительно длительный период, то нормативы рассчитываются на конкретный период (год, квартал). Нормативы оборотных средств определяются как произведение однодневного расхода или выпуска, в стоимостном выражении, и нормы по соответствующим видам оборотных средств.

Изменение в конце 80-х годов экономических условий хозяйствования, сопровождалось инфляционным ростом цен и нарушением традиционных хозяйственных связей между предприятиями. Это привело к необходимости ежеквартального пересчета как нормативов, так и норм запаса, что в свою очередь увеличивало объем обрабатываемой информации, требующего дополнительного специалистов.

В связи с вышесказанным, большинство промышленных предприятий, отказались от нормирования оборотных средств в начале 90-х годов, не было исключением и АО “Х“. Однако, в 1996 г. в связи с возросшим значением рациональной организации использования оборотных средств, на предприятии было принято решение о возобновлении их нормирования.

2.2.1. АНАЛИЗ ИСПОЛЬЗОВАНИЯ ТОВАРНО-МАТЕРИАЛЬНЫХ ЗАПАСОВ.

Анализ использования товарно-материальных запасов начнем с оценки их оборачиваемости, которую целесообразно проводить по каждому виду товарно-материальных запасов (производственные запасы, готовая продукция и товары). Поскольку производственные запасы учитываются по стоимости их заготовления (приобретения), то для расчета коэффициента оборачиваемости запасов используется не выручка от реализации, а себестоимость реализованной продукции.

Анализ состояния и динамики оборачиваемости запасов на АО “Х“ представлены в таблице 2.2.1.1.

Таблица 2.2.1.1.

Оценка состояния оборачиваемости товарно-материальных запасов.

тыс. руб.

Показатели

1993 г.

1994 г.

1995 г.

Изменение

гр.2-гр.1

гр.3-гр.2

А

1

2

3

4

5

1. Себестоимость реализованной продукции

33801405

97443859

374088406

63642454

276644547

2. Средние товарно-материальные запасы по данным баланса, в том числе:

2708145

9058482

16659144

6350337

7600662

- производственные запасы

2020806

6369208

13226554

4348402

6857346

- готовая продукция

204998

577189

896248

372191

319059

3. Оборачиваемость товарно-материальных запасов (стр.1:стр.2), в том числе:

12,48

10,76

22,46

-1,72

11,7

- производственные запасы

16,73

15,3

28,28

-1,43

12,98

- готовая продукция

164,89

168,82

417,39

3,93

248,57

4. Продолжительность оборота, дней, в том числе:

29

33

16

4

-17

- производственные запасы

22

24

13

2

-11

- готовая продукция

2

2

1

0

-1

Данные таблицы 2.2.1.1. подтверждают сделанные нами ранее выводы относительно замедления оборачиваемости текущих активов в 1995 г. и ускорению их оборачиваемости в 1996 г., что привело сокращению продолжительности одного оборота в целом по товарно-материальными запасами на 17 дней, в т. ч. по производственным запасам на 11 дней.