Показателями оборачиваемости являются:
Коэффициент оборачиваемости, показывающий число оборотов анализируемых средств за отчётный период и равный отношению выручки от реализации без НДС к средней стоимости оборотных средств.
Время оборота, показывающее среднюю продолжительность одного оборота в днях и определяемое отношением средней стоимости к выручке от реализации и умноженное на число календарных дней в анализируемом периоде.
Рассчитанные показатели оборачиваемости оборотных средств приведены в табл. 3.
Таблица 3
Показатели оборачиваемости оборотных средств за 2005-2006 гг.
| № | Показатели | Значения показателей по годам | ||||
| 2005 | 2006 | % к 2005 | ||||
| 1 | Средняя стоимость материальных оборотных средств, руб. | 713 313 | 1 656 596 | 232,2 | ||
| 2 | Средняя дебиторская задолженность, руб. | 131 401 | 206 795 | 154,7 | ||
| 3 | Средняя стоимость оборотных средств, руб. | 902 829 | 2 037 628 | 225,6 | ||
| 4 | Выручка от реализации без НДС, руб. | 7 459 444 | 5 649 432 | 132,8 | ||
| Расчетные показатели | ||||||
| 5 | Коэффициент оборачиваемости материальных оборотных средств. | 7,9 | 4,5 | 56,96 | ||
| 6 | Время оборота матер. обор. средств, дни | 46 | 80,6 | 175,2 | ||
| 7 | Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности | 42,9 | 36,3 | 84,6 | ||
| 8 | Время оборота дебиторской задолженности, дней | 8,5 | 10 | 117,6 | ||
| 9 | Коэффициент оборачиваемости оборотных средств. | 6,25 | 3,7 | 59,2 | ||
| 10 | Время оборота оборотных средств, дней. | 5,8 | 99 | 170,6 | ||
Из данных табл. 3 видно, что произошло снижение оборачиваемости всех приведённых показателей.
Более существенно уменьшилась оборачиваемость материальных оборотных средств с 7,9 оборотов в 2005 году до 4,5 оборотов в 2006 году. Соответственно время оборота увеличилось до 86,5 дней. Уменьшение оборачиваемости произошло за счёт затруднений со сбытом продукции, которые в свою очередь вызваны неэффективностью управления запасами; недостаточным исследованием фирмой рынков сбыта своей продукции и возможностей расширения каналов сбыта.
В целом по активу можно отметить некоторое улучшение финансового состояния ООО «ДаНаМа», увеличение доли оборотных средств, сокращение доли дебиторской задолженности, и в то же время ухудшение коэффициентов оборачиваемости, отвлекающих денежные средства из оборота. Существенным негативным моментом является наличие непокрытого убытка прошлого года в сумме 249 912 рублей и непокрытого убытка отчетного года в сумме 60 400 руб.
Предприятие может приобретать основные, оборотные средства и нематериальные активы за счёт собственных и заёмных (привлечённых) источников (собственного и заёмного капитала). Необходимо отметить, что уменьшение итога баланса само по себе не всегда является показателем негативного положения дел на предприятии.
Данные табл. 3 показывают, что общее увеличение источников составило 2 305 494 руб. или 54,7%. Этот рост получен за счёт увеличения заемных средств предприятия, в основном в результате роста кредиторской задолженности. В то же время доля собственных средств сократилась на 30,7 %. За аналогичный период прошлого года заёмные средства сократились на 761 203 рублей или на 58,4% , что в основном и повлияло на уменьшение пассивов на 638 689 руб. или на 13,2 % .
А: Анализ собственных средств ООО «ДаНаМа»
Удельный вес собственных средств предприятия в 2005 году увеличился на 14 %, а в 2006 году их удельный вес резко сократился на 30,7 % и составил к концу анализируемого периода 56,3 % от средств предприятия, что вызвано (как уже было отмечено) резким ростом доли заемных средств. Несмотря на это, собственные средства составляют более 50%, т.е. у предприятия собственных средств больше, чем заёмных.
Для оценки данных пассива баланса составляется аналитическая табл. 4.
