Расчет основных финансовых показателей согласно данным бухгалтерского баланса (стр. 2 из 3)
, (8)где ДТЗ – средняя за период сумма дебиторской задолженности.
Поскольку в балансе данные приведены на начало и конец года, то среднегодовая величина дебиторской задолженности определяется по средней арифметической простой
:ДТЗсг = (1232,6+3749,9) / 2 = 2491,3 млн.руб.
Рассчитаем коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности:
Кодт = 24380,4 / 2491,3 = 9,8 оборота.
6) Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности (КОКТ) определяется по формуле:
, (9)где КТЗ – средняя за период сумма кредиторской задолженности.
Поскольку в балансе данные приведены на начало и конец года, то среднегодовая величина кредиторской задолженности определяется по средней арифметической простой
:КТЗсг = (3143,1+2790,6) / 2 = 2966,9 млн.руб.
Рассчитаем коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности:
Кокт = 24380,4 / 2966,9 = 8,2 оборотов.
Все показатели оборачиваемости измеряются в оборотах и характеризуют количество оборотов, которые за год совершают средства предприятия.
Продолжительность одного оборота характеризует количество дней, в течении которых совершается один оборот, выражается в днях и определяется отношением периода (Т) к коэффициенту оборачиваемости, формула 10:
, (10)где 360 – количество дней в году.
Рассчитаем продолжительность одного оборота для каждого показателя (коэффициента) оборачиваемости:
dКок = 360 / 0,3 = 1099 дней;
dКоск = 360 / 0,4 = 1012 дней;
dКоа = 360 / 5,1 = 71 день;
dКопз = 360 / 31,2 = 12 дней;
dКодт = 360 / 9,8 = 37 дней;
dКокт = 360 / 8,2 = 44 дня.
Все рассчитанные показатели оборачиваемости отразим в таблице 6.
Таблица 6 – Показатели оборачиваемости баланса
| Кок, об. | Коск, об. | Коа, об. | Коз, об. | Кодт, об. | Кокт, об. |
| 0,3 | 0,4 | 5,1 | 31,2 | 9,8 | 8,2 |
| Продолжительность одного оборота, дней | |||||
| 1099 | 1012 | 71 | 12 | 37 | 44 |
Таким образом, по результатам расчетов коэффициенты общей оборачиваемости капитала равен 0,3и оборачиваемости собственного капитала равен 0,4 оборота за год – продолжительность одного оборота общей оборачиваемости капитала составит 1099 дней; а продолжительность оборачиваемости собственного капитала составляет 1012 дней; коэффициент оборачиваемости всех оборотных активов равен 5,1 оборота за год – продолжительность одного оборота составит 71 день; коэффициент оборачиваемости оборотных производственных запасов равен 31,2 оборотов за год – продолжительность одного оборота составит 12 дней; коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности равен 9,8 оборота за год – продолжительность одного оборота составит 37 дней; коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности равен 8,2 оборота за год – продолжительность одного оборота составит 44 дня.
С позиции финансов деловая активность предприятия проявляется прежде всего в скорости оборота всех денежных средств организации. В нашем примере мы наблюдаем увеличение числа оборотов оборотных и внеоборотных активов и уменьшение продолжительности одного оборота. Отсюда делаем вывод, что предприятие эффективно использует свои ресурсы.
ЗАДАНИЕ 3
Исходя из данных бухгалтерского баланса (таблица 3) определить показатели финансовой устойчивости.
Решение
1) Наиболее обобщающим показателем финансовой устойчивости является коэффициент обеспеченности оборотных средств предприятия собственными оборотными средствами (КОСО), который определяется отношением собственного оборотного капитала к общей сумме оборотных активов по формуле:
, (13)где ВА – внеоборотные активы (итог I раздела баланса).
Таким образом, наличие собственного оборотного капитала равно разнице источников собственных средств и величины внеоборотных активов.
Рассчитаем коэффициенты обеспеченности оборотных средств предприятия собственными оборотными средствами на начало и на конец года:
Косо нг = (56638+61,6-58856,7) / 2773,4 = -0,8;
Косо кг = (79445,6+959,3-80404,9) / 6802,1 = 0,0.
2) Коэффициент финансовой независимости (КФН) определяется отношением собственного капитала к общей валюте баланса по формуле:
, (14)Рассчитаем коэффициенты финансовой независимости на начало и на конец года:
Кфн нг = (56638+61,6) / 61630 = 0,9;
Кфн кг = (79445,6+959,3) / 87207 = 0,9.
