Повышение эффективности финансовой деятельности предприятия ЗАО "ЧФМК" (стр. 6 из 15)
Общий коэффициент оборачиваемости имущества отражает эффективность использования имеющихся средств, независимо от их источников. Он определяет, сколько раз в году совершается полный цикл производства и обращения, приносящий прибыль или определяет, сколько денежных единиц реализованной продукции перенесла каждая единица активов (имущества предприятия).
Финансовые показатели оборачиваемости имеют важное значение для любого предприятия:
во-первых, от скорости оборота авансированных средств зависит объем выручки от реализации;
во-вторых, с размером выручки от реализации, а следовательно, и с оборачиваемостью активов связана относительная величина коммерческих и управленческих расходов, чем быстрее оборот, тем меньше на каждый оборот приходится этих расходов;
в третьих, ускорение оборота на определенной стадии, индивидуального кругооборота фондов предприятия приводит к ускорению оборота и на других стадиях производственного цикла (на стадиях снабжения производства, сбыта и расчетов за готовую продукцию).
Производственный (операционный) цикл характеризуется периодом оборота запасов (материальных запасов, незавершенного производства, готовой продукции) и дебиторской задолженности. Финансовый цикл выражает разницу между продолжительностью производственного цикла (в днях) и средним сроком обращения (погашения) кредиторской задолженности.
Одним из важных факторов повышения эффективности управления оборотными активами является сокращение финансового цикла (периода оборота чистого оборотного капитала), при сохранении приемлемого соотношения между дебиторской и кредиторской задолженностью, что может служить одним из критериев управления финансами предприятия.
Поскольку продолжительность производственного цикла больше длительности финансового цикла на период оборота кредиторской задолженности, это снижение финансового цикла обычно приводит к сокращению операционного цикла, что характеризует положительную тенденцию в деятельности предприятия.
В целом ускорение оборачиваемости оборотных активов уменьшает потребность в них, позволяет предприятию высвобождать часть оборотных средств.
В результате ускорения оборота высвобождается вещественные элементы оборотных средств, меньше требуется сырья, материалов а следовательно, высвобождаются денежные ресурсы, ранее вложенные в запасы и заделы.
Высвободившиеся ресурсы могут быть направлены на улучшение финансового состояния предприятия.
Скорость оборота средств – это комплексный показатель организационно-технического уровня производственно-хозяйственной деятельности. Увеличение числа оборотов достигается за счет сокращения времени производства и времени обращения. Чтобы его сократить, надо совершенствовать технологию, автоматизировать труд и т.д. Различные виды активов имеют различную скорость оборота. Длительность нахождения средств в обороте определяется совокупным влиянием ряда разнонаправленных факторов внешнего и внутреннего характера.
В тоже время период нахождения средств в обороте в значительной степени определяется внутренними условиями деятельности предприятия и, в первую очередь, эффективностью стратегии управления его активами. Действительно, в зависимости от применяемой ценовой политики, сформированной структуры активов, используемой методики оценки товарно-материальных запасов, конкурентоспособности выпускаемой продукции, системы расчетов предприятие имеет большую или меньшую свободу воздействия на длительность оборота своих активов.
Ускорить оборачиваемость капитала можно путем интенсификации производства, более полного использования трудовых и материальных ресурсов, недопущения сверхнормативных запасов товарно-материальных ценностей, отвлечения средств в дебиторскую задолженность, создания вспомогательных производств и промыслов.
1.9 Анализ прибыли и рентабельности предприятия
Поскольку получение прибыли является обязательным условием коммерческой деятельности, а финансовая устойчивость предприятия в значительной мере определяется размером полученной прибыли, анализ финансовых результатов становится весьма актуальным.
Анализ финансовых результатов деятельности предприятия включает:
Изучение изменений каждого показателя за отчетный период по сравнению с базисным периодом (горизонтальный анализ);
Структурный анализ соответствующих статей (в процентах);
Исследование влияния отдельных факторов на прибыль (факторный анализ).
Расчет аналитических показателей проводится на основании отчета о прибылях и убытках (форма №2). Приложение 2.
Рентабельность – это относительный показатель уровня доходности бизнеса.
