Доля капитала и резервов, т.е. собственных источников предприятия снизилась с 56,32% в 2005 году до 54,17% в 2007 году.
Долгосрочные обязательства увеличились на 1,5%.
Положительным моментом является небольшое снижение доли кредиторской задолженности на 0,14%.
Анализ ликвидности баланса заключается в сравнении средств по активу,сгруппированных по степени их ликвидности и расположенных в порядке убывания ликвидности, с обязательствами по пассиву, сгруппированными по срокам их погашения и расположенными в порядке возрастания сроков. В зависимости от степени ликвидности, т.е. скорости превращения в денежные средства, активы предприятия разделяются на группы.
А1. Наиболее ликвидные активы - к ним относятся все статьи денежных средств и краткосрочные финансовые вложения (ценные бумаги). Данная группа рассчитывается следующим образом:
А1 = Денежные средства + Краткосрочные финансовые вложения
А2. Быстро реализуемые активы - дебиторская задолженность, платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты.
А2 = Краткосрочная дебиторская задолженность
A3. Медленно реализуемые активы - статьи раздела II актива баланса, включающие запасы, НДС, дебиторскую задолженность (платежи по которой ожидаются более чем через 12 месяцев после отчетной даты) и прочие оборотные активы.
A3 = Запасы + Долгосрочная дебиторская задолженность + НДС + Прочие оборотные активы
А4. Трудно реализуемые активы - статьи раздела I актива баланса - внеоборотные активы.
А4 = Внеоборотные активы
Пассивы баланса группируются по степени срочности их оплаты.
П1. Наиболее срочные обязательства - к ним относится кредиторская задолженность.
П1 = Кредиторская задолженность
П2. Краткосрочные пассивы - это краткосрочные заемные средства, задолженность участникам по выплате доходов, прочие краткосрочные пассивы.
П2 = Краткосрочные заемные средства + Задолженность участникам по выплате доходов + Прочие краткосрочные обязательства
П3. Долгосрочные пассивы - это статьи баланса, относящиеся к разделам IV и V, т.е. долгосрочные кредиты и заемные средства, а также доходы будущих периодов, резервы предстоящих расходов и платежей.
П3 = Долгосрочные обязательства + Доходы будущих периодов + Резервы предстоящих расходов и платежей.
П4. Постоянные пассивы или устойчивые - это статьи раздела III баланса "Капитал и резервы".
П4 = Капитал и резервы (собственный капитал организации)
Рассмотрим анализ ликвидности и занесем результаты в таблицу 7.
Таблица 7 - Анализ ликвидности баланса
| Актив | 2005 | 2006 | 2007 | Пассив | 2005 | 2006 | 2007 | Платежный излишек или недостаток | ||
| 2005 | 2006 | 2007 | ||||||||
| А1 | 26109 | 34970 | 28679 | П1 | 9235 | 7581 | 10207 | 16874 | 27389 | 18472 |
| А2 | 11429 | 24592 | 23743 | П2 | 41862 | 65230 | 48432 | -30433 | -40638 | -24689 |
| А3 | 62482 | 70138 | 68132 | П3 | 6864 | 10831 | 9995 | 55618 | 59307 | 58137 |
| А4 | 32680 | 32086 | 29233 | П4 | 74739 | 78114 | 81153 | -40259 | -46028 | 58137 |
| Баланс | 132700 | 161786 | 149787 | Баланс | 132700 | 161786 | 149787 | - | - | - |
Проанализировав таблицу 7 можно отметить, что ликвидность баланса несколько отличается от абсолютной: 1-е неравенство свидетельствует о том, что в ближайший момент времени недостатка средств по наиболее ликвидной группе активов - денежным средствам не будет. Сопоставление ликвидных средств и обязательств позволяет вычислить следующие показатели:
Текущую ликвидность, которая свидетельствует о платежеспособности (+) или неплатежеспособности (-) организации на ближайший промежуток времени:
ТЛ = (А1 + А2) - (П1 + П2) = (28679 + 23743) - (10207 + 48432) = - 6217;
Перспективную ликвидность - это прогноз платежеспособности на основе сравнения будущих поступлений и платежей:
ПЛ =А3-П3 = 68132 - 9995 = 58137;
Для анализа платежеспособности организации рассчитываются финансовые коэффициенты платежеспособности.
1. Общий показатель платежеспособности: L1 = А1 + 0,5А2 + 0,3A3 /П1 + 0,5П2 + 0,3П3, с помощью данного показателя осуществляется оценка изменения финансовой ситуации в организации с точки зрения ликвидности, нормативное значение L1 > 1.
2. Коэффициент абсолютной ликвидности: L2= А1/П1 + П2, показывает, какую часть текущей краткосрочной задолженности организация может погасить в ближайшее время за счет денежных средств и приравненных к ним финансовых вложений (оптимальный показатель 0,1 до 0,7).
3. Коэффициент "критической оценки" или "промежуточного покрытия": L3 = А1 + А2/П1 + П2, показывает, какая часть краткосрочных обязательств может быть немедленно погашена за счет денежных средств в краткосрочных ценных бумагах, а также по расчетам (рекомендуемый показатель: =1, а допустимое значение. от 0,7 до 0,8).
