К рискам инновационных проектов следует отнести:
1. Научно-технические риски
- отрицательные результаты НИР;
- отклонения параметров ОКР;
- несоответствие технического уровня производства техническому уровню инновации,
- несоответствие кадров профессиональным требованиям проекта;
- отклонение в сроках реализации этапов проектирования;
- возникновение непредвиденных научно-технических проблем
2. Риски правового обеспечения проекта:
- ошибочный выбор территориальных рынков патентной защиты;
- недостаточно плотные патентные защиты;
- неполучение или запаздывание патентной защиты;
- ограничение в сроках патентной защиты;
- «утечка» отдельных технических решений;
- появление патентно-защищенных конкурентов
3. Риски коммерческого предложения:
- несоответствие рыночной стратегии фирмы;
- отсутствие поставщиков необходимых ресурсов и комплектующих;
- невыполнение поставщиками обязательств по срокам и качеству поставок.
42. Основные методы анализа рисков. Метод аналогии, бальной оценки, дерева решений, метод Монте-Карло, метод моделирования рисков, экспертный метод
Существует бесконечное число комбинаций факторов, определяющих успешность деятельности, ее результативность- Полный анализ их сочетаний невозможен Поэтому при принятии решений в области управления рисками задачу, как правило, упрощают: анализ сводится лишь к рассмотрению наиболее возможных или критических результатов.
Риск может оцениваться прямыми и косвенными показателями.
Прямые показатели - это традиционные показатели управления. Например, прямыми показателями предпринимательского риска являются индексы роста основных экономических характеристик (объемы производства или реализации, чистая прибыль и др.).
Косвенные показателириска используются в том случае, когда невозможно получить значения прямых показателей илу для проверки достоверности значений прямых показателей. Кроме того, косвенные показатели служат основой для сравнения при использовании методов аналогии или методов сценариев в управлении рисками. Как правило, косвенные показатели рассчитываются на основе прямых по специальным методикам. Так к числу косвенных показателей инвестиционного риска относятся характеристики качественного состояния капитала (интенсивности оборота активов, соотношения заемных и собственных средств, ликвидности активов и т.п.). Ограничение использования косвенных показателей при управлении риском состоит в том, что используемые относительные характеристики являются, как правило, многофакторными, не позволяющими определить действительный источник риска. Например, показатель рентабельности зависит как от себестоимости продукции (внутренний уровень организации производства), так и от прибыли (конъюнктура рынка).
Среди методов анализа рисков выделяют методы аналогии, балльной оценки, метод дерева решений, метод Монте-Карло, экспертные методы и др
Метод аналогии вуправлении риском - разработка стратегии управления риском конкретного инновационного проекта на основе анализа базы данных о реализации аналогичных проектов и аналогичных условий их реализации (состояния внешней среды)
Позволяет учесть возможные ошибки, последствия воздействия неблагоприятных факторов и экстремальные ситуации как источники потенциального риска. Метод аналогии применяется как на отдельных стадиях жизненного цикла проекта, так и по всему жизненному циклу проекта в целом. Часто метод аналогии используется для разработки сценариев реализации инновационного проекта.
Метод балльной оценки риска- один из методов экспертизы риска на основе обобщающего показателя, определяемого по ряду экспертно оцениваемых значений показателей (факторам) степени риска. Состоит из следующих этапов;
1. определение списка факторов, определяющих степень риска проекта;
2. разработка состава показателей, характеризующих влияние и риск (или их соотношение) в области проявления каждого фактора;
3. оценка влияния каждого показателя по факторам и факторов на обобщающую оценку степени риска (в виде весовых коэффициентов оценки значимости показателей);
4. разработка шкалы оценок по каждому показателю (в том числе порядок присвоения качественных оценок);
5. формирование методики расчета обобщающей оценки риска (интегральная оценка, алгоритмическая (логико-математическая), кластерная и др.).
Широко используется в деятельности рейтинговых и аналитических агентств при оценке региональных, политических и кредитных рисков.
Метод дерева решенийв управлении риском - метод, оценивающий наиболее вероятные значения результатов инновационной деятельности в зависимости от вариантов реализации инновации. Основан на построении пространственно-ориентированного графика, отражающего последовательность приятия решений и условий их реализации, оценки промежуточных результатов с учетом их вероятности. Позволяет рассчитать математическое ожидание результатов по каждому из вариантов реализации инновации.
