Анализ финансового состояния: методика и основные этапы (стр. 4 из 5)
У предприятия серьезные проблемы с собственным капиталом. Но, учитывая высокую стоимость банковских кредитов, ООО не берет краткосрочные ссуды для погашения задолженности.
Увеличение имущества предприятия на 22024 тыс.руб. (на 2,2%) было обеспечено ростом собственных средств, а на 97,8% — покрывалось увеличением обязательств предприятия. Рост источников собственных средств на 484 тыс. руб. повысил долю имущества предприятия, покрываемую собственными средствами, за период до 1,40%.
Важное значение для оценки финансового состояния имеет вертикальный
(структурный) анализ актива и пассива баланса, при котором приоритетное внимание уделяется изучению относительных показателей.Цель вертикального анализа состоит в определении удельного веса отдельных статей в итоге баланса и оценке его колебаний.
Таблица 6.5
Анализ актива баланса ООО «Сильвер-Пак» за 2007 год
| Актив | Абсолютные величины, руб. | Относительные величины, руб. | Изменения | ||
| На начало периода | На конец периода | На начало периода | На конец периода | В относительных величинах | |
| Внеоборотные активы | 3591 | 16472 | 25,47 | 45,60 | 20,13 |
| Оборотные активы | 10508 | 19651 | 74,53 | 54,40 | -20,13 |
| В т.ч.: | - | - | - | - | - |
| Запасы и затраты | 5965 | 15268 | 56,77 | 77,70 | 20,93 |
| Дебиторская задолженность | 4519 | 4374 | 43,01 | 22,26 | -20,75 |
| Краткосрочные финансовые вложения | 13 | 0 | 0,12 | 0,00 | -0,12 |
| Денежные средства | 11 | 9 | 0,10 | 0,05 | -0,06 |
| ИТОГО | 14099 | 36123 | 100 | 100 | - |
Из таблицы 6.5 видно, что в конце периода удельный вес основных средств и вложений в имущество предприятия увеличился на 20,13% и составил 16472 тыс. руб., а удельный вес материальных оборотных средств возрос на 20,93%, составив 15268 тыс. руб. На 18,18% уменьшился к концу отчетного периода удельный вес денежных средств и равнялся 9 тыс. руб. На 3,21% снизился удельный вес дебиторской задолженности, равнявшейся к концу периода 4374 тыс. руб.
Анализ пассива баланса ООО «Сильвер-Пак» за 2007 год
| Пассив | Абсолютная величина | Удельные веса | Изменения | ||
| На начало периода | На конец периода | На начало периода | На конец периода | В удельных весах | |
| Собственные средства | |||||
| Уставный капитал | 2 | 2 | 0,01 | 0,01 | -0,01 |
| Резервный капитал | - | - | - | - | - |
| Нераспределенная прибыль отчетного года | 10 | 494 | 0,07 | 1,37 | 1,30 |
| ИТОГО | 22 | 506 | 0,16 | 1,40 | 1,24 |
| Заемные средства | |||||
| Долгосрочные кредиты | 3705 | 1073 | 26,28 | 2,97 | -23,31 |
| Краткосрочные кредиты | 370 | 0 | 2,62 | 0,00 | -2,62 |
| Кредиторская задолженность | 10002 | 34544 | 70,94 | 95,63 | 24,69 |
| ИТОГО | 14077 | 35617 | 99,84 | 98,60 | -1,24 |
| ВСЕГО | 14099 | 36123 | 100 | 100 | - |
Очевидно, что пассивная часть баланса характеризуется преобладающим удельным весом заемного капитала. Следует обратить внимание на состав заемных средств.
Основную долю их составляет задолженность перед поставщиками и подрядчиками (34544 тыс. руб.). Увеличился ее удельный вес в составе пассивов предприятия на 24,69%.
Удельный вес кредитных и других заемных источников уменьшился на 23,31%, составив в конце периода 2,97%. В тоже время доля кредиторской задолженности предприятия увеличилась на 24,69%, достигнув 95,63%.