Показатели рентабельности характеризуют эффективность работы предприятия в целом, доходность различных уровней направлений деятельности (производственной, коммерческой, инвестиционной и т.д.). Они более полно, чем прибыль, отражают окончательные результаты хозяйствования, т.к их величина показывает соотношение эффекта с наличными и потребленными ресурсами.
Показатели рентабельности используют, как инструмент в инвестиционной политике и ценообразовании.
Для определения рентабельности предприятия применяют ряд показателей, отражающих эффективность финансово-хозяйственной деятельности предприятия.
Финансовые коэффициенты рентабельности [5, c.345]:
Рентабельность продаж.
Показывает, сколько прибыли приходится на единицу реализованной продукции.
Расчетная формула:
, где (1.27)Пр – прибыль;
ВР – выручка от реализации.
Рентабельность основной деятельности.
Показывает степень выгодности производства продукции, то есть, сколько прибыли получает предприятие на каждый рубль затрат.
Расчетная формула:
, где (1.28)Пр – прибыль,
Ср – затраты на производство продукции.
Рентабельность всего капитала.
Показывает эффективность использования всего имущества (управления предприятием в сфере производственной деятельности).
Расчетная формула:
, где (1.29)ЧП – чистая прибыль;
ВБср – Валюта баланса средняя.
Рентабельность производственных фондов.
Показывает величину прибыли предприятия на каждый рубль, вложенный в производственные фонды.
Расчетная формула:
, где (1.30)ПБ – прибыль балансовая;
ПФср – средняя за период величина производственных запасов.
Рентабельность собственного капитала.
Показывает эффективность использования собственного капитала.
Расчетная формула:
, где (1.31)ЧП – чистая прибыль,
СК – собственный капитал.
Чистая прибыль на 1 рубль оборота.
Чистая прибыль на 1 рубль оборота, показывает, какая сумма прибыли приходится на каждый вырученный рубль
Расчетная формула:
, где (1.32)ЧП – чистая прибыль,
ВР – выручка от реализации.
2. Анализ и оценка финансово-экономической деятельности предприятия ЗАО "ЧФМК" за 2004 год
2.1 Общая организационно-экономическая характеристика предприятия ЗАО "ЧФМК"
Закрытое акционерное общество "Череповецкий фанерно-мебельный комбинат" (сокращенное наименование - ЗАО "ЧФМК") создано на основании решения собрания учредителей от 25 июня 1992 года в соответствии с действовавшими на тот момент Положением об акционерных обществах, утвержденным постановлением Совета Министров РСФСР от 25 декабря 1990 года № 601, Основами законодательства об аренде, Законом РСФСР от 24 декабря 1990 года "О собственности в РСФСР". Общество является юридическим лицом и свою деятельность организует на основании Устава и действующего законодательства Российской Федерации. Акционерами Общества являются его учредители, члены трудового коллектива ЗАО "ЧФМК", другие физические и юридические лица, получившие право собственности на акции в соответствии с действующим законодательством и Уставом.
Уставный капитал ЗАО "ЧФМК" составляет 550 тыс. руб. и разделен на 52831 штуки обыкновенных именных и 2169 привилегированных именных акций номинальной стоимостью 10 рублей каждая, которые размещены среди акционеров Общества. Более пяти процентов акций предприятия имеют ООО "Никольсклес" и ООО "Торговый Дом "ЧФМК".
ЗАО "ЧФМК" создано без ограничения срока деятельности и является правопреемником арендного предприятия "Череповецкий фанерно-мебельный комбинат", к которому перешли все имущественные и неимущественные права и обязанности на основании договора аренды с правом выкупа от 21 декабря 1990 года. Акционерное общество образовано с целью удовлетворения материальных и духовных потребностей всех акционеров общества, получения прибыли и справедливого распределения ее среди акционеров.
Согласно Устава ЗАО "ЧФМК" основными видами деятельности предприятия являются:
производство и реализация фанеры клееной и изделий из нее, плиты плоского прессования, мебели, гнутоклееных деталей, товаров народного потребления, сельскохозяйственной продукции, тепловой энергии, оборудования, изделий металла и деревообработки;
лесозаготовка и деревообработка;