Планирование валютных операций в банке позволяет предусмотреть цели, сферу, масштабы и результаты валютной деятельности в соизмерении с источниками и затратами, определяя тем самым перспективы развития банка в данном направлении. Планирование может быть проведено на основе выявленных в прошлые периоды тенденций с использованием математической базы, то есть оно приобретает форму прогнозирования. Результатом планирования по рассматриваемому направлению являются такие оперативные планы, как валютная, курсовая, кредитная, депозитная, тарифная и другие политики.
Анализ направлен на оценку проведения валютных операций на основе сравнения фактически достигнутых результатов с прогнозными, с результатами истекших периодов и с результатами лучших банков. Материалы анализа позволяют выявить положительные и отрицательные тенденции в развитии банка в валютной сфере, потери, неиспользованные резервы, недостатки в планировании неудачи в принятии решений.
Рассчитанные данные в результате финансового анализа являются информационной базой для финансового менеджмента. Для решения конкретных задач финансового менеджмента применяется ряд специальных систем и методов анализа, позволяющих получить количественную оценку результатов финансовой деятельности банка в разрезе отдельных ее аспектов (валютной деятельности), как в статике, так и в динамике.
Рассматривая ценность аналитических расчетов коммерческого банка необходимо отметить, что выводы и рекомендации аналитической группы банка позволяют выделить основные наиболее привлекательные с точки зрения получения наиболее оптимальных показателей по прибыльности, доходности и оперативности совершения валютных операций банка, выбора наиболее рентабельных решений и операций на более выгодных для банка условиях в системе финансового валютного рынка Украины на определенном временном этапе. Выполнение рекомендаций и использование аналитических данных имеет важнейшее значение и ценность для принятия решений управлением банка, выбора оптимальных направлений валютной финансовой деятельности и эффективностью управления ею [1].
2. Практическая часть
Задача. Украинское предприятие-производитель бензина – заключило контракт на его продажу в январе с поставкой 31-го марта. Форвардная сделка заключена на 5 000 баррелей бензина по цене $ 40,00 за баррель. Нефть для производства этой партии бензина планируется закупить 1 марта. Текущая цена нефти $ 25,00 за баррель, курс-спот USD/UAH = 5,30, то есть компания планирует затраты на приобретение нефти в сумме 662 500 грн. или 132,50 грн. ($25,00) за 1 баррель. Однако аналитики компании прогнозируют рост курса доллара, то есть компании необходимо будет приобрести 5 000 баррелей нефти по цене превышающей 132,50 грн. за баррель. В результате этого руководство компании обратилось в коммерческий банк «Альфа» с заявкой на покупку валютного фьючерса на 125 000 долл. США по курсу USD/UAH = 5,40.
Оцените результат реализации данной сделки и сформулируйте выводы, если курс-спот на момент реализации фьючерсного контракта составил:
А) USD/UAH = 5,20
Б) USD/UAH = 5,40
В) USD/UAH = 5,50
Решение: Для удобства рассмотрения результатов данной сделки значения задачи представим в виде таблицы:
| №/№ | Показатели | Курс-спот USD/UAH | ||
| 5,20 | 5,40 | 5,50 | ||
| 1. | Затраты предприятия на приобретение 5000 баррелей нефти по цене $25,00 за баррель (грн.) | - 650 000 | - 675 000 | - 687 500 |
| 2. | Цена покупки фьючерсного контракта (грн.) | 5,40 | 5,40 | 5,40 |
| 3. | Цена продажи фьючерсного контракта (грн.) | 5,20 | 5,40 | 5,50 |
| 4. | Изменение цены фьючерсного контракта (грн.) | - 0,2 | - | 0,1 |
| 5. | Прибыль (убыток) по фьючерсу (грн.) | - 25 000 | - | 12 500 |
| 6. | Затраты на приобретение нефти (п.1 + п.5) | - 675 000 | - 675 000 | - 675 000 |
| 7. | Эффективный валютный курс | 5,40 | 5,40 | 5,40 |
Вывод: таким образом, если курс гривны к доллару США в марте месяце, когда компания проведет реализацию фьючерсного контракта, повысится и будет равен 5,50 – то компания получит прибыль от реализации фьючерсного контракта (в размере 12 500 грн.), которая будет направлена на покрытие дополнительных затрат, возникших в результате приобретения нефти. Если же курс гривны к доллару США снизится до уровня USD/UAH = 5,20, то компания на фьючерсном рынке понесет убыток в размере 25 000 грн., который будет компенсироваться за счет покупки 125 000 долларов США на спотовом рынке по более выгодному курсу.
В результате использования фьючерсного контракта, компания получает надежную базу для калькуляции затрат на приобретение нефти в виде фиксированного курса USD/UAH = 5,40. Затраты на приобретение нефти при данном курсе составит 675 000 грн., однако одновременно компания теряет возможность получения дополнительной прибыли за счет выгодного изменения курса валют.
Приобретая фьючерсный контракт, компания открывает длинную позицию в 125 000 USD, которая равна балансовой короткой позиции, возникшей в результате необходимости приобретения нефти. В результате компания получает закрытую позицию в размере 125 000 USD.
Список использованной литературы
1. Вожжов А.П., Блащук Ю.А., Хохлов В.В., Шарова Т.Д., Жежель Ю.В. Валютный рынок и валютные операции коммерческих банков. – Севастополь 2005.
2. Бригхем Ю., Гапенски Л. Финансовый менеджмент. - СПб.: Экономическая школа, 2001. - 320 с.
3. Заруба А.Д. Банковский менеджмент и аудит. - К.: Либра, 2000. - 465 с.
Кочетков В.Н. Основы управления коммерческим банком: Учеб. пособие. - К.: МАУП, 2003. - 72 с.
4. Основы банковского дела /Под ред. Мороза А.Н. - К.: Либра, 2004. - 330 с.
5. Роуз Питер С. Банковский менеджмент. - М.: "Дело Лтд", 2001. - 768 с.
6. Усоскин В.М. Современный коммерческий банк: Управление и операции. - М., 2000. - 330