Таблица 4
Собственные и заёмные средства ООО «ДаНаМа»
| 2005 год | 2006год | |||||||
| Показатели | начало | конец | начало | конец | Отклонения | |||
| года | года | года | года | Абсолютное | % | |||
| 2004 | 2005 | 2004 | 2005 | |||||
| 1 | 2 | 3 | 4 | 5 | 6 | 7 | 8 | |
| 1.Всего средств предприятия, руб. (стр.699); - в том числе: | 4 847 367 | 4 208 747 | 4 208 747 | 6 514 241 | -638 689 | 2 305 494 | 86,8 | 154,7 |
| 2.Собственные средства предприятия, руб. (строка 490); | 3 544 562 | 3 667 076 | 3 667 076 | 3 667 076 | 122 514 | 0 | 103,5 | 100 |
| -то же в % к имуществу | 73 | 87 | 87 | 56,3 | 14 | -30,7 | ||
| из них: | ||||||||
| 2.1.Наличие собственных оборотных средств, руб. (490-190-390) | -265 451 | 226 565 | 226 565 | 459 856 | 492 016 | 233 291 | -88,3 | 202,9 |
| -то же в % к собственным средствам. | - | 6,18 | 6,18 | 12,5 | 6,18 | 6,32 | ||
| 3.Заёмные средства, тыс. руб.(590+690) | 1 302 874 | 541 671 | 541 671 | 2 847 165 | -761 203 | 2 305 494 | 41,6 | в 5 раз. |
| -то же в % к имуществу; | 26,87 | 12,8 | 12,8 | 43,7 | -14,07 | 30,9 | ||
| из них: | ||||||||
| 3.1.Долгосрочные займы, руб.(строка 590); | ||||||||
| - в % к заёмным средствам. | ||||||||
| 3 .2.Краткосрочные кредиты и займы, руб.(610); | 200 000 | 929 760 | -200 000 | 929 760 | ||||
| - в % к заёмным средствам. | 15,35 | 32,65 | -15,35 | 32,65 | ||||
| 3.3.Кредиторская задолженность, руб.(620); | 1 102 874 | 541 671 | 541 671 | 1 917 405 | -561 203 | 1 375 734 | 49 | в 3,75 раза |
| - в % к заёмным средствам. | 84,6 | 100 | 100 | 67,35 | 15,4 | -32,65 | ||
Сумму собственного оборотного капитала можно рассчитать таким образом: от общей суммы текущих активов вычесть сумму краткосрочных финансовых обязательств. Разность покажет, какая сумма текущих активов сформирована за счет собственного капитала или что останется в обороте предприятия, если погасить одновременно всю краткосрочную задолженность кредиторам.
Поскольку большое значение для устойчивости финансового положения имеет наличие собственных оборотных средств и их изменение, целесообразно изучить образующие его факторы.
Рассмотрим изменение собственных оборотных средств табл. 5.
Таблица 5
Расчёт собственных оборотных средств. (руб.)
| 2005 | 2006 | Отклонения | Уро-веньвлияния на изм.СОС,% | |||||||||||||||||
| Показатели | На начало года | На конецгода | На началогода | На конецгода | + | % | ||||||||||||||
| 2005 | 2006 | 2005 | 2006 | |||||||||||||||||
| 1. Уставный капитал | 5 500 | 5 500 | 5 500 | 5 500 | 0 | 100 | 0 | |||||||||||||
| 2. Добавочный капитал. | 1 739 351 | 1 739 351 | 1 739 351 | 1 739 351 | 0 | 100 | 0 | |||||||||||||
| 3. Резервный капитал | - | - | - | - | - | - | - | - | - | |||||||||||
| 4.Фонды накопления | 1 799 711 | 1 922 225 | 1 922 255 | 1 922 255 | 122 514 | 0 | 106,8 | 100 | - | |||||||||||
| 5. Фонд соцсферы | - | - | - | - | - | - | - | - | - | |||||||||||
| 6. Нераспределён. прибыль прошлых лет | - | - | - | - | - | - | - | - | - | |||||||||||
| 7. Нераспределён. прибыль отч.года | - | - | - | - | - | - | - | - | - | |||||||||||
| Итого собствен. средств (раздел 4) | 3 544 562 | 3 667 076 | 3 667 076 | 3 667 076 | 122 514 | 0 | 103,5 | 100 | ||||||||||||
| Исключается: | ||||||||||||||||||||
| 1. Нематериал. активы | ||||||||||||||||||||
| 2. 0сновные средства | 3 431 283 | 2 761 869 | 2 761 869 | 2 419 416 | -669 414 | -342 453 | 80,5 | 87,6 | 146,8 | |||||||||||
| 3. Незавершённое строительство | 358 588 | 408 588 | 408 588 | 457 350 | 50 000 | 48 762 | 113,9 | 111,9 | +20,9 | |||||||||||
| 4. Долгосрочные фин. вложения | 20 142 | 20 142 | 20 142 | 20 142 | 0 | 0 | 100 | 100 | ||||||||||||
| Итого внеоборот. активов (разд. 1) | 3 810 013 | 3 190 599 | 3 190 599 | 2 896 908 | -619 414 | -293 691 | 83,7 | 90,8 | -125,9 | |||||||||||
| 5. Убыток отчётного года | 0 | 249 912 | 249 912 | 310 312 | 249 912 | 60 400 | 124,17 | +25,9 | ||||||||||||
| Итого исключается: | 3 810 013 | 3 440 511 | 3 440 511 | 3 207 220 | -396 502 | -233 291 | 90,3 | 93,2 | -100 | |||||||||||
| Итого собственных оборотных средств | -265 451 | 226 565 | 226 565 | 459 856 | 492 016 | 233 291 | 202,9 | 100 | ||||||||||||
Из приведённых данных можно сделать вывод о том, что несмотря на кажущееся значительное увеличение собственных оборотных средств (в 2 раза) изменение произошло за счёт уменьшения статей, которые при расчёте исключаются из стоимости собственных средств предприятия при одновременном уменьшении последних. В идеале рост собственных оборотных средств должен происходить за счёт увеличения собственных средств, а не за счёт уменьшения основных средств, нематериальных активов и долгосрочных фин. вложений.