Общая сумма краткосрочных обязательств к концу отчетного периода составила 648 тыс.руб. Аналогичный показатель на начало 2009 года составлял 691 тыс.руб., т.е. заметна тенденция к снижению.
Также в отчетном периоде была погашена задолженность перед учредителями по выплате доходов, которая к началу 2009 года составляла 41,83% от общей суммы кредиторской задолженности.
Таким образом, можно сделать вывод, что в отчетном периоде предприятие увеличило долю обязательств, носящих краткосрочный характер. Тем не менее, краткосрочные и долгосрочные обязательства имеют приблизительно равный объем.
Отчет о движении денежных средств – основной источник информации для анализа денежных потоков. Анализ отчета о движении денежных средств позволяет существенно углубить и скорректировать выводы относительно ликвидности и платежеспособности организации, ее будущего финансового потенциала.
Необходимой процедурой в процессе финансового анализа является расчет «денежных» показателей рентабельности: всего капитала и собственного капитала.
Рентабельность всего капитала = (ЧДПТ ×100)/стоимость всех активов (2.5)
Рентабельность собственного капитала = (ЧДПТ ×100)/Собственный капитал (2.6)
Показатель рентабельности собственного капитала показывает, сколько процентов собственного капитала сформировало предприятие за анализируемый период за счет чистого притока денежных средств от текущей деятельности.
МУПВ «Аптека №12 – Привокзальная» осуществляет лишь один вид деятельности – текущую (операционную). Это значит, что движение денежных средств осуществляется в разрезе только основной деятельности предприятия (см. таблицу 2.14).
Проведенный анализ денежных потоков за 2008-2009 года показывает, что и в отчетном и в предыдущем году предприятие сформировало положительный чистый денежный поток. В 2008 году этот показатель составил 318 тыс.руб., в 2009 году – 2422 тыс.руб. Чистый денежный поток формируется в результате притока и оттока денежных средств в течение отчетного периода. Так, в 2008 году объем поступивших денежных средств по текущей деятельности составил 69880 тыс.руб. Аналогичный показатель в 2009 году составил 79058 тыс.руб. Таким образом в отчетном периоде приток денежных средств увеличился на 9178 тыс.руб. (прирост на 13,13%).
Таблица 2.14
Состав и структура денежных потоков по видам деятельности МУПВ «Аптека №12 – Привокзальная» за 2008-2009 года
| Показатель | Сумма денежных средств, тыс. руб. | Темп роста, % | Удельный вес, % | ||||
| 2008г. | 2009г. | Отклонение(+/-) | 2008г. | 2009г. | Отклонение(+/-), п.п. | ||
| 1. Остаток денежных средств на начало года | 352 | 670 | 318 | 190,34 | x 1)0,51 | x 1)0,87 | 0,36 |
| 2. Поступление денежных средств – всего | 69880 | 79058 | 9178 | 113,13 | 100 | 100 | x |
| в том числе по видам деятельности:текущей | 69880 | 79058 | 9178 | 100 | 100 | 0 | |
| инвестиционной | - | - | - | - | - | - | |
| финансовой | - | - | - | - | - | - | |
| 3. Расходование денежных средств – всего | 69562 | 76636 | 7074 | 110,16 | 100 | 100 | x |
| в том числе по видам деятельности:текущей | 69562 | 76636 | 7074 | 100 | 100 | 0 | |
| инвестиционной | - | - | - | - | - | - | |
| финансовой | - | - | - | - | - | - | |
| 4. Остаток денежных средств на конец года | 670 | 3092 | 2422 | 461,49 | x 2)0,95 | x 2)3,91 | 2,96 |
| 5. Чистый денежный поток – всего | 318 | 2422 | 2104 | 761,63 | 100 | 100 | x |
| в том числе по видам деятельности:текущей | 318 | 2422 | 2104 | 100 | 100 | 0 | |
| инвестиционной | - | - | - | - | - | - | |
| финансовой | - | - | - | - | - | - | |
| 1) Можно рассчитать в % к показателю 3 | |||||||
| 2) Можно рассчитать в % к показателю 2 | |||||||
Так же в отчетном периоде наблюдался отток денежных средств. Он составил 76636 тыс.руб., что является приростом к показателю предыдущего года на 10,16%. Как в 2008, так и в 2009 годах приток денежных средств превышал их отток. Значит предприятие покрывает все текущие расходы за счет поступлений от основного вида деятельности.
За счет положительной разницы в объемах поступивших и выбывших денежных средств на предприятии на конец каждого из периодов наблюдался прирост остатка денежных средств: в 2008 году – 670 тыс.руб.; в 2009 году – 3092 тыс.руб. (прирост по отношению к 2008 году на 361,49%) (см. таблицу 2.15).
