Финансовый менеджмент на современном предприятии (стр. 21 из 25)

По валютному счету расход денежных средств превысил их поступление на 317 666 тыс. руб., что привело к снижению остатка средств на валютном счете с 362 745 тыс. руб. до 45 079 тыс. руб.

Можно выделить следующие направления расходования денежных средств по валютному счету:

- продажа валюты с целью финансирования текущей хозяйственной деятельности предприятия;

- оплата льготного железного тарифа;

- приобретение импортного оборудования;

- отрицательные курсовые разницы.

Коэффициент валютной самоокупаемости составил 0,99, что свидетельствует о несоблюдении предприятием условия валютной самоокупаемости.

Таким образом недостаточность денежных средств для оплаты по счетам обязательств на расчетном счете привела к необходимости расходования средств валютного счета.

ОБЩИЙ ВЫВОД

ПО АНАЛИЗУ ОБОРОТНЫХ СРЕДСТВ.

Общая сумма оборотных средств за 1996 год выросла на 1 735 870 тыс. руб., или на 21,4 %. По прежнему остается наибольшей доля дебиторской задолженности 62,7 %, хотя она сократилась за 1996 г. на 16,6 %.

Несмотря на значительный удельный вес собственных средств предприятия, их не хватало даже на покрытие основных средств и прочих внеоборотных активов, что свидетельствует об отсутствии собственных оборотных средств.

Ускорение оборачиваемости оборотных средств на 113 дней высвободило из оборота денежные средства в сумме 139 909 933 тыс. руб.

Улучшение оборачиваемости наблюдалось по всем группам оборотных средств, в то числе, по дебиторской задолженности (продолжительность одного оборота в днях сократилась на 120 дней (или 3,4 месяца)), по материальным оборотным средствам на 17 дней, а также по группе денежные средства и краткосрочные финансовые вложения.

Увеличение рентабельности оборотных средств в динамике за три года свидетельствует о росте величины чистой прибыли на каждый рубль, вложенный в текущие активы.

За 1996 год наблюдалось улучшение использования материальных затрат в производстве продукции , в том числе затрат шихты на производство кокса.

Сумма дебиторской задолженности за период сократилась на 2 494 271 тыс. руб., что явилось следствием сокращения задолженности по товарам отгруженным на сумму 6 145 178 тыс. руб., в том числе за счет полного погашения просроченной дебиторской задолженности на сумму 39 355 545 тыс. руб., а также списания на финансовый результат просроченной задолженности в сумме 333 077 тыс. руб.

Скрытые потери от инфляции с 1 тыс. руб. дебиторской задолженности составили 162 рубля.

В рамках этой суммы предприятию целесообразно выбрать величину скидки с договорной цены при условии досрочной оплаты по договору-поставке. Условия предоставления скидки должны быть обязательно оговорены при заключении договора.

Данные баланса свидетельствуют об увеличении остатка денежных средств на конец года, который составил 376 626 тыс. руб. на начало года. Необходимо отметить, что высокий удельный вес в структуре реализации занимают взаимозачеты (84,6 %), что снижает поступление денежных средств на счета предприятия. Увеличение остатка на конец года произошло по всем показателям денежных средств, исключение составил валютный счет.

Таким образом недостаточность денежных средств для оплаты по счетам текущих обязательств на расчетном счете привела к необходимости расходования средств валютного счета.

2.3. МЕТОДЫ ОПРЕДЕЛЕНИЯ ФАКТИЧЕСКОЙ СЕБЕСТОИМОСТИ ПРОИЗВОДСТВЕННЫХ ЗАПАСОВ , СПИСЫВАЕМЫХ В ПРОИЗВОДСТВО. ИХ ПРАКТИЧЕСКОЕ ПРИМЕНЕНИЕ НА АО “Х“.

Материальные ценности, расходуемые на производство продукции, списываются на счета издержек производства по фактической оценки, определяемой одним из приведенных ниже методов:

ФИФО - метод;

по средним фактическим ценам приобретения;

ЛИФО - метод.