Чтобы сделать правильные выводы о причинах изменения в структуре активов предприятия, целесообразно провести детальный анализ разделов и отдельных статей актива баланса с привлечением данных формы № 5, главной книги и аналитического учета. Например, увеличение в составе внеоборотных активов такого элемента, как «Незавершенное строительство», свидетельствует об отвлечении денежных ресурсов предприятия в незаконченные строительные объекты, что негативно сказывается на его текущем финансовом положении. Наличие в составе активов долгосрочных финансовых вложений указывает на инвестиционную направленность этих вложений. Поэтому следует оценить доходность, ликвидность и риск эмиссионных ценных бумаг, входящих в состав фондового портфеля акционерного общества. Наличие в составе первого раздела баланса нематериальных активов косвенно отражает избранную предприятием стратегию как инновационную, так как оно вкладывает средства в патенты, лицензии, программные продукты и другие объекты интеллектуальной собственности. Детальный анализ эффективности использования нематериальных активов очень важен для руководителей предприятия. Однако по данным бухгалтерского баланса он не может быть осуществлен. Для него требуются показатели из формы № 5 и внутренняя учетная информация.
При изучении структуры запасов основное внимание уделяется изучению тенденций изменения таких элементов, как сырье и материалы, незавершенное производство, готовая продукция и товары для перепродажи, товары отгруженные. Увеличение доли запасов в общем объеме оборотных активов может свидетельствовать о:
1) наращивании производственного потенциала предприятия;
2) стремлении за счет вложений в запасы обезопасить денежные средства от обесценения вследствие высокой инфляции
;3) неэффективности выбранной экономической стратегии, вследствие которой значительная часть оборотных активов иммобилизована в материально-производственных запасах, чья ликвидность может оказаться невысокой.
Высокая доля дебиторской задолженности в активе баланса свидетельствует о том, что предприятие широко использует для авансирования своих покупателей коммерческий (товарный) кредит. Кредитуя их, предприятие фактически делится с ними частью своего дохода. Однако когда платежи предприятию задерживаются, оно вынуждено брать кредиты для обеспечения текущей хозяйственной деятельности, увеличивая тем самым собственную кредиторскую задолженность.
и вертикальный анализ взаимодополняют друг друга, на их базе составляется сравнительный аналитический баланс.Сравнительный аналитический баланс
В сравнительный аналитический баланс
включаются основные группы статей его актива и пассива. Он характеризует как структуру данной формы бухгалтерской отчетности, так и динамику ее показателей. С помощью аналитического баланса систематизируются предыдущие расчеты показателей.Для наглядности представим сравнительный аналитический баланс акционерного общества. Все его показатели можно разделить на три группы:
1) показатели структуры баланса (графа 7, табл. 6.7);
2) параметры динамики баланса (графа 8);
3) показатели структурной динамики баланса (графа 9).
