МОСКОВСКИЙ ЭКОНОМИЧЕСКИЙ ИНСТИТУТ
Контрольное задание по дисциплине:
«ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ ОСНОВЫ ФИНАНСОВОГО МЕНЕДЖМЕНТА»
Студент Баталова В. М. Рег. №14019/СП
@ИМЭИ, г. Москва – 2009 года
1. Цели, задачи и сущность финансового менеджмента в условиях рыночной экономики
1.1 Финансы, их роль и функции в процессе общественного воспроизводства
Финансы представляют собой совокупность денежных отношений, возникающих в процессе создания фондов денежных средств у субъектов хозяйствования и у государства и использования их на цели воспроизводства, стимулирования и удовлетворения социальных нужд общества.
1.2 Финансовая деятельность хозяйствующего субъекта в контексте окружающей среды
Любой бизнес начинается с постановки трех ключевых вопросов, ответы на которые нужно найти:
- каковы должны быть величина и оптимальный состав активов компании, позволяющие достичь поставленные перед компанией цели и задачи;
- где найти источники финансирования и каков должен быть их оптимальный состав;
- как организовать текущее и перспективное управление финансовой деятельностью, обеспечивающее платежеспособность и финансовую устойчивость компании.
1.3 Эволюция финансового менеджмента
Систематизированный анализ финансового состояния посредством наборов аналитических коэффициентов начал распространяться в России сравнительно недавно — с начала 1990-х годов. Причин тому несколько:
- резкое увеличение числа действительно самостоятельных организаций;
- постепенное разрушение вертикальных связей в информационном обеспечении и усиление роли горизонтальных связей;
- существенное повышение неопределенности относительно финансового состояния имеющихся и потенциальных контрагентов и т.п.
История становления анализа финансового состояния посредством коэффициентов не слишком продолжительна. Еще Евклид за 300 лет до новой эры упоминал в своих трудах о подобном анализе. Что касается приложения этой идеи к оценке финансового состояния, то большинство западных историков полагают, что это произошло во второй половине XIX в.
1.4 Финансовые рынки
а) рынок капитала;
б) валютный рынок;
в) рынок золота.
1.5 Принципы и система регулирования рынка ценных бумаг
Становление рынка ценных бумаг сопровождается вполне естественным процессом появления новых финансовых инструментов, которые в прессе, а также их эмитентами и распространителями именуются ценными бумагами, но на деле представляют собой лишь их суррогаты. Такие бумаги распространяют, как правило, коммерческие банки и специально созданные компании, занимающиеся финансовыми, кредитными и коммерческими операциями. Риск приобретения подобных ценных бумаг в некоторых случаях достаточно высок
1.6 Финансовые институты на рынке ценных бумаг
Финансовые активы и инструменты не могут существовать вне финансового рынка, представляющего собой организованную или неформальную систему торговли ими. На этом рынке происходят:
· обмен деньгами,
· предоставление кредита,
· мобилизация капитала.
Основную роль здесь играют финансовые институты, направляющие потоки денежных средств от собственников к заемщикам.
Раздел 2. Понятийный аппарат и научный инструментарий финансового менеджмента
2.1 Логика построения концептуальных основ финансового менеджмента
В условиях рыночной экономики финансовый менеджер становится одной из ключевых фигур в компании. Он ответственен:
- за постановку проблем финансового характера,
- анализ целесообразности выбора того или иного способа их решения,
- иногда за принятие окончательного решения по выбору наиболее приемлемого варианта действий.
- В наиболее общем виде деятельность финансового менеджера может быть определена и структурирована следующим образом:
- общий финансовый анализ и планирование;
- обеспечение компании финансовыми ресурсами (управление источниками средств);
- распределение финансовых ресурсов (инвестиционная политика и управление активами).
- Логика выделения таких областей деятельности финансового менеджера тесно связана со структурой баланса как основной отчетной формой, отражающей имущественное и финансовое состояние компании.
2.2 Базовые концепции финансового менеджмента
Финансовый менеджмент базируется на ряде взаимосвязанных основных концепций, развитых в рамках теории финансов. Это концепции:
- денежного потока,
- временной ценности денежных ресурсов,
- компромисса между риском и доходностью,
- цены капитала,
- эффективности рынка капитала,
- асимметричности информации,
- агентских отношений,
- альтернативных затрат.
