Пути повышения оборачиваемости капитала и её влияние на прибыль предприятия ОАО "Армавирский хладокомбинат" (стр. 9 из 15)
Т – выручка от реализации продукции, руб.;
100 – перевод рублей в копейки.
Снижение фондоёмкости продукции свидетельствует о повышении эффективности использования основных фондов.
Таблица 9
Анализ эффективности использования основного капиталаОАО « Армавирский хладокомбинат »за 2008 – 2009 гг.
| Показатели | 2008 | 2009 | Изменение |
| 1. Выручка, тыс. руб. | 115539 | 255433 | +139894 |
| 2. Среднегодовая стоимость ОФ тыс. руб. | 24515.5 | 29290 | +4674.5 |
| 3.Фондоотдача ОФ, руб. | 6.3 | 8.75 | +2.45 |
| 4.Фондоёмкость продукции ,коп. | 15.7 | 11.4 | - 4.3 |
Из таблицы видно, что фондоотдача основных фондов за год возросла на 2.45 рубля (с 8.75-6.3), что вызвало снижение фондоёмкости продукции на 4.3 коп. (11.4-15.7). Это положительно характеризует финансовое состояние ОАО «Армавирский хладокомбинат» и указывает на эффективное использование основных фондов.
Последнее способствовало экономии капитальных вложений на сумму 10983.6 тыс. руб., (- 4.3 •255433 / 100).
Показатель фондоотдачи тесно связан с производительностью труда и фондовооружённостью труда, которая характеризует стоимостью основных фондов, приходящихся на одного работника.
Имеем:
В = Т / R; (11)
Фв = С / R;
Т = В • R;
C = Фв • R;
Т В • R В
Ф = = = С Фв • R Фв
Где;В – производительность труда, руб.;
R – численность работников, чел.;
Фв – фондовооружённость труда, руб.;
Ф – фондоотдача основных фондов, руб.
Таким образом, главным условием роста фондоотдачи является превышение темпов роста производительности труда над темпами роста фондовооруженности труда.
Таблица 10
Факторный анализ фондоотдачи основных фондовОАО "Армавирский хладокомбинат» за 2008 - 2009 гг.
| Показатели | 2008 | 2009 | Изменение | ||
| ∑ | % | ||||
| 1. Выручка, тыс. руб. | 115539 | 255433 | +139894 | 164.2 | |
| 2. Среднесписочная численность работников, чел. | 506 | 535 | +29 | 105.7 | |
| 3.Производительность труда одного среднесписочного работника, тыс.руб | 307.4 | 477.4 | +170 | 155.3 | |
| 4.Средн-вая стоимость ОФ, тыс.руб. | 24515.5 | 29190 | +4674.5 | 119 | |
| 5.Фондовооружённость труда одного среднесписочного работника, тыс.руб | 48.4 | 54.5 | +6.1 | 112.6 | |
| 6.Фондоотдача ОФ, руб. | 6.3 | 8.75 | +2.4 | 139 | |
Данные таблицы показывают, что рост фондоотдачи основных фондов на 139 % произошёл в результате превышения темпов роста производительности труда (155.3%), над темпами роста фондовооружённости труда (112.6 %). Степень влияния каждого из этих факторов на изменение фондоотдачи основных фондов, определяется с помощью факторного анализа. Факторный анализ про изводится методом цепной подстановки. Для этого производятся последовательно следующие расчёты:
Следовательно, на увеличение фондоотдачи основных фондов на 2.4руб. различные факторы оказали влияние в таких размерах:
1. рост производительности труда работников увеличил фондоотдачу на 3.51 руб.(9.86 - 6.35);
2. рост фондовооруженности труда работников снизил фондоотдачу основных фондов на 1.1 руб. (8.76 - 9.86);
Итого: 3.51 - 1.1 = 2.4 рубля
Эффективность использования нематериальных активов измеряется, как и использование основных фондов, показателями фондоотдачи и фондоёмкости.
Таблица 11
Анализ эффективности использования нематериальных активов ОАО "Армавирский хладокомбинат"за 2008 - 2009 гг.
| Показатели | 2008 | 2009 | Изменение (+;-) |
| 1.Выручка от реализации, тыс. руб. | 115539 | 255433 | +139894 |
| 2.Среднегодовая стоимость нематериальных активов, тыс. руб. | 26.5 | 47 | +20.5 |
| 3.Фондоотдача нематериальных активов, руб. | 5869.4 | 5434.7 | -461.7 |
| 4.Фондоёмкость продукции, коп. | 0.017 | 0.018 | +0.001 |
Данные таблицы 11 показывают, что фондоотдача нематериальных активов за год снизилась на 461.7 рубля (5869.4 - 5434.7), что повысило фондоёмкость продукции на 0.001 рубля. Это способствует перерасходу
+0.001 • 255433
капитальных вложений на сумму 2.5 тыс. руб. ( ).100
Капитал в целом представляет собой сумму оборотных средств, основных фондов, нематериальных активов. Эффективность использования капитала лучше всего отражается его рентабельностью. Уровень рентабельности капитала измеряется процентным соотношением балансовой прибыли к величине капитала.
