Анализ платежеспособности необходим для оценки и прогнозирования финансовой деятельности предприятия.
Главная цель анализа платежеспособности – своевременно выявлять и устранять недостатки в финансовой деятельности и находить резервы улучшения платежеспособности.
Основными источниками информации для анализа платежеспособности предприятия служат бухгалтерский баланс (форма №1), отчет о прибылях и убытках (форма №2) и другие формы отчетности, данные первичного и аналитического бухгалтерского учета, которые расшифровывают и детализируют отдельные статьи баланса.
Анализ платежеспособности предприятия осуществляют путем соизмерения наличия и поступления средств с платежами первой необходимости. Различают текущую и ожидаемую (перспективную) платежеспособность.
Текущая платежеспособность определяется на дату составления баланса. Предприятие считается платежеспособным, если у него нет просроченной задолженности поставщикам, по банковским ссудам и другим расчетам.
Перспективная платежеспособность определяется на конкретную предстоящую дату путем сравнения суммы его платежных средств со срочными первоочередными обязательствами предприятия на эту дату.
Чтобы определить текущую платежеспособность, необходимо ликвидные средства первой группы сравнить с платежными обязательствами первой группы. Идеальный вариант, если коэффициент будет составлять единицу или немного больше.
Для оценки перспективной платежеспособности рассчитывают следующие показатели ликвидности: абсолютный, промежуточный и общий.
Абсолютный показатель ликвидности определяется отношением ликвидных средств первой группы ко всей сумме краткосрочных долгов предприятия (III раздел пассива баланса). Его значение признается достаточным, если он выше 0,25. Если предприятие в текущий момент может на 25% погасить все свои долги, то его платежеспособность считается нормальной.
Отношение ликвидных средств первых двух групп к общей сумме краткосрочных долгов предприятия представляет собой промежуточный коэффициент ликвидности. Удовлетворяет обычно соотношение 1:1. Однако он может оказаться недостаточным, если большую долю ликвидных средств составляет дебиторская задолженность, часть которой трудно своевременно взыскать. В таких случаях требуется соотношение 1,5:1.
Общий коэффициент ликвидности рассчитывается отношением всей суммы текущих активов, включая запасы и незавершенное производство (III раздел актива), к общей сумме краткосрочных обязательств (III раздел пассива). Удовлетворяет обычно коэффициент 1,5 - 2,0.
2.1 Расчет платежеспособности при помощи коэффициентов
Коэффициент текущей ликвидности показывает, достаточно ли у предприятия средств, которые могут быть использованы им для погашения своих краткосрочных обязательств в течение года. Это основной показатель платежеспособности предприятия.
Коэффициент текущей ликвидности определяется по формуле
КТЛ = (А1 + А2 + А3) / (П1 + П2).
В мировой практике значение этого коэффициента должно находиться в диапазоне 1-2. Существуют обстоятельства, при которых значение этого показателя может быть и больше, однако, если коэффициент текущей ликвидности более 2-3, это, как правило, говорит о нерациональном использовании средств предприятия. Значение коэффициента текущей ликвидности ниже единицы говорит о неплатежеспособности предприятия.
КТЛ = (780 + 1162 + 4006) / (3032 + 1870) = 5948/4902 = 1,2
Коэффициент быстрой ликвидности, или коэффициент «критической оценки», показывает, насколько ликвидные средства предприятия покрывают его краткосрочную задолженность.
Коэффициент быстрой ликвидности определяется по формуле
КБЛ = (А1 + А2) / (П1 + П2).
В ликвидные активы предприятия включаются все оборотные активы предприятия, за исключением товарно-материальных запасов. Данный показатель определяет, какая доля кредиторской задолженности может быть погашена за счет наиболее ликвидных активов. Рекомендуемое значение данного показателя от 0,7- 0,8 до 1,5.
КБЛ = (780 + 1162) / (3032 + 1870) = 1942/4902 = 0,4
Коэффициент абсолютной ликвидности показывает, какую часть кредиторской задолженности предприятие может погасить немедленно. Коэффициент абсолютной ликвидности рассчитывается по формуле
КАЛ = А1 / (П1 + П2).
Значение данного показателя не должно опускаться ниже 0,2.
КАЛ = 780 / (3032 + 1870) = 780/4902 = 0,2
3. Кредитоспособность
Кредитоспособность — наличие у заемщика предпосылок, возможностей получить кредит и возвратить его в срок. Определяется экономическим положением компании, ее надежностью, наличием ликвидных активов, возможностью мобилизации финансовых ресурсов. Понятие «кредитоспособность» относят чаще всего к предприятиям, организациям, фирмам, компаниям, которые претендуют на получение банковского кредита и берут на себя обязательство соблюдения условий договора о кредитовании. Принимая решение о предоставлении кредита заемщикам, коммерческие банки обращают, прежде всего, внимание на их кредитоспособность, для чего анализируют отчетные балансы предприятий, исследуют показатели, характеризующие финансовое положение, хозяйственную деятельность.