Метод Монте-Карло(статистических испытаний) - метод формализованного описания неопределенности, используемый в наиболее сложных для прогнозирования проектах. Заключается в изучении статистики процессов реализации проектов на данном или аналогичном предприятии, что позволяет установить влияние и частоту получения конкретных результатов, а также ограничения на диапазон и динамику исходных значений и анализируемых показателей. Статистические данные и ограничения служат основой имитационных моделей, позволяющих создать множество сценариев реализации проекта. Метод позволяет разработать наиболее вероятный сценарий реализации проекта.
Методы экспертных оценок риска- группа методов прогнозирования и анализа рисков, основанных на заключениях экспертов. К числу наиболее распространенных методов экспертных оценок риска относят метод Дельфи, ранжирование, попарное сравнение, метод балльных оценок. Достоверность полученных оценок, обобщающих мнения экспертов, зависит от квалификации экспертов, независимости их суждений, а также от методического обеспечения проявления экспертизы. Одним из показателей достоверности полученных значений является коэффициент конкордации (согласованности) мнений экспертов.
Методы портфолио- общее название группы методов анализа и управления инвестициями, позволяющих на основе экономико-математических, статистических и других методов разработать с учетом риска принципы работы на финансовом рынке. Методы портфолио разрабатываются финансовыми аналитиками для профессиональных участников финансового рынка и, как правило, являются know-how.
Моделирование рискаметод анализа и оценки риска проекта, используемый в случае, если необходимо учесть большое число проявляющихся в различных областях факторов риска. Для моделирования риска заранее определяется множество учитываемых параметров и возможный диапазон значений Как правило, осуществляется посредством применения вычислительных средств
Эти и другие методы анализа позволяют количественно оценить риски.
43. Основные методы управления рисками
Управление рисками - управленческая деятельность, направленная на классификацию рисков идентификацию, их анализ и оценку, разработку путей защиты от риска.
Метод распределения рисков
Распределение рисков осуществляется обычно между участниками проекта, чтобы сделать ответственным за риск участника, который в состоянии лучше всех рассчитать и контролировать риски и наиболее устойчивого в финансовом отношении, способного преодолеть последствия от действия рисков.
Метод диверсификации
Диверсификация позволяет снизить портфельные риски за счет разнонаправленности инвестиции. Доказано, что портфели, состоящие из рисковых финансовых активов, могут быть сформированы таким образом, что совокупный уровень риска портфеля будет меньше риска любого отдельного финансового актива, входящего в него. Простейшим примером является портфель, сформированный из двух ценных бумаг с коэффициентами, совпадающими по модулю, но различающимися по знаку. В результате снижение курсовой стоимости одних бумаг практически полностью компенсируется ростом других, т.е. независимо от ситуации на рынке стоимость портфеля остается стабильной, а инвестиции подвержены лишь систематическому риску. Сформированный подобным образом портфель имеет в целом риск ниже, чем каждый из образующих его финансовых активов
Диверсификация будет иметь незначительный эффект, если между финансовыми активами имеется большая корреляция. Возможные варианты диверсификации инвестиционного портфеля предполагают сочетание финансовых активов, движущихся параллельно с рыночными индексами, и иных финансовых активов имеющих противоположную (иную) тенденцию; присутствие иностранных ценных бумаг, так как экономики разных стран не всегда движутся синхронно, и др. товаров в кредит, предоставлении займов, определении сумм вложения капиталов и т.п.
Метод страхования и хеджирования
Страхование как система экономических отношений, включает образование специального фонда средств (страхового фонда) и его использование (распределение и перераспределение) для преодоления путем выплаты страхового возмещения разного рода потерь, ущерба, вызванных неблагоприятными событиями (страховыми случаями). Для страхования обязательно наличие двух сторон: специальной организации, ведающей соответствующим фондом (страховщика), и юридических или физических лиц, вносящих в фонд установленные платежи (страхователей). Их взаимные обязательства регламентируются договором в соответствии с условиями страхования.
В зависимости от системы страховых отношений выделяют различные виды страхования: сострахование, двойное страхование, перестрахование, самострахование.