В широком смысле под финансовыми инвестициями понимают не только затраты на воспроизводство основных средств и нематериальных активов, земельных участков и объектов природопользования, но и вложения организаций в любые виды внеоборотных активов, включая финансовые вложения в ценные бумаги, уставные капиталы других предприятий и т.п.
Инвестор – юридическое или физическое лицо, осуществляющее вложение собственных, заемных и привлеченных средств в создание и воспроизводство основных средств и других Долгосрочных активов.
Основными задачами бухгалтерского учета долгосрочных финансовых инвестиций являются:
- своевременное, полное и достоверное отражение всех произведенных расходов при строительстве объектов по их видам и учитываемым объектам;
- обеспечение контроля за ходом выполнения строительства, вводом в действие производственных мощностей и объектов основных средств;
- правильное определение и отражение инвентарной стоимости вводимых в действие и приобретенных объектов основных средств, земельных участков, объектов природопользования и нематериальных активов;
- осуществление контроля за наличием и использованием источников финансирования долгосрочных финансовых инвестиций.
Ценные бумаги для аналитического учета делятся на две категории:
Государственные ценные бумаги.
Негосударственные ценные бумаги.
К категории операций по ценным бумагам, удерживаемым до погашения, относятся государственные ценные бумаги, выпущенные другими учреждениями и приобретенные СК с целью удержания до погашения и получения прибыли за счет процентных доходов.
К государственным ценным бумагам относятся государственные ценные бумаги, эмитированные Министерством финансов РК, НБРК и другие ценные бумаги, признанные государственными в соответствии с законодательством РК Министерства финансов РК, еврооблигации РК, МЕКАВМы краткосрочные казначейские валютные обязательства РК и прочие).
На современном этапе государственные ценные бумаги в РК можно классифицировать по признаку срока их обращения. Это:
1. Краткосрочные, так называемые МЕККАМ, со сроком обращения 3, 6, 12 месяцев.
2. Среднесрочные, МЕОКАМ, со сроком обращения 2, 3, 5 лет.
3. Долгосрочные, МЕАКАМ, со сроком обращения 10 лет.
Также государственные ценные бумаги можно классифицировать по видам обращения: процентные и дисконтированные.
К процентным относятся:
1. МЕОКАМ – это ценные бумаги номинальной стоимостью 1000тенге. По ней выплачивается купонный процент, т.е. ставка вознаграждения, 2 раза в год;
2. НСО – это дематериализованная процентная ценная бумага номинальной стоимостью 1000 тенге. Национальные сберегательные облигации выпускаются сериями в пределах устанавливаемых объемов эмиссий, каждая из которых представляет собой отдельный выпуск и размещается путем подписки среди физических и юридических лиц, резидентов и нерезидентов РК. Процентные условия размещения по НСО привязываются к показателям аукционов по трехмесячным МЕККАМ;
3. МЕАКАМ – это процентная ценная бумага номинальной стоимостью 1000 тенге. Вознаграждение по ней выплачиваются каждые 6 месяцев после эмиссии в пределах срока их обращения. Размещаются на аукционах по операциям прямого РЕПО.
К дисконтированным относятся:
1. МЕККАМ это гарантированные государством дематериализованные дисконтированные ценные бумаги номинальной стоимостью 100тенге. Они размещаются на аукционной основе по дисконтированной цене, погашаются по номинальной стоимости, доход или ставка вознаграждения представляет собой разницу между ценой реализации и погашения;
2. краткосрочные ноты Национального банка РК – это дематериализованные дисконтированные ценные бумаги номинальной стоимостью 100 тенге, размещаются по методу МЕККАМ.
Снижение ставки рефинансирования в 2005 г. с 35% в начале года до 18,5% на конец года, как следствие, повлекло за собой снижение доходности по государственным казначейским обязательствам. Таким образом, по 3-х месячным МЕККАМ ставки Доходности снизилась с 28,91% до 15%, по 6-ти месячным МЕККАМ с 34,11% до 15,45%, по 12-ти месячным с 38,60% до 15,05% и по 2-х годичным МЕОКАМ доходность сложилась на Уровне 14,50%.
В 2005 году объём размещенных 3-х месячных МЕККАМ превысил объём 2004 года в 1,4 раза и составил 30, 81 млрд. тенге, объём размещенных 6-ти месячных МЕККАМ составил 16,02 млрд. тенге, что выше объема размещения 1996 г. в 2 раза; 12-ти месячные МЕККАМ были размещены на сумму 5,77 млрд. Тенге, что выше объема размещения 96 г. в 7,3 раза.
В июне 1997 г. был осуществлен первый выпуск двухгодичных казначейских обязательств – МЕОКАМ. Аукционы двухгодичных МЕОКАМ проводились достаточно нерегулярно: за 7 месяцев после июня 2005 г. было проведено 4 аукциона, на которые было размещено обязательств на сумму 0,87 млрд. тенге. В течение 2005 года проводилась подписка на НСО. Инвесторами – физическими лицами было приобретено НСО всего на сумму 0,21 млрд. тенге.