4. Коэффициент текущей ликвидности: L4 = А1+А2+А3/П1+П2, показывает, во сколько раз оборотные активы превышают текущие обязательства, (рекомендуемое значение: 1,5 (допустимое от 2 до 3).
5. Коэффициент маневренности функционирующего капитала: L5 = А3/ (А3-А1) - П2, показывает, какая часть функционирующего капитала обездвижена в производственных запасах и долгосрочной дебиторской задолженности (положительным фактом является уменьшение показателя в динамике).
6. Доля оборотных средств в активах: L6 = А1 + А2 + A3/Al +A2 +АЗ +А4, зависит от отраслевой принадлежности организации (рекомендуемое значение: > 0,5).
7. Коэффициент обеспеченности собственными средствами: L7 = П4-А4/А1+А2 + А3, характеризует наличие собственных оборотных средств у организации, необходимых для ее текущей деятельности (рекомендуемое значение: > 0,1 >, т.е. чем больше, тем лучше) (таблица 8).
Исследуемое предприятие на конец анализируемого периода является платежеспособным, т.к:
Таблица 8 - Расчет и оценка финансовых коэффициентов платежеспособности ООО "Павловскинвест" за 2005-2007 г. г.
| №№ п/п | Показатели | 2005 | 2006 | 2007 | Отклонен, 2006/2005 | Отклонен, 2007/2006 | |
| 1. | L1 (общий показатель платежеспособности) | 1,56 | 1,57 | 1,62 | 0,01 | 0,005 | |
| 2. | L2 (коэффициент абсолютной ликвидности) | 0,51 | 0,48 | 0,48 | -0,03 | - | |
| 3. | L3 (коэффициент. "критической оценки") | 0,73 | 0,81 | 0,89 | 0,08 | 0,08 | |
| 4. | L4 (коэффициент текущей ликвидности) | 1,95 | 1,78 | 2,05 | -0,17 | 0,27 | |
| 5. | L5 (коэффициент маневренности функционирующего капитала) | -11,38 | 2,33 | 7,58 | 9,05 | 5,25 | |
| 6. | L6 (доля оборотных средств в активах) | 0,75 | 0,80 | 0,80 | 0,05 | - | |
| 7. | L7 (коэффициент обеспеченности собственными средствами) | 0,42 | 0,35 | 0,43 | 0,07 | 0,08 | |
коэффициент L2 (коэффициент абсолютной ликвидности) соответствует нормативному значению, а это значит, что за счет собственных денежных средств предприятие в состоянии само погасить текущую краткосрочную задолженность;
у предприятия достаточно собственных оборотных средств для формирования оборотных активов.
Оценка финансового состояния организации будет неполной без анализа финансовой устойчивости. Задачей анализа финансовой устойчивости является оценка степени независимости от заемных источников финансирования.
Необходимо определить, какие абсолютные показатели отражают сущность устойчивости финансового состояния.
Для того чтобы выполнялось условие платежеспособности, необходимо, чтобы денежные средства и средства в расчетах, а также материальные оборотные активы покрывали краткосрочные пассивы (таблица 9).
Коэффициент капитализации U1 свидетельствует о недостаточной финансовой устойчивости организации, т.к для этого необходимо, чтобы этот коэффициент был < 1,5. Здесь мы наблюдаем, что заемных средств предприятие привлекло от 77% в 2005 году до 84% в 2007 году.
Таблица 9 - Показатели финансовой устойчивости
| №№ п/п | Показатели | 2005 | 2006 | 2007 | Отклонен, 2006/2005 | Отклонен, 2007/2006 |
| 1. | U1 (коэффициент капитализации) | 0,77 | 1,07 | 0,84 | 0,3 | -0,23 |
| 2. | U2 (коэффициент обеспеченности собственными источниками финансирования) | 0,32 | 0,40 | 0,37 | 0,08 | 0,03 |
| 3. | U3 (коэффициент автономии) | 0,56 | 0,48 | 0,54 | -0,08 | 0,06 |
| 4. | U4 (коэффициент финансирования) | 1,28 | 0,93 | 1,18 | -0,35 | 0,25 |
| 5. | U5 (коэффициент финансовой устойчивости) | 0,61 | 0,54 | 0,60 | -0,07 | 0,06 |
Коэффициент U2 показывает, что собственные оборотные средства в малой мере покрывают производственные запасы и товары.
Уровень общей финансовой независимости характеризуется коэффициентом U3, т.е. определяется удельным весом собственного капитала организации в общей его величине и отражает степень независимости организации от заемных источников. Таким образом, более 50% активов в ООО "Павловскинвест" сформированы за счет собственного капитала. Это свидетельствует о неблагоприятной финансовой ситуации.
Этот вывод подтверждает и значение коэффициента U4, который показывает, что к концу анализируемого периода более 10% деятельности предприятия финансируется за счет собственных средств.
Коэффициент U5 показывает, что за исследуемый период около 50% актива финансируется за счет устойчивых источников.