2.3 Финансовые инструменты
Существуют различные интерпретации понятия «финансовый инструмент». В наиболее общем виде к ним относят различные формы кратко- и долгосрочного инвестирования, торговля которыми осуществляется на финансовых рынках:
- долевые и долговые ценные бумаги,
- депозитарные расписки,
- опционы,
- варранты,
- форвардные контракты,
- фьючерсы,
- свопы.
- Существует и более упрощенное толкование сущности понятия “финансовый инструмент”. В соответствии с этим определением выделяют три основные категории финансовых инструментов:
- денежные средства (средства в кассе и на расчетном счете, валюта);
- кредитные инструменты (облигации, форвардные контракты, фьючерсы, опционы, свопы и пр.);
- способы участия в уставном капитале (акции и паи).
2.4 Производные финансовые инструменты
- Производные ценные бумаги представляют собой ценные бумаги, удостоверяющие право их владельца на покупку или продажу других ценных бумаг (акций, облигаций и самих производных ценных бумаг) или какого-то товара. Они разнообразны по составу, в частности, к ним можно отнести:
- депозитарные свидетельства,
- фьючерсы,
- опционы,
- свопы и др.
2.5 Основные прогнозо-финансовые методы и приемы, используемые в финансовом менеджменте
- Основными методами являются:
- прогнозирование;
- планирование;
- налогообложение;
- страхование;
- кредитование;
- самофинансирование;
- система финансовой помощи;
- система финансовых санкций;
- система производства амортизационных отчислений;
- система стимулирования;
- принципы ценообразования;
- трастовые операции;
- залоговые операции;
- трансфертные платежи;
- факторинг;
- аренда;
- лизинг.
2.6 Основные типы моделей, используемых в финансовом анализе и прогнозировании
В основе методов ситуационного анализа и прогнозирования лежат модели, предназначенные для изучения функциональных или жестко детерминированных связей, когда каждому значению факторного признака соответствует вполне определенное неслучайное значение результативного признака.
2.7 Элементы теории моделирования и анализа факторных систем
- Метод построения дерева решений.
- Прогнозирование на основе пропорциональных зависимостей
- Метод пропорциональных зависимостей показателей
Раздел 3. Бухгалтерская отчетность в системе информационного обеспечения процесса управления деятельностью хозяйствующего субъекта
3.1 Бухгалтерская отчетность как средство коммуникации
Информационное обеспечение процесса управления финансами это - совокупность информационных ресурсов и способов их организации, необходимых и пригодных для реализации аналитических процедур, обеспечивающих финансовую сторону деятельности компании. В его состав входят пять укрупненных блоков:
- информация регулятивно-правового характера;
- финансовая информация нормативно-справочного характера;
- бухгалтерская отчетность;
- статистическая финансовая информация;
- несистемные данные.
3.2 Информационное обеспечение деятельности финансового менеджера
Основой информационного обеспечения системы финансового менеджмента служит любая информация финансового характера:
- бухгалтерская отчетность;
- сообщения финансовых органов;
- информация учреждений банковской системы;
- информация товарных, фондовых и валютных бирж;
- прочая информация.
3.3 Принципы регулирования бухгалтерской отчетности в России
В настоящее время отечественная отчетность в достаточной степени приближена к международным стандартам. Безусловно, основным принципом регулирования бухгалтерской отчетности в РФ является то, что соответствующие документы разрабатывают в основном государственные органы. Главным из документов является Федеральный закон «О бухгалтерском учете» от 21.11.96
3.4 Состав и содержание бухгалтерской отчетности
В состав годовой отчетности входят:
- бухгалтерский баланс (форма №1),
- отчет о финансовых результатах (форма №2),
- отчет о движении капитала (форма №3),
- отчет о движении денежных средств (форма №4),
- приложение к бухгалтерскому балансу (форма №5).
Помимо этих форм в годовой отчет входят: пояснительная записка, итоговая часть аудиторского заключения и специализированные формы. В состав квартальной отчетности, как правило, входят формы №1 и №2.
3.5 Эволюция бухгалтерской отчетности в России
При централизованно планируемой экономике отчетность обеспечивала информационную поддержку доминировавших в то время вертикальных связей между субъектами; в рыночной экономике приоритетность горизонтальных связей предполагает иное целевое назначение и информационное содержание отчетных форм.
Основной тенденцией в регулировании отчетности в советский период была жесткая регламентация ее состава. С переходом к рыночной экономике наблюдается приближение отчетности к требованиям международных стандартов.