Ранжовані фактори ризиків
| Фактор ризику | Оцінка |
| 1 Ризик розрахунків | 25 |
| 2 Валютні ризики | 25 |
| 3 Ризик реалізації товару | 24 |
| 4 Ризик іноземного партнера | 23 |
| 5 Ризики, пов’язані з умовами контракту | 21 |
| 6 Ризик, пов'язаний з доставкою товару | 18 |
| 7 Маркетинговий ризик | 18 |
| 8 Ризик митного оформлення | 17 |
| 9 Ризик менеджменту | 17 |
| 10 Ризик країни | 14 |
Таким чином, найбільш важливими ризиками вважаються: ризик розрахунків, валютні ризики та риск реалізації товару. Щоб захистити експортерів, імпортерів та інвесторів від ризиків, пов'язаних із міжнародними операціями, страхові компанії пропонують їм комплексне страхування зовнішньоекономічної діяльності.
Для дослідження фінансових умов контракту розглянемо одну з форм міжнародних розрахунків - акредитив, тому що вона найбільш зручна та ефективніша. Приведену схему розрахунку зобразимо на рисунку А.1 (додаток А) та зробимо стислий опис даної схеми.
1. Укладення зовнішньоторговельного контракту між експортером і імпортером.
2. Повідомлення експортера про готовність товару до відвантаження в адресу імпортера відповідно до умов зовнішньоторговельного контракту.
3. Доручення імпортера своєму банку на відкриття акредитиву.
4. Звернення банку імпортера до банку експортера відкрити акредитив на користь експортера.
5. Повідомлення банку експортера експортерові про умови відкритого в його адресу акредитиву.
6. Постачання експортером товару імпортерові і оформлення товаророзпорядчих документів, пов'язаних з цим постачанням.
7. Передача експортером своєму банку товаророзпорядчих документів і отримання тих, що належать йому грошових коштів за поставлений товар імпортерові.
8. Пересилка банком експортера отриманих їм від експортера товаророзпорядчих документів в адресу банку імпортера.
9. Передача банком імпортера товаророзпорядчих документів імпортерові для отримання купленого їм у експортера товару.
Акредитивна форма розрахунків забезпечує експортеру великі гарантії оплати за рахунок активної участі банків в здійсненні платежу. В той же час вона не вигідна для імпортера із-за вилучення засобів на весь термін відкриття акредитиву, а також додаткових витрат по банківській операції - ставки банківської комісії. Також акредитивна форма розрахунків передбачає зобов'язання покупця відкрити акредитив (рахунок для безготівкових розрахунків) на конкретну суму на користь продавця в банці-емітенті до встановленого контрактом терміну.
Свої відносини з банком наказодавець (імпортер) оформляє за допомогою заяви про відкриття акредитиву, де містяться основні умови, передбачені контрактом.
Якщо умови акредитиву не дотримані експортером, банк не виплачує йому призначеної суми. Послідовність платежу з використанням акредитиву така:
Після укладення контракту імпортер дає вказівку банку-емітенту відкрити акредитив на суму контракту в користь экспортера. Про відкриття акредитиву сповіщається банк експортера і сам експортер, після чого відвантажується товар і передаються товаросупровідні документи перевізникові, який доповняє пакет документів транспортними і направляє його в банк експортера. Банк експортера пересилає їх в банк-емітент, який здійснює перевірку на відповідність умовам контракту і переводить суму платежу у адрес експортера, повідомивши його через кредит-авізо, і одночасно передає товаросупровідні документи разом із сплаченим платіжним дорученням імпортерові для отримання товару в порту вивантаження. У міру поступу платежу банк експортера повідомляє свого клієнта.
Фактично процес передачі товаросупровідних документів імпортерові співпадає з процесом платежу. Тобто передача права на товар відбувається тільки після здійснення платежу. Таким чином, акредитив може трактуватися як зобов'язання покупця сплатить товар до моменту отримання прав на нього.
Порядок, здійснення розрахунків з використанням акредитиву визначається інструкцією наказодавця в обличчя імпортера у адрес свого уповноваженого банку, що керується, міжнародними Уніфікованими правилами і звичаями для документарних акредитивів, з відповідною позначкою на бланку акредитива, підтверджуючою ухвалення даним банком цих правил.
