| Наименование показателя | 2005 г. | 2006 г. | 2007 г. | изменение 2007г. к 2005г. | ||||
| тыс. руб. | уд. вес, % | тыс. руб. | уд. вес, % | тыс. руб. | уд. вес, % | абсол., +;- | относ., % | |
| Капитал и резервы в том числе | 100 | 53,7 | 117,7 | 53,9 | 142,7 | 55,2 | 42,7 | 142,7 |
| Уставный капитала | 0,1 | 0,1 | 0,1 | 0,08 | 0,1 | 0,07 | - | 100 |
| Добавочный капитал | 27,1 | 27,1 | 27,1 | 23,03 | 27,1 | 19 | - | 100 |
| Нераспределенная прибыль | 72,8 | 72,8 | 90,5 | 76,89 | 115,5 | 80,93 | 42,7 | 159 |
| Краткосрочные обязательства в том числе | 86,1 | 46,3 | 100,6 | 46,1 | 115,9 | 44,8 | 29,8 | 134,6 |
| Кредиторская задолженность | 86,1 | 100 | 100,6 | 100 | 115,9 | 100 | 29,8 | 134,6 |
| - поставщикам | 62,3 | 72,4 | 86,3 | 85,8 | 60,1 | 51,86 | -2,2 | 96,5 |
| - перед персоналом | 23,8 | 27,6 | 14,3 | 14,2 | 29,3 | 25,28 | 5,5 | 123 |
| - прочие кредиторы | - | - | - | - | 26,5 | 22,86 | 26,5 | - |
| Итого пассивы | 186,1 | 100 | 218,3 | 100 | 258,6 | 100 | 72,5 | 139 |
Анализируя данные таблицы 9, можно отметить, что в структуре пассивов организации больший удельный вес занимают капиталы и резервы – 53,7% в 2005 году и 55,2% в 2007 году. Структура капиталов и резервов изменилась, несмотря на то, что уставный и добавочный капитал за исследуемый период не изменились. Изменение структуры связано с увеличением на 59% нераспределенной прибыли.
Краткосрочные обязательства увеличились на 34,6%. Увеличение произошло за счет увеличения задолженности перед персоналом и появлением задолженности перед прочими кредиторами.
В структуре краткосрочных обязательств в 2005 году наибольший удельный вес принадлежал задолженности поставщикам – 72,4%, в 2007 году их доля составляет 51,86%.
Поскольку оборачиваемость капитала тесно связана с его рентабельностью и является одним из важнейших показателей, характеризующих интенсивность использования средств предприятия и его деловую активность, в процессе анализа необходимо более детально изучить скорость оборота капитала и установить, на каких стадиях кругооборота произошло замедление или ускорение движения средств.
Скорость оборачиваемости капитала характеризуется следующими показателями:
- коэффициентом оборачиваемости
- продолжительностью одного оборота капитала
Коэффициент оборачиваемости капитала рассчитывается как отношение выручки от реализации к среднегодовой сумме капитала.
Коб 2005г. – 2574,2 тыс. руб. / 186,1 тыс. руб. = 13,84
Коб 2006г. – 2679,6 тыс. руб. / 218,3 тыс. руб. = 12,27
Коб 2007г. – 3264,8 тыс. руб. / 258,6 тыс. руб. = 12,62
Для предприятия сферы торговли уровень показателя коэффициента оборачиваемости капитала равен 10, следовательно, оборачиваемость капитала достаточно высока, организация имеет достаточно высокий доход на единицу капитала.
Показатель, обратный коэффициенту оборачиваемости капитала, называется капиталоемкостью (Ке):
Ке 2005г. – 186,1 тыс. руб. / 2574,2 тыс. руб. = 0,07
Ке 2006г. – 218,3 тыс. руб. / 2679,6 тыс. руб. = 0,08
Ке 2007г. – 258,6 тыс. руб. /3264,8 тыс. руб. = 0,08
Также можно проанализировать продолжительность оборота капитала, это отношение среднегодовой стоимости капитала, умноженной на количество календарных дней в анализируемом периоде к чистой выручке от реализации. (Поб)
Поб 2005г. - (186,1 тыс. руб. * 360дней ) / 2574,2 тыс. руб. = 26 дней
Поб 2006г. - (218,3 тыс. руб. * 360дней ) / 2679,6 тыс. руб. = 29 дней
Поб 2007г. - (258,6 тыс. руб. * 360дней ) / 3264,8 тыс. руб. = 28,5 дней
Таким образом, оборачиваемость капитала снижается, продолжительность оборота капитала увеличивается, если в 2005 году она составляла 26 дней, то в 2007 году – 28,5 дней. Мы предлагаем руководству ООО «Виола» более интенсивно использовать собственный капитал организации, в частности, осуществлять более интенсивно закупки продуктов, а не определять денежные средства в нераспределенную прибыль.
Проанализируем также динамику, показателей, характеризующих пассивы предприятия. (Таблица 10)
Коэффициент финансовой автономии характеризуется как удельный вес собственного капитала в общей валюте баланса, из данных таблицы мы видим, что данный показатель увеличился с 0,54 в 2005 году до 0,55 в 2007 году
Коэффициент финансовой зависимости – это доля заемного капитала в общей валюте баланса, он, соответственно, уменьшается с 0,46 в 2005 году до 0,45 в 2007 году.
