3) Общая величина источников формирования запасов (Ео) = (собственный капитал (Ск) + долгосрочные обязательства (До)) – внеоборотные активы (В) + краткосрочные кредиты и займы (Ккз)
Чтобы более точно определить финансовую устойчивость предприятия, необходимо определить степень обеспеченности запаса:
1) Собственными оборотными средствами
∆Е = Ес – Z ,
где Ес – собственные оборотные средства, а Z – запасы
2) Собственными оборотными и долгосрочными заемными средствами
∆Есд = Есд – Z ,
где Есд - наличие собственных и долгосрочных заемных средств
3) Общими источниками
∆Ео = Ео – Z ,
где Ео - общая величина источников формирования запасов.
На основе рассчитанных величин устанавливается тип финансовой устойчивости предприятия. Различают 3 типа финансовой устойчивости:
1) Абсолютная, т.е. отсутствие неплатежей и причин их возникновения
Z < Ес + Ккз
2) Нормальная – отсутствие нарушений внутренней и внешней финансовой дисциплины:
Z = Ес + Ккз
3) Кризисная – соответствует наличие просроченных кредитов, задолженности поставщикам за товары, наличие задолженности бюджету:
Z> Ес + Ккз
Таблица № 3
Анализ финансовой устойчивости предприятия
Абсолютные показатели
| Показатели | н.г. | к.г. | откл. |
| 1 Капитал и резервы | 16000 | 20000 | 4000 |
| 2 ВОА | 15500 | 18680 | 3180 |
| 3 Наличие СОС (Ес) | 500 | 1320 | 820 |
| 4 Долгоср. обяз-ва | 4000 | 3600 | -400 |
| 5 СОС и долг. заем.(Есд) | 4500 | 4920 | 420 |
| 6Кратк. кред. и займ | 2100 | 5400 | 3300 |
| 7Общ.вел.источ-ов (Ео) | 6600 | 10320 | 3720 |
| 8 Запасы | 5550 | 10745 | 5195 |
| 9 Обесп-сть Z СОС | -5050 | -9425 | -4375 |
| 10 Обесп-сть Z сос,д.з. | -1050 | -5825 | -5825 |
| 11Обесп.Z общ.ист. | 1050 | -425 | -1475 |
| 12Тип фин. уст-сти | Кризисная | Кризисная |
Таблица № 4
Анализ финансовой устойчивости предприятия на основе относительных показателей
| Показатели | н.г. | к.г. | откл. | норма |
| К. фин. независимости (автономии) | 0,53 | 0,51 | -0,02 | >0,5% |
| К. фин.зависимости | 0,47 | 0,49 | 0,02 | <0,5% |
| К.заемного капитала | 0,34 | 0,40 | 0,06 | <0,5% |
| К. фин. устойчивости | 0,66 | 0,60 | -0,06 | >0,5% |
| К. обеспечен.собствен.обор.ср-ми | 2,14 | 1,04 | -1,10 | >0,5% |
| К. маневренности Ск | 0,03 | 0,07 | 0,03 | >0,5% |
| К. покрытия % | 0,66 | 0,60 | -0,06 | |
| К. обеспеч.долгосроч.инвест. | 0,64 | 0,68 | 0,03 | |
| Мультипликатор СК | 1,89 | 1,96 | 0,07 |
По данным, полученным в результате расчетов относительных и абсолютных показателей, мы видим:
1) Коэффициент финансовой независимости снизился на 0,02 % при норме >0,5, на это влияет увеличение запасов, что говорит о том, что предприятие теряет свою независимость;
2) Увеличение коэффициента финансовой зависимости на 0,02 %, за счет увеличения доли заемного капитала, говорит о том, что предприятие находится в зависимость от своих кредиторов;
3) За счет увеличения доли краткосрочных кредитов и займов, коэффициент заемного капитала увеличился на 0,06 %, что дает повод утверждать, что предприятие не умеет организовать свою работу и нуждается в инвестициях;
4) Коэффициент финансовой устойчивости показывает удельный вес средств из тех источников, которые могут быть использованы длительное время. В нашем случаи этот коэффициент снизился на 0,06 % (но еще не перешел критической отметки), что указывает на снижение доли средств, которые долгое время могут быть в обороте и приносить прибыль;
5) Увеличение доли собственных оборотных средств является положительным моментом, но, увеличение произошло за счет краткосрочных кредитов и займов, что является негативным фактором, т.к. эти средства не могут в целом принадлежать предприятию. Увеличение доли собственных средств непосредственно из-за займов предприятия доказывает снижение коэффициента обеспеченности собственными оборотными средствами на 1,10 %. Снижение этого коэффициента также показывает, что предприятие становится зависимым от кредиторов.
6) Коэффициент маневренности. Данный коэффициент показывает, какая часть средств из собственных источников вложена в наиболее мобильные активы. На рассматриваемом примере коэффициент увеличился на 0,03 %, но увеличение произошло за счет увеличения доли запасов на 5 195 т.р. и увеличения объема собственных оборотных средств за счет краткосрочных кредитов и займов, поэтому результат отрицательный;
7) Коэффициент покрытия %. Характеризует долю собственных средств и долгосрочных обязательств в общей сумме активов предприятия. По нашим расчетам видно, что предприятие теряет свою независимость, т.к. коэффициент упал на 0,06 %;
8) Коэффициент обеспечения долгосрочных инвестиций показывает, какая доля инвестированного капитала иммобилизована в основные средства. Коэффициент увеличился на 0,04 %, а это значит, что предприятие формирует свои основные средства за счет вложений сторонних организаций.