Банки должны получить ответ на вопрос за счет чего предприятие будет возвращать долги, в том числе кредит, если оно его получит.
Средства для погашения долгов – это деньги на счетах предприятия и дебиторская задолженность, которая при нормальном кругообороте средств должна превратиться в денежную наличность. Также этим средством могут служить имеющиеся у предприятия запасы товарно-материальных ценностей. При их реализации предприятие получит денежные средства. Теоретически погашение задолженности обеспечивается всеми оборотными средствами предприятия. Точно также теоретически можно было бы предположить, что если у предприятия оборотные средства превышают сумму задолженности, то оно готово к погашению долгов, то есть оно платежеспособно.
3.1 Оценка кредитоспособности
Основными показателями для оценки кредитоспособности предприятия являются:
1. Отношение объема реализации к чистым текущим активам:
К1 = Объём реализации / Чистые текущие активы
К1н = 59340 / -2284 = -25,98
К1к = 66608 / 164 = 406,15
Чистые текущие активы – это оборотные активы за вычетом краткосрочных долгов предприятия. Коэффициент К1 показывает эффективность использования оборотных активов.
2. Отношение объема реализации к собственному капиталу:
К2 = Объём реализации / Собственный капитал
К2н = 59340 / 5868 = 10,11
К2к = 66608 / 7580 = 8,78
Этот показатель характеризует оборачиваемость собственных источников средств.
3. Отношение краткосрочной задолженности к собственному капиталу:
К3 = Краткосрочная задолженность / Собственный капитал
К3н = 6868 / 5868 = 1,17
К3к = 4902 / 7580 = 0,65
Данный коэффициент показывает долю краткосрочной задолженности в собственном капитале предприятия. Если краткосрочная задолженность в несколько раз меньше собственного капитала, то можно расплатиться со всеми кредиторами полностью.
4. Отношение дебиторской задолженности к выручке от реализации:
К4 = Дебиторская задолженность / Объём реализации
К4н = 1032 / 59340 = 0,02
К4к = 1160 / 66608 = 0,02
Этот показатель дает представление о величине среднего периода времени, затрачиваемого на получение причитающихся от покупателей денег. Ускорение оборачиваемости дебиторской задолженности, т.е. снижение показателя К4 можно рассматривать как признак повышения кредитоспособности предприятия.
5. Отношение ликвидных активов к краткосрочной задолженности:
К5 = Ликвидные активы / Краткосрочная задолженность
К5н = 4584 / 6868 = 0,66
К5к = 5066 / 4902 = 0,03
Расчет показателей кредитоспособности оформим таблицей.
Коэффициенты кредитоспособности
| Коэффициентыкредитоспособности | На началопериода | На конец периода | Изменение |
| 1 | 2 | 3 | 4 |
| Объем реализации | 59340 | 66608 | 7268 |
| Чистые текущие активы | -2284 | 164 | 2448 |
| Собственный капитал | 5868 | 7580 | 1712 |
| Краткосрочная задолженность | 6868 | 4902 | -1966 |
| Дебиторская задолженность | 1032 | 1160 | 128 |
| Ликвидные активы | 4584 | 5066 | 482 |
| К1 | -25,98 | 406,15 | 432,13 |
| К2 | 10,11 | 8,78 | -1,33 |
| К3 | 1,17 | 0,65 | -0,52 |
| К4 | 0,02 | 0,02 | 0 |
| К5 | 0,66 | 0,03 | 0,63 |
Вывод:
Как видно из таблицы, коэффициент К1 достаточно высок, что благоприятно характеризует кредитоспособность предприятия.
Коэффициент К2 показывает оборачиваемость собственных источников средств. Его значение на конец периода несколько снизилось по сравнению с началом периода, но в целом он положительно характеризует кредитоспособность предприятия.
Значение коэффициента К3 позволяет сделать вывод о том, что предприятие на конец периода имеет небольшую краткосрочную задолженность по сравнению с величиной собственного капитала и может расплатиться со всеми кредиторами полностью.
Показатель К4 свидетельствует о том, что срок погашения дебиторской задолженности очень высок (отношение 1:0,02) и составляет 50 месяцев. Это не свидетельствует о кредитоспособности предприятия.
Коэффициент К5 также не характеризует положительно кредитоспособность предприятия.
Список источников
1. Ефимова О.В. Финансовый анализ. М., 2008
2. Т.А.Фролова Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности предприятия, Таганрог, изд. ТРТУ, 2008
3. Журнал «Аудит и финансовый анализ»
4. http://www.buhnews.ru/