Таблица 10 – Динамика показателей финансовой устойчивости ООО «Виола»
| Наименование показателей | 2005г. | 2006г. | 2007г. | абсол. изменение 2007г. к 2005г., +;- |
| Коэффициент финансовой автономии | 0,54 | 0,54 | 0,55 | 0,01 |
| Коэффициент финансовой зависимости | 0,46 | 0,46 | 0,45 | -0,01 |
| Коэффициент текущей задолженности | 0,46 | 0,46 | 0,45 | -0,01 |
| Коэффициент покрытия долгов собственным капиталом (коэффициент платежеспособности) | 116 | 117 | 123 | 7 |
| Коэффициент финансового левериджа (финансового риска) | 0,86 | 0,85 | 0,81 | -0,05 |
Коэффициент текущей задолженности – это отношение краткосрочных финансовых обязательств к общей валюте баланса, в связи с отсутствием долгосрочных обязательств значения данных показателей равны показателям финансовой зависимости.
Коэффициент покрытия долгов собственным капиталом, или коэффициент платежеспособности – это отношение собственного капитала к заемному, значение данного показателя увеличилось с 116 в 2005 году до 123 в 2007 году, следовательно, платежеспособность организации увеличивается.
Коэффициент финансового левериджа, или коэффициент финансового риска – это отношение заемного капитала к собственному, учитывая повышение платежеспособности организации, данный показатель снизился с 0,86 в 2002 году до 0,81 в2004 году.
Наряду с абсолютными показателями для оценки ликвидности и платежеспособности предприятия рассчитывают относительные показатели: коэффициент абсолютной ликвидности, коэффициент быстрой ликвидности, коэффициент текущей ликвидности.
Таблица 11 – Динамика показателей ликвидности ООО «Виола»
| Наименование показателей | 2005г. | 2006г. | 2007г. | абсол. изменение 2007г. к 2005г., +;- |
| Коэффициент абсолютной ликвидности | 0,23 | 0,03 | 0,12 | -0,11 |
| Коэффициент быстрой ликвидности | 0,23 | 0,03 | 0,12 | -0,11 |
| Коэффициент текущей ликвидности | 0,23 | 0,03 | 0,12 | -0,11 |
Коэффициенты всех групп имеют одинаковое значение, поскольку отсутствуют такие группы показателей для расчета, как краткосрочная дебиторская задолженность, расходы и доходы будущих периодов, резервы предстоящих расходов и платежей. Снижение показателей ликвидности говорит об уменьшении денежных средств и увеличении краткосрочных обязательств.
Валовая прибыль за период 2005 – 2007 г.г. увеличилась на 35%, на 50% возросли коммерческие расходы – на доставку товаров, упаковку, расфасовку, таким образом, прибыль от продаж сократилась на 24%.
Таблица 12 – Динамика формирования финансового результата ООО «Виола»
| Наименование показателей | 2005г. | 2006г. | 2007г. | изменение 2007г. к 2005г. | |
| абсол., +;- | относ., % | ||||
| Выручка от реализации тыс. руб. | 2574,2 | 2679,6 | 3264,8 | 690,6 | 127 |
| Себестоимость проданных товаров тыс. руб. | 2082,9 | 2171,4 | 2602,9 | 520 | 125 |
| Валовая прибыль тыс. руб. | 491,3 | 508,2 | 661,9 | 170,6 | 135 |
| Коммерческие расходы тыс. руб. | 388,1 | 400,4 | 583,6 | 195,5 | 150 |
| Прибыль от продаж ты сруб. | 103,2 | 107,7 | 78,3 | -24,9 | 76 |
| Прочие операционные расходы тыс. руб. | - | 23,5 | 53,4 | 53,4 | - |
| Прибыль до налогообложения тыс. руб. | 103,2 | 84,2 | 24,9 | -78,3 | 24 |
| Налог на прибыль тыс. руб. | 79,5 | 66,6 | - | -79,5 | - |
| Чистая прибыль ты сруб. | 23,7 | 17,6 | 24,9 | 1,2 | 105 |
Начиная с 2006 года, у организации появились прочие операционные расходы, на конец 2007 года они составили 53,4 тысячи рублей, таким образом, прибыль до налогообложения сократилась на 76%, однако вследствие отсутствия налогов на прибыль в 2007 году чистая прибыль увеличилась на 5%.
На основании данных таблиц проведем анализ рентабельности предприятия (Таблица 13)
Рентабельность производственной деятельности – это отношение прибыли от реализации к сумме затрат по реализованной продукции. Значение данного показателя уменьшилось на 1,95%
Рентабельность продаж рассчитывается делением прибыли от реализации продукции на сумму полученной выручки показывает, сколько прибыли имеет предприятие с рубля продаж. Снижение данного показателя объясняется уменьшением прибыли от реализации вследствие увеличения коммерческих расходов.
Таблица 13 – Динамика показателей рентабельности ООО «Виола»
| Наименование показателей | 2005г. | 2006г. | 2007г. | абсол. изменение 2007г. к 2005г., +;- |
| Рентабельность деятельности, % | 4,95 | 4,96 | 3 | -1,95 |
| Рентабельность продаж, % | 4 | 4 | 2,4 | -1,6 |
| Рентабельность капитала, % | 12,7 | 80,6 | 9,63 | -3,07 |
Рентабельность капитала исчисляется отношением чистой прибыли к среднегодовой стоимости всего капитала, его значение снизилось с 12,7% в 2005 году до 9,63 в 2007 году. Это говорит о снижении эффективности использования собственного капитала.