Объемы размещения краткосрочных нот Национального банка РК составили за 2005 год около 150 млрд. тенге. Такой большой объем размещения объясняется их популярностью, целью же их размещения является сжатие денежной массы в обращении.
Законом РК «О республиканском бюджете на 2006 год было предусмотрено выпустить в обращение государственных ценных бумаг на сумму 68,30 млрд. тенге и направить на покрытие дефицита госбюджета 11,84 млрд. тенге. Всего же государственных ценных бумаг было размещено на сумму 54,97 млрд. тенге, а нетто – поступления в госбюджет от выпуска государственных ценных бумаг составили около 8,53 млрд. тенге.
Наиболее активными на рынке государственных ценных бумаг были: АОЗТ «Акционерный Народный Сберегательный банк Казахстана», АО «Дочерний Акционерный банк «АБН АМРО Банк Казахстан», АО «Казкоммерцбанк» и АО «Банк ТуранАлем», ими было приобретено соответственно 25,61%, 19,73%, 13.47% и 12,68% от общего объема размещения.
К сожалению, автор не располагает данными об обращении среднесрочных МЕОКАМ со сроком обращения 3 и 5 лет и долгосрочных МЕАКАМ со сроком обращения 10 лет. Тем более, что они являются относительно новыми бумагами и не пользуются популярностью краткосрочных ценных бумаг и нот Национального Банка РК среди физических и юридических лиц.
Как видно из приведенных цифр, в общем объеме эмиссии преобладают «короткие бумаги», в связи с чем существует опасность погашения государственных ценных бумаг из бюджета. Таким образом, необходимо дальнейшее развитие и популяризация более долгосрочных обязательств государства. Достаточно отметить, что преобладание бумаг с длительным сроком обращения будет вести к снижению расходов на обслуживание государственного долга. Выпуск же только краткосрочных инструментов требует постоянного возмещения за счет новой эмиссии, что в результате приведет к стремительному увеличению расходов на обслуживание государственного долга.
Государственные ценные бумаги привлекательны для СК в силу своей надежности, их рыночные курсы относительно стабильны, они легко реализуются.
Негосударственные ценные бумаги облигации – негосударственных организаций, включенные в официальный список АО «Казахстанская фондовая биржа» по категории «А», выпущенные на такие ценные бумаги в соответствии с законодательством других государств).
Ценные бумаги удерживаемые до погашения, учитываются на балансе СК по номинальной стоимости.
Для учета данного вида ценных бумаг служит балансовый счет 1153и 1152.
Разница между номинальной стоимостью ценных бумаг и ценой покупки отражается на счетах скидок по приобретенным ценным бумагам.
Приобретение с премией
Дт 1153– Ценные бумаги, удерживаемые до погашения
Дт 2160– Премии по покупаемым ценным бумагам
Кт 1040– Наличность на расчетном счете
Начисление купонного вознаграждения происходит в конце каждого месяца.
Дт 1272– Начисленные доходы по ценным бумагам
Кт 6120– Дивиденды по ЦБ и доходы в виде процентов
И, одновременно, производится списание премии на счета расходов на сумму амортизации, рассчитанной пропорционально до срока погашения ценной бумаги.
Дт 7452– Расход по амортизации премии
Кт 2160– Премии по покупаемым ценным бумагам
Погашение ценной бумаги при наступлении срока
Дт 1040– Наличность на расчетном счете
Кт 1271– Начисленные доходы по ценным бумагам
Кт 1112– Ценные бумаги, удерживаемые до погашения
Припокупке ценных бумаг на вторичном рынке в стоимость покупки ценных бумаг включается сумма вознаграждения, начисленного за период от даты выпуска или последней выплаты вознаграждения до даты расчетов по сделке.
При покупке ценных бумаг у СК возникают расходы, связанные с оплатой услуг посредников. Эти услуги отражаются на счете 1620 «Комиссионные, выплаченные при покупке ЦБ» на день приобретения ЦБ, и на счетах расходов, при погашении ценных бумаг.
При погашении ценных бумаг эмитентом оплачивается номинальная стоимость ценных бумаг и сумма начисленных процентов.
При погашении данных ценных бумаг оплата стоимости ценных бумаг и начисленного вознаграждения производится в валюте выпуска ценных бумаг.
Государственные ценные бумаги, номинал которых выражен в иностранной валюте, эмитированные в РК, учитываются в балансе СК в тенге с фиксацией валютного эквивалента, ежемесячно.
Для переоценки долгосрочных финансовых инвестиций необходимо определить периодичность переоценки; одновременно следует переоценивать долгосрочные инвестиции одного вида.
Сумма до оценки долгосрочных финансовых инвестиций относится на увеличение собственного капитала. При снижении стоимости инвестиции уменьшение производится за счет суммы до оценки той же инвестиции.
При отсутствии суммы до оценки одной и той же инвестиции, снижение ее стоимости относится на убыток.