Таблица 12
Анализ рентабельности капитала ОАО "Армавирский хладокомбинат" за 2008 - 2009 гг.
| Показатели | 2008 | 2009 | Изменение (+;-) |
| 1.Балансовая прибыль, тыс. руб. | 16291 | 24534 | +8243 |
| 2.Выручка от реализации, тыс. руб. | 115539 | 255433 | +139894 |
| 3.Балансовая прибыль в % к выручке | 14.1 | 9.6 | -4.5 |
| 4.Среднегодовая стоимость основных фондов | 24515.5 | 29190 | +4674.5 |
| 5.Среднегодовая стоимость нематериальных активов, тыс. руб. | 26.5 | 47 | +20.5 |
| 6.Общая сумма капитала, тыс. руб. | 45092.5 | 69416 | +24323.5 |
| 7.Уровень рентабельности капитала, % | 36.2 | 35.3 | -0.9 |
| 8.Коэффициент оборачиваемости оборотных средств | 5.61 | 6.3 | +0.69 |
| 9.Фондоотдача основных фондов, руб. | 4.7 | 8.75 | +4.5 |
| 10.Фондоотдача нематериальных активов, руб. | 43.60 | 5434.7 | +1074.7 |
Данные таблицы 12 свидетельствуют о том, что уровень рентабельности капитала за год понизился на 0.9 % (с 36.2 % - 35.3 %).
Уровень рентабельности капитала может быть выражен следующей формулой, характеризующей его структуру:
где; Р - уровень рентабельности капитала;
П - балансовая прибыль, тыс. руб.;
Т - выручка от реализации, тыс. руб.;
Ко - коэффициент оборачиваемости оборотных средств;
Ф - фондоотдача основных фондов;
Фн - фондоотдача нематериальных активов.
Формула показывает, что уровень рентабельности капитала находится в прямой зависимости от уровня балансовой прибыли на один рубль выручки, коэффициента оборачиваемости оборотных средств, фондоотдачи основных фондов, фондоотдачи нематериальных активов. Анализ влияния указанных факторов на уровень рентабельности капитала определяется с помощью метода цепных подстановок.
С этой целью последовательно производим следующие расчёты:
Расчеты, произведённые по данной формуле показывают, что уровень рентабельности капитала понизился на 0.9 %. На это снижение уровня рентабельности оказали следующее влияние:
1. снижение размера прибыли на рубль выручки снизило уровень рентабельности капитала на 11.59 %
Ро1 - Ро = 24.5 - 36.09 = -11.59 %
2. увеличение коэффициента оборачиваемости оборотных средств повысило уровень рентабельности капитала на +1.4 %
Ро2 - Ро1 = 25.9 - 24.5 = +1.4 %
3.рост фондоотдачи основных фондов поднял уровень рентабельности капитала на 9.5 %
Ро3 - Ро2 = 35.5 - 26 = +9.5 %
4.рост фондоотдачи нематериальных активов увеличил уровень рентабельности капитала на 0.1 %
Р1 - Ро3 = 35.6 - 35.5 = 0.1 %
Итого: -11.9 + 1.4 + 9.5 + 0.1 = - 0.9 %
2.3 Оборачиваемость капитала и её влияние на прибыль предприятия ОАО "Армавирский хладокомбинат"
Бизнес в любой сфере деятельности начинается с определённой суммы денежной наличности, за счёт которой приобретается необходимое количество ресурсов, организуется процесс производства и сбыт продукции.
Капитал в процессе своего движения проходит последовательно три стадии кругооборота: заготовительную, производственную и сбытовую (рис 10).
На первой стадии предприятие приобретает необходимые ему основные фонды, производственные запасы и т.д.
На второйстадии- часть средств в форме запасов поступает в производство, а часть используется на оплату труда работников, выплату налогов, платежей по социальному страхованию и другие расходы. Заканчивается эта стадия выпуском готовой продукции.
На третьей стадии готовая продукция реализуется, и на счёт предприятия поступают денежные средства, причём, как правило, больше первоначальной суммы на величину полученной прибыли от бизнеса. Следовательно, чем быстрее капитал сделает кругооборот, тем больше предприятие получит и реализует продукции при одной и той же сумме капитала за определённый отрезок времени.
Задержка движения средств на любой стадии ведёт к замедлению оборачиваемости капитала, требует дополнительного вложения средств и может вызвать значительное ухудшение финансового состояния предприятия.
Достигнутый в результате ускорения оборачиваемости эффект выражается в первую очередь в увеличении выпуска продукции без дополнительного привлечения финансовых ресурсов. Кроме того, за счёт ускорения оборачиваемости капитала происходит увеличение суммы прибыли, так как обычно к исходной денежной форме он возвращается с приращением. Если производство и реализация продукции являются убыточными, то ускорение оборачиваемости средств ведёт к ухудшению финансовых результатов и "проеданию" капитала.