Таблица 6.7
Сравнительный аналитический баланс акционерного общества
| Показатели | Абсолютные величины, тыс. руб. | Удельный вес, % | Отклонения | |||||
| На начало года | На конец отч. периода | На начало года | На конец отч. периода | Абсолютных величин, тыс. руб. | Удельного веса, % | К величинам на начало года, % | К изменению итога баланса, % | |
| 1 | 2 | 3 | 4 | 5 | 6 | 7 | 8 | 9 |
| Актив I.Внеоборотные активы | ||||||||
| Нематериальные активы | 546 | 1033 | 0,4 | 0,6 | +487 | +0,2 | +89,2 | +1,1 |
| Основные средства | 96034 | 108493 | 73,3 | 61,8 | +12459 | -11,5 | +13,0 | +28,1 |
| Незавершенное строительство | 5821 | 19291 | 4,4 | 11,0 | +13470 | +6,6 | +231,4 | +30,4 |
| Доходные вложения в материальные ценности | - | - | - | - | - | - | - | - |
| Долгосрочные финансовые вложения | 1972 | 1003 | 1,5 | 0,6 | -969 | -0,9 | -49,2 | -2,2 |
| Прочие внеоборотные активы | - | - | - | - | - | - | - | - |
| Итого по разделу I | 104373 | 129820 | 79,6 | 74,0 | 25447 | -5,6 | +24,4 | +57,4 |
| II. Оборотные активы | ||||||||
| Запасы | 3555 | 5789 | 2,7 | 3,3 | +2234 | +0,6 | +62,7 | +5,0 |
| НДС по приобретенным ценностям | 515 | 1336 | 0,4 | 0,8 | +821 | +0,4 | +159,4 | +1,8 |
| Дебиторская задолженность | 19970 | 25034 | 15,2 | 14,3 | +5064 | -0,9 | +25,3 | +11,4 |
| Краткосрочные финансовые вложения | 672 | 1460 | 0,5 | 0,8 | +788 | +0,3 | 117,3 | +1,7 |
| Денежные средства | 2034 | 11974 | 1,6 | 6,8 | +9940 | +5,2 | +408,9 | +22,7 |
| Прочие оборотные активы | - | - | - | - | - | - | - | - |
| Итого по разделу II | 26746 | 45593 | 20,4 | 26,0 | +18847 | +5,6 | +70,4 | +42,6 |
| Баланс (I + II) | 131119 | 175413 | 100,0 | 100,0 | +44294 | - | +33,8 | 100,0 |
| ПассивIII Капитал и резервы | ||||||||
| Уставный капитал | 53058 | 53058 | 40,5 | 30,2 | - | -10,3 | - | - |
| Добавочный капитал | 49926 | 56019 | 38,1 | 31,9 | +6093 | -6,2 | +12,2 | +13,8 |
| Резервный капитал | 1256 | 1731 | 0,9 | 1,0 | +475 | +0,1 | +38,0 | +1,1 |
| Фонд социальной сферы | 956 | 1265 | 0,7 | 0,7 | +309 | - | +32,3 | +0,7 |
| Целевое финансирование и поступления | 41 | - | - | - | - | -41 | -100,0 | -0,1 |
| Нераспределенная прибыль отчетного года | 11858 | 41965 | 9,1 | 24,0 | +30107 | +14,9 | +253,8 | +67,9 |
| Итого по разделу III | 117075 | 154018 | 89,3 | 87,8 | +36943 | -1,5 | +31,6 | +83,4 |
| IV Долгосрочные обязательства | ||||||||
| Долгосрочные кредиты и займы | 1949 | 1611 | 1,5 | 0,9 | -338 | -0,6 | -17,4 | -0,8 |
| Итого по разделу IV | 1949 | 1611 | 1,5 | 0,9 | -338 | -0,6 | -17,4 | -0,8 |
| V Краткосрочные обязательства | ||||||||
| Займы и кредиты | 10224 | 17249 | 7,8 | 9,8 | +7025 | +2,0 | +68,7 | +15,9 |
| Кредиторская задолженность | 256 | 226 | 0,2 | 0,1 | -30 | -0,1 | -11,7 | -0,1 |
| Задолженность участникам по уплате дивидендов | 223 | 105 | 0,2 | 0,1 | -118 | -0,1 | -52,9 | -0,3 |
| Доходы будущих периодов | 20 | - | - | - | -20 | - | -100,0 | - |
| Резервы предстоящих расходов | 1372 | 2204 | 1,0 | 1,3 | +832 | +0,3 | +60,7 | +1,9 |
| Прочие краткосрочные обязательства | - | - | - | - | - | - | - | - |
| Итого по разделу V | 12095 | 19784 | 9,2 | 11,3 | +7689 | +2,1 | +63,5 | +17,4 |
| Баланс (III+IV+V) | 131119 | 175413 | 100,0 | 100,0 | +44294 | - | +33,8 | 100,0 |
Из сравнительного аналитического баланса можно получить ряд важнейших критериев финансового состояния предприятия. К ним относятся: