Антикризисное управление на Зеленодольском машиностроительном заводе ОАО "КМПО" (стр. 7 из 13)

2.1 Анализ финансовой деятельности предприятия

Для общей оценки динамики финансового состояния предприятия подготавливают аналитический баланс – нетто, позволяющий оценить структуру имущества предприятия и одновременно произвести горизонтальный и вертикальный анализ.

В качестве сравнения финансовых показателей для наиболее точного анализа я использовала 2003 и 2004 гг.

Анализ активов и пассивов баланса

Таблица 2.1. Анализ активов

Показатель аналитического баланса – нетто	2003 год		2004 год		Абсол. разница	Темп роста, %
Актив баланса	Тыс. руб.	%	Тыс. руб.	%	Абсол. разница	Темп роста, %
Имущество, всего	853,100	100	1468,853	100	+615,753	172,1783
Внеоборотные активы	398,742	46,74	404,509	27,509	+5,321	101,3344
Нематериальные активы	5510	0,646	3629	0,247	-1881	65,8621
Основные средства	351,297	41,179	350,342	23,8514	-955	99,728
Долгосрочные ФВ	123	0,01442	119	0,0081	-4	96,748
Оборотные активы	454,358	53,26	1064,790	72,49126	+610,432	234,3504
Запасы	377565	44,258	716,620	48,788	+339,055	189,8
В т. ч. – сырье, материалы и т.д.	49879	5,847	105683	7,195	+55804	2110879
– животные на выращивании	14	0,00164	14	0,000953	0	100
– затраты в НП	217383	25,482	477137	32,484	+259754	219,4914
– готовая продукция	107936	12,65221	128992	8,782	+21056	119,508
Дебиторская задолженность (до 12 месяцев)	53151	6,23033	207618	14,135	+154467	390,62
Дебиторская задолженность (более 12 месяцев)	723	0,085	1392	0,095	+669	192,531
Краткосрочные ФВ	0	0	0	0	0	0
Денежные средства	2749	0,3222	103389	7,039	+100640	3760,97

Из таблицы 1, можно сделать следующие выводы: внеоборотные активы в 2004 году увеличились на 5,767 тыс. руб. по сравнению с 2003 годом, что в абсолютной величине будет +5,321 и темп роста составит 101,3344%.

Стоимость оборотных активов увеличилась на 1064335,642 тыс. руб., это произошло в основном из – за увеличения запасов на 339055 тыс. руб., удельный вес запасов составил 189,8% увеличение наблюдалось с 2003 г. по 2004 г.

Сумма дебиторской задолженности увеличилась на 669 тыс. руб. в 2004 г. по сравнению с годом предыдущим.

Денежные средства увеличились на 100640 тыс. руб. и по темпам роста составили 3760,968%.

Таблица 2.2. Анализ пассивов

Показатель аналитического баланса – нетто	2003 год		2004 год		Абсол. разница	Темп роста, %
Пассивы баланса	Тыс. руб.	%	Тыс. руб.	%	Абсол. разница	Темп роста, %
Источники имущества, всего	853,100	100	1468,853	100	615,753	172,1
Продолжение таблицы 2.2.
Собственный капитал	-622271,9	-72942,4	-1061728	-722828	-439456	170,6
Уставной капитал	282130	33,0711	282130	19,208	0	100
Добавочный капитал	0	0	0	0	0	0
Резервный капитал	0	0	0	0	0	0
Целевые финансирования и поступления	0	0	0	0	0	0
Нераспределенная прибыль	-80,793	-9,47	-109,515	-7,456	-28,722	135,6
Заемный капитал	623125	-73,0424	1063197	72,39	440072	170,6
Долгосрочные займы и кредиты	19430	2,28	203389	13,847	183959	1046
Краткосрочные займы и кредиты	169567	19,877	245567	16,7183	76000	144,8
Кредиторская задолженность	453532	53,163	817112	55,63	363580	180,1

Заемный капитал 2004 г. увеличился по сравнению с 2003 г. на 440072 тыс. руб., это произошло за счет увеличению кредиторской задолженности (на 363580 тыс. руб.).

Добавочного и резервного капитала нет, это связано с тем, что предприятие всю прибыль вкладывает в производство и на оплату кредитов.

Характеризуют способность предприятия погашать свои краткосрочные обязательства.

Таблица 2.3. Анализ показателей платежеспособности

Коэффициенты платежеспособности	2003 год	2004 год	Абсолютная разница	Темп роста
Коэффициент абсолютной ликвидности К_а ((250+260)/690)	0,004	0,1	+0,096	2500
Коэффициент срочной ликвидностиК_ср ((230+250+260)/690)	0,006	0,1	+0,094	1666,7
Коэффициент текущей ликвидностиК_т((210+230+250+260)/690)	0,611	0,1	– 0,511	16,4

Из полученных расчетов, можно сделать следующие выводы:

Коэффициент абсолютной ликвидности 2004 г. выше по сравнению с 2003 г., и это радует. Но все равно он вызывает опасение рассматриваемого мной предприятия.

