В феврале 2006 года Япония установила новый мировой рекорд по сумме золотовалютных резервов, которые составили около 852 млрд. долл. США. На втором месте в мировом рейтинге уверенно держится Китай. Его резервы составляют 818,9 миллиарда долл. и в 2005 году выросли на 34%. США не очень обеспокоены суммой своих резервов, которые составляют около 60 миллиардов долларов. США, с их огромной экономикой, по валютным резервам не входит даже в десятку стран лидеров.
Особого внимания заслуживает дефицит платежного баланса страны с резервной валютой, т.е. валютой, накапливаемой странами, участвующими в мировой торговле. Стремление большинства государств обладать денежными обязательствами США в виде долларов позволяло американцам наращивать свои обязательства перед другими странами, не оплачивая их экспортом своих товаров и услуг.
Отрицательное сальдо платежного баланса США - одного из основных индикаторов состояния торговли и экономики в целом - достигло рекордной отметки по итогам 2005 года. По данным министерства экономики США, дефицит вырос по сравнению с предыдущим годом на 20%, составив 804.9 млрд. долл. Между тем в США отрицательное сальдо платежного баланса по итогам 2004 года составило 668,1 млрд. долл. Тогда отрицательное сальдо платежного баланса увеличилось на 25,5% по сравнению с результатом 2003 года, который составил 530,7 млрд. долл.
Аналитики указывают на то, что подобный дисбаланс может вызвать негативную реакцию, в частности инвесторы могут всерьез задуматься о надежности своих вложений в экономику США, так как доллар представляет большой фактор риска для мировой экономики.
С этими доводами вполне можно было бы согласиться, но дело в том, что в данной ситуации американцам нечего опасаться. Если произойдет обвал курса доллара, то американский кризис оплатят японский и китайский центральные банки – у них самые высокие значения валютных резервов и самые низкие значения долей золота (1,2%, 1,3%) в структуре этих резервов. В этой ситуации сумма обесценивания валютных резервов, размещенных в долларах США, будет соответствовать сумме оплаты азиатскими странами американского кризиса.
Прекрасно понимая эту проблему азиатские страны, наибольшие держатели валютных резервов, стремясь диверсифицировать риски, активно скупают американские долговые ценные бумаги государства, тем самым поддерживая на них высокую рыночную цену
Как правило, национальные правительства, обнаружив дефицит, стремятся ликвидировать его, используя все имеющиеся средства. Действительность показывает, что многие государства оказываются в состоянии активно развиваться, имея постоянный дефицит платежного баланса. Например, Швеция еще в конце девятнадцатого столетия «столкнулась» с дефицитом торгового баланса, компенсируя его за счет привлечения иностранных инвестиций. Этот иностранный капитал был использован для строительства железных дорог и решения жилищных проблем.
Аналогичная программа использовалась Аргентиной и Канадой в конце девятнадцатого и начале двадцатого столетия. Сейчас подобную политику проводит большинство развивающихся стран. Суть ее состоит в том, что компенсация торгового дефицита за счет привлечения долгосрочного капитала позволяет стране с ограниченными ресурсами решить проблему внутренних накоплений.
Заключение
Платежный баланс представляет собой статистический отчет, в котором в систематизированном виде представлены данные о внешнеэкономических операциях страны в течение определенного периода времени. Основной принцип, лежащий в основе построения платежного баланса - принцип двойной записи.
Структура платежного баланса предполагает выделение в его составе двух основных разделов: счет текущих операций, по которому учитываются экономические сделки, охватывающие товары, услуги, получение дохода и текущие трансферты; и счет операций с капиталом и финансовых операций, учет по которому охватывает капитальные трансферты, а также операции с финансовыми требованиями и обязательствами.
Итоговое сальдо платежного баланса должно быть нулевым. Наличие положительного или отрицательного сальдо свидетельствует об определенных диспропорциях платежного баланса, которые требуют государственного вмешательства с целью достижения его равновесия. Государственное регулирование платежного баланса - это совокупность экономических, в том числе валютных, финансовых, денежно-кредитных мероприятий государства, направленных на формирование основных статей платежного баланса, а также покрытие сложившегося сальдо. К основным методам регулирования платежного баланса относят: валютные, кредитные, финансовые и административные.
Литература
1. Международные экономические отношения. Учебник. /Под общей ред. проф. В.Е. Рыбалкина. - М.: Юнити, 2001 г.;
2. Носкова И.Я., Максимова Л.Н. Международные экономически отношения. - Москва, 1995 г.;
3. Экономика: Учебник. 3е изд., перераб. и доп./ Под ред. доктора эк. наук профессора А.С. Булатова. – М.: Юристъ, 2002г.;