Акредитив є відособлена від договору купівлі-продажу операція з банком, яка оформлена угодою і в той же час базується на основному договорі. Через цю угоду банк-емітент, діючи на прохання свого клієнта (наказодавця) і на підставі його інструкцій, зобов'язується виконати платіж третій особі, або сплатить, або акцептувати переводні векселі (тратти), виставлені бенефіціаром. Крім цього, банк-емітент має право передати повноваження другому банку провести платіж (оплату і акцепт векселя) або негоціювати (купить або врахувати) платіжні засоби.
Сума акредитиву фіксується в умовах контракту і акредитивного листа і визначається фактурною вартістю проданого та підлягаючого відвантаженню товару, до якого можуть додадуться і інші витрати, оплачувані із засобів акредитива, що відкривається.
Використання акредитиву характерне для міжнародної торгівлі біржовими товарами, де бере участь посередник, якому дана форма розрахунку дає можливість перетворити товар на гроші відразу після його відвантаження.
Для визначення ціни майбутнього зовнішньоторговельної угоди скористаємося конкурентним листом.
Конкурентний лист - внутрішній документ підприємства, який включає комерційні та технічні відомості про товар та використовується для порівняння різних пропозицій щодо основних показників та визначення орієнтовного рівня експортної (імпортної) ціни.
Розглянемо конкретну ситуацію щодо внесення комерційних поправок до цін конкурентних матеріалів з урахуванням умов майбутнього контракту.
Початкові дані:
Пропонується у 2009 році експорт з України за кордон 100 одиниць 1 - тонних конденсаторів К - 40 на умовах "DAF межа Росії, оплата - готівкою, валюта ціни - USB.
Цінова політика експортера - "орієнтація на конкурентів", і тому як база для порівняння запропоновані такі конкурентні матеріали (джерела інформації) на подібні об'єкти:
1) ВТК, який був підписаний 10.05.2006 року (з терміном постачання в 2007 році), англійською фірмою "Карлен енд Ко" з фірмою покупцем "Крамер ГМБХ" (Німеччина) про продаж на умовах "FОВ порт Дувр" 10 одиниць конденсаторів К - 50 за ціною 3157 GВР. Платіж - готівка, інкасо.
2) Пропозиція німецької компанії "Крупп АГ", отримано іншою українською фірмою "Техноімпорт" 5.06.2007 року про продаж 100 одиниць конденсаторів К - 80 на умовах "DАF межа Німеччини" з постачанням в 2008 році. Ціна пропозиції - 4500 EUR. Платіж: аванс - 20% (2008 рік), інкасо - 30% (2009 рік), розстрочка - 50% на 5 років при 5% вартості кредиту (2010 рік).
3) Прейскурант японської фірми "КСМ" від 1.11.2008 року, в якому представлені дані про продаж на умовах "ЕXW склад продавця в Токіо" конденсатора К - 63 за ціною 2350000 JPY. Платіж - готівка, акредитив. Постачання в 2009 році.
Занесемо початкові дані в рядок 0 таблиці Б.1 (Наведена у додатку Б).
Внесення поправок по комерційним умовам.
1. Приведення ціни до одної валюти (Сt)
Всі конкурентні матеріали перераховуються у валюту ціни майбутнього контракту (в даному прикладі це USD) на дату конкурентного або довідкового матеріалу згідно з формулою:
Ct = Co × qo, (2.1)
де Сt - ціна в одній валюті майбутнього контракту;
Сo - ціна, яка указана в конкурентних матеріалах;
qo - курс перерахунку в валюту ціна контракту на момент існування конкурентного матеріалу.
Ціна конкурентних матеріалів щодо перерахунку в долари США складає:
ціна ВТК при курсі фунта стерлінгу до долара США 1,6 USD/GBR складає:
Сt = 3157 × 1,6 = 5051 USD
ціна пропозиції при курсі євро до долара США 1,2 USD/EUR складає:
Сt = 4500 × 1,47 = 6615 USD
ціна прейскуранту при курсі японської ієни до долара США 0,009 USD/JPY складає:
Ct = 2350000 × 0,009 = 21150 USD
Занесемо отриманні дані в рядок 1 таблиці Б.1.
2. Приведення цін за строками угоди (Спл)
Ціна конкурентних та довідкових матеріалів, які перераховані в валюту ціни майбутньої угоди, зводять до терміну планованої угоди з урахуванням можливих змін під впливом подорожчання товару, світової інфляції та ін. Для цього використовують індексні рядки цін на відповідний вид товару, які публікуються в національних довідниках конкурентних матеріалів або довідниках ООН.