Методы оценки материальных запасов ФИФО и ЛИФО разрешены к применению в отечественной практике только с 1992 года согласно п.50 “Положение о бухгалтерском учете и отчетности в РФ“, утвержденном Минфином РФ 20 марта 1992 года. До этого использовали лишь метод средней оценки.

Оценка материалов определяет изменение величины издержек производства, а следовательно , величины балансовой прибыли. Поэтому, избрав один из методов оценки материальных ценностей, предприятие должно ему неизменно следовать. Для изменение метода оценки должны быть существенные причины, понятные и принятые участниками предприятия н налоговыми органами.

На АО “Х“ учет производственных запасов осуществляется методом средних фактических цен .При данном методе предполагается , что стоимость материальных запасов - это средняя стоимость имеющихся в наличии запасов на начало отчетного периода плюс все материальные ценности, приобретенные в течении данного периода. Средняя стоимость подсчитывается путем деления всей стоимости остатка и прихода на соответствующее число единиц запаса. В результате получаем средневзвешанную стоимость единицы материальных запасов. На АО “Х“ средняя фактическая цена рассчитывается по каждому виду производственных запасов, в частности по углю в разрезе шахт. Пример движения угля на шахте “Комсомолец“ рассмотрим в таблице 2.3.1.

Таблица 2.3.1.

Метод средних фактических цен.

Показатели	Вес, тонн	Сумма, руб.
А	1	2
1. Остаток на 01.12.95 г.	2142	417050049
2. Поступило за месяц	15726	3063731936
3. Итого поступление с остатком	17868	3480781985
4. Средняя взвешенная стоимость тонны (3480781985 : 17868)	х	194805,35
5. Расход на производство (16090*194805,35)	16090	3134418082
6. Остаток на 01.01.96 г. ( 1778*194805,35)	1778	346363903

Стоимость материальных запасов на конец периода, определенная по методу средней стоимости, учитывает все цены, по которым приобретались ценности в течении отчетного периода, и тем самым сглаживается рост и снижение цен. Некоторые специалисты критикуют данный метод, считая, что необходимо уделять больше внимания самым последним по времени ценам, так как именно они более уместны в оценке дохода и при принятии управленческих решений.

Метод оценки запасов по себестоимости первых закупок (ФИФО).

При этом методе применяется правило: “первая партия на приход - первая в расход“, то есть расход материальных ценностей оценивается по стоимости их приобретения в определенной последовательности: сначала списываются в расход материалы по цене первой закупленной партии, затем второй, третьей и так в порядке очередности до исчерпания общего количества израсходованного материала. Порядок оценки не зависит от фактической последовательности расходования партий поступивших материалов. Рассмотрим данный метод на примере движения угля шахты “Комсомолец “ в таблице 2.3.2.

Таблица 2.3.2.

ФИФО - метод.

Остаток на 01.12.95 г.		Приход		Расход		Остаток на 01.01.96 г.
вес, тонн	цена, руб.	вес, тонн	цена, руб.	вес, тонн	цена, руб.	вес, тонн	цена, руб.
1	2	3	4	5	6	7	8
2142	194701,2	2142	417050049
3040	182767	3040	555610925
2971	182771	2971	543013051
3014	196370	3014	591858363
3014	200565	3014	604504163
3025	201394	1909	384462051	1116	224756233
65	202629	65	13170903
134	205374	134	27520177
Итого:
2142	15726	16090	3096498602	1778	360776676

Эффект от использования метода ФИФО заключается в том, что материальные запасы на конец периода оцениваются по ценам последующих закупок, а в себестоимости реализованной продукции используются цены первых закупок. В период постоянного роста цен метод ФИФО дает наиболее высокий из возможных уровень чистого дохода. Причина в том, что фирма стремится повысить цены реализации при росте текущих цен, не принимая во внимание тот факт, что материальные запасы могли быть приобретены до момента роста цен. Соответственно в период снижения цен наблюдается обратный процесс. Поэтому основным недостатком метода ФИФО является то, что он увеличивает влияние цикла экономического развития на показатель дохода.