На основе рассчитанных в таблицах величин, и по формулам представленным выше, определяем тип финансовой устойчивости предприятия: предприятие находится в кризисном положении.
Деловая активность предприятия в финансовом аспекте проявляется, прежде всего, в скорости оборота его средств. Анализ деловой активности позволяет выявить, насколько эффективно предприятие использует свои средства.
Для анализа воспользуемся следующими формулами:
1) Рентабельность капитала = (валовая прибыль / баланс) х 100
2) Рентабельность оборотного капитала = прибыль до налогообложения основные средства
3) Рентабельность оборота = (валовая прибыль выручку от реализации) х 100
4) Коэффициент оборачиваемости капитала =выручка от реализации баланс
5) Коэффициент оборачиваемости оборотного капитала = выручка от реализации / оборотный капитал (коэффициенты оборачиваемости запасов, дебиторской задолженности, денежных средств, краткосрочных финансовых вложений, рассчитываются аналогично).
6) Продолжительность оборота капитала = 360 КО капитала (продолжительность оборота оборотного капитала, запасов, дебиторской задолженности, денежных средств, краткосрочных финансовых вложений, рассчитываются аналогично).
Анализ деловой активности предприятия
| ПОК-ЛИ | Н.Г. | К.Г. | откл | ||
| 1. Валовая прибыль | 6500 | 3900 | -2 600,00 | ||
| 2.Чистая прибыль | 1 500,00 | 3 000,00 | 1 500,00 | ||
| 3.Выр.от реализ. | 32 000,00 | 41 000,00 | 9 000,00 | ||
| 4. Авансированный капитал | 4 500,00 | 4 920,00 | 420,00 | ||
| 5.Оборотный капитал | 14 750,00 | 20 565,00 | 5 815,00 | ||
| 6.R капитала | 21,49 | 9,94 | -11,55 | ||
| 7.R оборотного капитала | 0,14 | 0,24 | 0,10 | ||
| 8.R оборота (продаж) | 20,31 | 9,51 | -10,80 | ||
| 9.КО капитала (оборот) | 1,06 | 1,04 | -0,01 | ||
| 10.КО оборотного капитала | 2,17 | 1,99 | -0,18 | ||
| 11.ПО капитала | 340 | 345 | 4 | ||
| 12.ПО оборотного капитала (дн) | 166 | 181 | 15 | ||
| ПОК-ЛИ | Н.Г. | К.Г | откл | ||
| 1.Выр.от реал. | 32 000,00 | 41 000,00 | 9 000,00 | ||
| 2.С\С реал.прод. | 25 500,00 | 37 100,00 | 11 600,00 | ||
| 3.Ср.ст.сов.кап. | 30 250,00 | 39 245,00 | 8 995,00 | ||
| 4.Ср.ст.об.кап. | 14 750,00 | 20 565,00 | 5 815,00 | ||
| 5.Ср.ст.Z | 5 550,00 | 10 745,00 | 5 195,00 | ||
| 6.Ср.ст.ДЗ | 6 150,00 | 6 875,00 | 725,00 | ||
| 7.Ср.ст.ДС | 1 500,00 | 1 350,00 | -150,00 | ||
| 8.Ср.ст.КФВ | 850,00 | 345,00 | -505,00 | ||
| 9.К об-ти сов.кап. | 1,06 | 1,04 | -0,01 | ||
| 10.КО обор.кап. | 2,17 | 1,99 | -0,18 | ||
| 11.КО Z | 5,77 | 3,82 | -1,95 | ||
| 12.КО ДЗ | 5,20 | 5,96 | 0,76 | ||
| 13.КО ДС | 21,33 | 30,37 | 9,04 | ||
| 14.КО КФВ | 37,65 | 118,84 | 81,19 | ||
| 15.Прод-ть.об.сов.кап. | 340 | 345 | 4 | ||
| 16.ПО об.кап. | 166 | 181 | 15 | ||
| 17.ПО Z | 62 | 94 | 32 | ||
| 18.ПО ДЗ | 69 | 60 | -9 | ||
| 19.ПО ДС | 17 | 12 | -5 | ||
| 20.ПО КФВ | 10 | 3 | -7 | ||
По данным таблицы № 15 и дополнительно рассчитанным показателям проанализируем деловую активность данного предприятия.
По рассчитанным в таблице «А» показателям, видно, что состояние предприятия по сравнению с началом года значительно ухудшилось и это подтверждает следующее:
1) снижение КО капитала на 0,01 Þ
2) Þ снижение его рентабельности на 11,55 Þ
3) Þ увеличение ПО капитала на 4 дня и ПО оборотного капитала на 15 дней.
Для проведения факторного анализа деловой активности предприятия рассчитывается промежуточный показатель и рентабельность оборота.
В данном случае ОА является изменение рентабельности совокупного капитала:
1) определяем влияние КО об. = КО (откл.) х R (план) = - 0,266
2) определяем влияние R об. = КО (факт) х R (откл.) = - 11,28
Итого: - 11,546
В данном случае наблюдается замедление оборачиваемости капитала, из-за этого рентабельность использования капитала снизилась на 0,266 %.
Поскольку оборачиваемость капитала прямым образом влияет на рентабельность деятельности предприятия, рассчитываем дополнительные показатели, указанные в таблице «Б».