Анализ финансового состояния: методика и основные этапы (стр. 5 из 5)

1) общая стоимость имущества предприятия, равная валюте баланса на начало года и конец отчетного периода. По данным анализирующего баланса стоимость имущества акционерного общества выросла на 44294 тыс. руб. (175413 - 131119) или 33,8%;

2) стоимость иммобилизованного имущества, равного итогу первого раздела актива баланса «Внеоборотные активы». В рассматриваемом примере стоимость внеоборотных активов общества увеличилась на 25447 тыс. руб. (129820 - 104373) или 24,4%;

3) стоимость мобильных (оборотных) активов. В исследуемом акционерном обществе она выросла на 18847 тыс. руб. (45593 - 26746) или 70,4%;

4) стоимость материально-производственных запасов (сырья и материалов, незавершенного производства, готовой продукции и товаров для перепродажи, товаров отгруженных). Их величина по акционерному обществу увеличилась на 2234 тыс. руб. (5789 - 3555) или на 62,7%;

5) объем собственного капитала предприятия (раздел III баланса). Его сумма за отчетный год выросла на 36943 тыс. руб. (154018 - 117075) или 31,6%, в том числе величина авансированного капитала (уставного, добавочного, фонда социальной сферы, целевого финансирования и поступлений) на 13361 тыс. руб. (110322 - 96961) или 13,8%, а накопленной прибыли (резервного капитала и нераспределенной прибыли отчетного года) на 23582 тыс. руб. (43696 - 20114) или 117,5%;

6) величина заемных средств, равная сумме итогов разделов IV и V баланса. По анализируемому акционерному обществу данная сумма выросла на 7351 тыс. руб. (21395 - 14044) или 52,4%;

7) объем собственных средств в обороте, равный разнице итогов между разделами II и V баланса. На начало отчетного года их величина составляла 14651 тыс. руб. (26746 - 12095), а на конец отчетного периода 25809 тыс. руб. (45593 - 19784). Прирост показателя равен 11158 тыс. руб. (25809 - 14651) или 76,2%, что свидетельствует об улучшении финансового положения акционерного общества.

Анализируя сравнительный баланс

, целесообразно обратить внимание на изменение удельного веса собственных оборотных средств в стоимости имущества, на соотношение темпов роста собственного и заемного капитала, а также на соотношение дебиторской и кредиторской задолженности.

Например, доля собственных оборотных средств (чистого оборотного капитала) в общем объеме оборотных активов (раздел II баланса) на начало отчетного года составляла 55,3% (14651 : 26476 × 100), а на конец отчетного периода 56,6% (25809 : 45593 × 100). Рекомендуемое минимальное значение данного показателя равно 10%. Следовательно, акционерное общество имеет реальные возможности погасить за счет собственных оборотных средств первоочередные краткосрочные обязательства (из раздела V баланса).

Пассив баланса характеризуется преобладающим удельным весом собственного капитала в его валюте. На начало отчетного года доля собственных источников составляла 89,3%, а на конец отчетного периода практически не изменилась (87,8%), что также положительно характеризует деятельность акционерного общества.

Таким образом, признаками удовлетворительного баланса являются:

1) валюта баланса в конце отчетного периода увеличилась по сравнению с началом;

2) темпы прироста оборотных активов выше, чем темпы прироста внеоборотных активов;

3) собственный капитал организации больше, чем 50%, а темпы его роста выше, чем темпы роста заемного капитала;

4) темпы прироста дебиторской и кредиторской задолженности примерно одинаковы.

В заключение отметим, что результаты проведенного анализа финансового состояния организации используются внутренними и внешними пользователями информации для принятия управленческих решений в отношении анализируемого предприятия.

Список литературы

Любушин Н.П. Анализ финансового состояния организации: Учеб. пособие / Н.П. Любушин. — М.: Эксмо, 2006.

Донцова Л.В., Никифорова Н.А. Анализ финансовой отчетности: Учеб. пособие. — М.: Дело и Сервис, 2003.

Ковалев В.В., Ковалев Вит. В. Финансовая отчетность и её анализ (основы балансоведения): Учеб. пособие. — М.: ТК Велби: Проспект, 2004.

Шеремет А.Д. Теория экономического анализа: Учеб. — М.: Инфра-М, 2002.