Коэффициент финансовой независимости характеризует долю собственного капитала в общей стоимости капитала (нормативное значение
0,6) и характеризует независимость предприятия от заемного капитала или других внешних источников финансирования.3) Коэффициент соотношения собственного и заемного капитала (КЗ/С) характеризует, сколько заемных средств приходится на рубль собственных средств и на сколько каждый рубль долга подкрепляется собственностью предприятия; определяется по формуле:
, (15)Рассчитаем коэффициенты финансовой независимости на начало и на конец года:
Кз/с нг = 4930,4 / (56638+61,6) = 0,1;
Кз/с кг = 6802,1 / (79445,6+959,3) = 0,1.
4) Коэффициент обеспеченности материальных запасов собственными оборотными средствами (оборотным капиталом) показывает меру покрытия материальных запасов собственным оборотным капиталом и определяется по формуле:
, (16)где МОС – материальные запасы (материальные оборотные средства).
Рассчитаем коэффициенты обеспеченности материальных запасов на начало и на конец года:
Комз нг = (56638+61,6) / 431,4 = 54,1
Комз кг = (79445,6+959,3) / 1133,7 = 46,1
5) Коэффициент реального капитала в активах (КРКА) определяется отношением реальных активов к валюте баланса по формуле:
, (17)Рассчитаем коэффициенты реального капитала в активах на начало и на конец года:
Крка нг = (58117,1+431,4) / 61630 = 0,96;
Крка кг = (79968,8+1133,7) / 87207 = 0,94.
6) Коэффициент оборотных активов в реальном капитале (в реальных активах) определяется по формуле:
, (18)Рассчитаем коэффициенты оборотных активов в реальном капитале на начало и на конец года:
Коа нг = 2773,4 / (58117,1+431,4) = 0,05;
Коа кг = 6802,1 / (79968,8+1133,7) = 0,08.
7) Коэффициент обеспеченности финансовых обязательств активами определяется на конец года по формуле:
, (19)Рассчитаем коэффициент обеспеченности финансовых обязательств активами на конец года:
Коф = 6802,1 / 87207 = 0,08.
8) Коэффициент финансового риска (или плечо финансового рычага) определяется отношением всей суммы обязательств (итог раздела V “расчеты”) к собственному капиталу (III и IV разделы, итог) по формуле:
, (20)Рассчитаем на начало и на конец года:
Кфр нг = 4930,4 / (56638+61,6) = 0,09;
Кфр кг = 6802,1 / (79445,6+959,3) = 0,08.
Все рассчитанные показатели финансовой устойчивости отразим в таблице 7.
Таблица 6 – Показатели финансовой устойчивости
| Косо | Кфн | Кз/с | Комз | Крка | Коа | Коф | Кфр | |||||||
| нг | Кг | нг | кг | Нг | кг | нг | кг | нг | кг | нг | кг | кг | нг | кг |
| -0,8 | 0,0 | 0,9 | 0,9 | 0,09 | 0,08 | 54,1 | 46,1 | 0,96 | 0,94 | 0,05 | 0,08 | 0,08 | 0,09 | 0,08 |
Таким образом, коэффициент обеспеченности оборотных средств предприятия собственными оборотными средствами на конец года равен 0,0 и выше на 0,8 по сравнению с началом года. Это говорит о том, что к концу года предприятие лучше обеспечено оборотными средствами за счет собственных оборотных средств. Коэффициент финансовой независимости равен 0,9 на начало и конец года соответственно. Это значит , что доля собственного капитала в общей стоимости капитала к концу года не изменилась и зависимость предприятия от заемного капитала или других внешних источников финансирования к концу года осталась на прежнем уровне. Коэффициент соотношения собственного и заемного капитала равен 0,09 и 0,08 на начало и конец года соответственно. Это значит, что заемные средства, приходящиеся на рубль собственных средств, и каждый рубль, долга подкрепляемый собственностью предприятия, к концу года немного уменьшились; коэффициент обеспеченности материальных запасов собственными оборотными средствами равен 54,1 и 46,1 на начало и конец года соответственно. Это значит, что мера покрытия материальных запасов собственным оборотным капиталом к концу года снизилась; коэффициенты реального капитала в активах на начало равен 0,96 и конец года равен 0,94, произошло снижение реального капитала; коэффициент оборотных активов в реальном капитале к концу года увеличился 0,08 (0,05). Коэффициент обеспеченности финансовых обязательств активами на конец года составил 0,08; коэффициент финансового риска на начало и конец года равен 0,09 и 0,08 соответственно.
Подводя итог, можно отметить, что предприятие является финансово- устойчивым, что подтверждается финансовой независимостью, способностью эффективно распоряжаться собственными средствами, обладать достаточной оборачиваемостью финансового процесса.