Таблица 2.15
Состав и структура притока денежных средств по источникам поступлений МУПВ «Аптека №12 – Привокзальная» за 2008-2009 года
| Показатель | Сумма поступивших денежных средств, тыс. руб. | Темп роста, % | Удельный вес, % | ||||
| 2008г. | 2009г. | Отклонение(+/-) | 2008г. | 2009г. | Отклонение(+/-), п.п. | ||
| По текущей деятельности – всего | 69880 | 79058 | 9178 | 113,13 | 100 | 100 | x |
| в том числе:средства, полученные от покупателей, заказчиков | 69640 | 78795 | 9335 | 113,43 | 99,39 | 99,66 | 0,27 |
| прочие поступления в ходе текущей деятельности | 420 | 263 | -157 | 62,6 | 0,61 | 0,33 | -0,28 |
| Итого поступлений денежных средств | 69880 | 79058 | 9178 | 113,13 | x | x | x |
Данные таблицы говорят о том, что подавляющая часть поступивших денежных средств была получена от покупателей и заказчиков в результате основной деятельности предприятия. Эти поступления составили 69640 тыс.руб. в 2008 году; в 2009 году – 78795 тыс.руб. Остальные поступления составили соответственно 420 тыс.руб. и 263 тыс.руб. Доля денежных средств, поступивших от покупателей и заказчиков в общем объеме поступивших денежных средств составила в 2008 году 99,39%; в 2009 году – 99,66%, т.е. наблюдается прирост на 0,27%. Итого в 2009 году на предприятие поступило денежных средств на 9178 тыс.руб. больше по сравнению с предыдущим периодом, и их объем составил 79058 тыс.руб. (см. таблицу 2.16).
Таблица 2.16
Состав и структура оттока денежных средств по направлениям их использования МУПВ «Аптека №12 – Привокзальная» за 2008-2009 года
| Показатель | Сумма использованных денежных средств, тыс. руб. | Темп роста, % | Удельный вес, % | ||||
| 2008г. | 2009г. | Отклонение(+/-) | 2008г. | 2009г. | Отклонение(+/-), п.п. | ||
| 1. По текущей деятельности – всего | 69562 | 76636 | 7074 | 110,16 | 100 | 100 | x |
| в том числе:на оплату приобретенных товаров,сырья, работ и услуг | 58229 | 57514 | -715 | 98,77 | 83,7 | 75,04 | -8,66 |
| оплату труда | 8322 | 7945 | -377 | 95,46 | 11,96 | 10,36 | -1,6 |
| выплату дивидендов, процентов | - | - | - | - | - | - | - |
| расчеты по налогам и сборам | 2759 | 2999 | 240 | 108,69 | 3,96 | 9,91 | -0,05 |
| прочие расходы | 252 | 8178 | 7926 | 3245,23 | 0,36 | 10,67 | 10,31 |
| Всего израсходовано денежных средств | 69562 | 76636 | 7074 | 110,16 | x | x | x |
Как уже говорилось выше, отток денежных средств на предприятии и в 2008 и в 2009 годах полностью покрывался за счет их притока по текущей деятельности. Основной объем расходования денежных средств приходился на оплату приобретенных товаров и материалов. Данный показатель в 2008 году составил 58229 тыс.руб., а в 2009 году – 57514 тыс.руб., т.е. тенденция к снижению на 1,23%. Оставшаяся часть израсходованных денежных средств приходится на выплату заработной платы и вознаграждений (в 2008 году – 8322 тыс.руб., в 2009 году – 7945 тыс.руб.) и расчеты по налогам и сборам (в 2008 году – 2759 тыс.руб., в 2009 году – 2999 тыс.руб.). Таким образом, наблюдается снижение расходов на оплату труда и на оплату приобретенных товаров: -4,54% и -1,23% к показателю предыдущего года. Наибольшую долю в общем объеме расходов занимают расходы на приобретение товаров – 83,7% и 75,04% в 2008 и 2009 годах соответственно. Данный факт не носит отрицательной оценки, т.к. специфика деятельности предприятия предполагает такой объем расходов именно по данной статье. Всего отток денежных средств на предприятии увеличился на 10,16% по сравнению с предыдущим и составил 76636 тыс.руб. Предприятие способно покрывать текущие расходы за счет притока денежных средств. При этом остается значительная часть «свободных» средств. Поэтому можно сказать, что осуществление текущей деятельности для предприятия не обременительно. (см. приложение 1).
Анализ движения денежных средств по текущей деятельности, проделанный косвенным методом, показал, что в отчетном периоде общая сумма факторов, положительно повлиявших на показатель чистого денежного потока, составила 3215 тыс.руб.. В предыдущем периоде сумма положительных факторов составляла 2837 тыс.руб.(увеличение на 378 тыс.руб.). Среди данных факторов в 2009 году наибольшую долю занимает увеличение величины собственного капитала на 1749 тыс.руб.. Это увеличение произошло за счет значительного увеличения суммы резервного капитала (на 7495 тыс.руб. и расходования нераспределенной прибыли в размере 5746 тыс.руб.). Остальная часть приходится на снижение/уменьшение показателей по статьям: запасы и затраты (на сумму 959 тыс.руб.); кредиторская задолженность (на сумму 246 тыс.руб.); амортизация основных средств (на сумму 209 тыс.руб.).
Все факторы, повлиявшие на величину чистого денежного потока, представлены в таблице 2.17.
Таблица 2.17
Влияние факторов на изменение чистого денежного потока (на основе косвенного метода) МУПВ «Аптека №12 – Привокзальная» за 2008-2009 года