Коэффициент срочной ликвидности тоже в 2004 г. выше по сравнению с годом предшествующим. Этот показатель показывает, что сумма кредитов предприятия предоставленных своим покупателям превышает величину кредитов, полученных предприятием от поставщиков.

Коэффициент текущей ликвидности в 2004 г. ниже по сравнению с 2003 г.

Анализ показатели финансовой устойчивости (структуры капитала)

Показатели структуры капитала характеризуют степень защищенности интересов кредиторов и инвесторов, имеющих долгосрочные вложения в компанию. Они отражают способность предприятия погашать долгосрочную задолженность.

Показатели структуры капитала (финансовая устойчивость)

Таблица 2.4. Коэффициенты финансовой устойчивости

Коэффициенты финансовой устойчивости	2003 год	2004 год	Абсолютная разница	Темп роста
Коэффициент собственностиК_ск (490/300)	236,007	0,12	-235,887	0,051
Коэффициент финансовой зависимостиК_зс ((590+690)/490)	3,24	6160,70	+6157,46	190145,06
Коэффициент маневренности собственных средств К_мс ((290–690)/490)	– 3,1	– 6153,2	-6150,1	198490,32
Коэффициент концентрации СОСК_СОС ((290–690)/300)	– 729,9	– 723,10	+6.8	99,07
Коэффициент структуры долгосрочных вложений К_дв (590/190)	71,82	0,58	– 71,24	0,808
Коэффициент устойчивого финансирования К_уф ((490+590)/300)	269,58	0,28	– 269,3	0,104

Из данной таблицы следуют выводы:

В 2004 г. предприятие сильно зависимо в финансовом плане, коэффициент собственности близок к нулю, маневренность собственных средств отрицательна и продолжает снижаться, долгосрочные вложения практически отсутствуют, коэффициент устойчивого финансирования близится к нулю по сравнению с 2003 г.

Рис. 2.1. Коэффициент структуры долгосрочных вложений

Рис. 2.2. Коэффициент устойчивого финансирования

Рис. 2.3. коэффициент концентрации СОС

Рис. 2.4. Коэффициент маневренности собственных средств

Рис. 2.5. Коэффициент финансовой зависимости

Рис. 2.6. Коэффициент собственности

Анализ деловой активности

К этой группе относят различные показатели оборачиваемости, поскольку скорость оборота средств предприятия, т.е. скорость превращения их в денежную форму оказывает непосредственное влияние на платежеспособность предприятия.

Таблица 2.5. Анализ деловой активности

Наименование показателя	Код строки	За 2003 год	За 2004 год
Выручка от продаж N_p	010	624,035	633,234
Себестоимость проданных товаров C_п	020	592,780	613,107
Управленческие и коммерческие расходы	2967	2900
Прибыль от продаж (с учетом управленческих и коммерческих расходов) Р_п	050	28,288	17,227
Прибыль до налогообложения (балансовая) Р_н	140	-21,548	-80,793
Чистая (нераспределенная) прибыль Р_ч	190	-28,722	-80,793

Вышеуказанная таблица показывает, что скорость оборота средств предприятия отрицательна, т.е. предприятие убыточно, оно вкладывает деньги, но пока не получает их обратно. Выручка за два года примерно равна, но балансовая прибыль и прибыль от продаж в 2004 г. отрицательна и продолжает снижаться.

Коэффициенты оборачиваемости можно использовать для расчета времени оборота соответствующих активов в днях. Время оборота определяется путем деления 360 (365) дней на вычисленные коэффициенты.

Таблица 2.6. Анализ коэффициентов оборачиваемости

Коэффициенты деловой активности	2003 год	2004 год	Абсолютная разница	Темп роста, %
Коэффициент оборачиваемости активов (коэфф. трансформации) О_ВА (010/300)	0,731	0,431	-0,3	59
Коэффициент оборачиваемости СК О_ск	0,0031	3,67	+3,7	118387,1
Коэффициент оборачиваемости дебит. задолженности О_ДЗ (010/230)	0,863	0,455	-0,408	52,72
Коэффициент оборачиваемости кредит. задолженности О_КЗ (020/620)	0,001	0,00075	-0,00025	75
Коэффициент оборачиваемости МПЗО_МПЗ (020/210)	0,002	0,9	+0,9	45000

Таблица 6 указывает на то, что в 2004 г. коэффициент оборачиваемости активов снижается и темп роста равен 59%. Коэффициент оборачиваемости собственного капитала растет и составляет 3,67 по сравнению с 2003 г. и 0,0031. Дебиторская задолженность в 2004 г. возвращается труднее по сравнению с годом 2003. Кредиты же, стали на много больше в 2004 г. Коэффициент оборачиваемости материально – производственных запасов вырос в 2004 г. и составил 0,9.