В связи с отсутствием долгосрочных кредитов и заемных средств отмечается излишек медленно реализуемых активов, причем на конец года данный показатель излишка еще более увеличился.
Ликвидность баланса ЗАО «Плес» отличается от абсолютной, хотя недостаток средств по одной группе активов компенсируется их избытком по другой группе, причем компенсация при этом имеет место лишь по стоимостной величине, поскольку в реальной платежной ситуации менее ликвидные активы не могут заместить более ликвидные. Таким образом, низкая финансовая устойчивость предприятия сопровождается недостаточной ликвидностью баланса.
Целью расчетов коэффициентов ликвидности является необходимость оценить соотношение имеющихся активов, предназначенных как для непосредственной реализации, так и для предварительного потребления с целью последующей реализации и возмещения вложенных средств и существующих обязательств, которые должны быть погашены предприятием в предстоящем периоде.
Коэффициент абсолютной ликвидности показывает, какая часть обязательств может быть погашена за счет имеющейся денежной наличности.
Чем выше его величина, тем больше гарантия погашения долгов. Коэффициент обеспеченности собственными средствами характеризует наличие собственных оборотных средств у организации, необходимых для ее финансовой устойчивости
Коэффициент маневренности показывает, какая часть функционирующего капитала обездвижена в производственных запасах и долгосрочной дебиторской задолженности.
Коэффициент покрытия показывает, какую часть обязательств по кредитам и расчетам можно погасить, мобилизовав все оборотные средства
Таблица 8.
Оценка показателей платежеспособности ЗАО «Плес» за 2005 - 2007 гг.
| Показатели | Норматив | Годы | Изменение (+ ; -) | |||
| 2005 | 2006 | 2007 | ||||
| 2006г.от 2005 г. | 2007 г. от 2006г. | |||||
| Коэффициент обес-печенности собст-венными средствами | > 1 | 0,39 | 0,49 | 0,34 | 0,10 | -0,15 |
| Коэффициент абсолютной ликвидности | 0,2-0,7 | 0,21 | 0,25 | 0,18 | 0,04 | -0,07 |
| Коэффициент промежуточной ликвидности | > 2 | 1,65 | 1,85 | 1,49 | 0,20 | -0,36 |
| Коэффициент покрытия | 0,8-1,0 | 0,45 | 0,46 | 0,44 | 0,01 | -0,02 |
| Коэффициент автономии | > 0,5 | 0,68 | 0,70 | 0,57 | 0,02 | -0,13 |
| Коэффициент маневренности | > 0,5 | 0,40 | 0,42 | 0,38 | 0,02 | -0,04 |
За 2007 г. значение коэффициента абсолютной ликвидности снизилось на 0,07 пункта за счет снижения за период суммы денежных средств предприятия и составило 0,18 пункта, что не является нормативным, то есть активы за период были низко ликвидны. По сравнению с 2005годом в 2006 году ситуация улучшилась, практически все рассматриваемые коэффициенты повысились, но в 2006 году их значения снова снизились.
Значение коэффициента промежуточной ликвидности уменьшилось на 0,36 пункта вследствие снижения суммы дебиторской задолженности и составило за 2007 г. 1,49 пункта, что свидетельствует о снижении прогнозируемых возможностей предприятия.
Коэффициент покрытия снизился на 0,02 пункта и составил за 2007 г. 0,44 пункта. Коэффициент автономии снизился до 57 %, хотя его значение выше нормативного.
Необходимо усилить финансовый менеджмент, направленный на оздоровление финансово-экономической деятельности и укрепление экономического потенциала предприятия.
Большое значение для оценки финансового положения имеют показатели оборачиваемости, поскольку скорость оборота средств, то есть скорость превращения их в денежную форму оказывает непосредственное влияние на платежеспособность. Кроме того, увеличение скорости оборота средств при прочих равных условиях отражает повышение потенциала предприятия.
По данным табл. 9 можно отметить уменьшение практически всех показателей деловой активности предприятия за анализируемый период. Наибольшее количество оборотов совершают денежные средства, наименьший - совокупные ресурсы. Уменьшение количества оборотов свидетельствует о снижении рыночной активности ЗАО «Плес», не достаточно эффективном управлении собственным капиталом.
Для укрепления финансово-экономического состояния руководству ЗАО «Плес» необходимо разработать ряд эффективных управленческих решений, направленных на обеспечение финансовой устойчивости и оптимизации результатов деятельности предприятия в дальнейшем.
Таблица 9.
Показатели деловой активности ЗАО «Плес» за 2005 - 2007 гг.
| Показатели | Годы | Изменение (+,-) | |||
| 2005 | 2006 | 2007 | 2006 г. от 2005г. | 2007г. от 2006 г. | |
| 1.Коэффициент ресурсоотдачи 2. Продолжительность оборота ресурсов, дн 3.Коэффициент оборачиваемости мобильных средств 4. Продолжительность оборота мобильных средств, дн 5.Коэффициент оборачиваемости материальных средств 6. Продолжительность оборачиваемости материальных активов, дн. 7.Коэффициент оборачиваемости денежных средств 8. Продолжительность оборота денежных средств, дн. 9.Коэффициент оборачиваемости собственного капитала 10. Продолжительность оборота собственного капитала, дн. | 2,7 133,3 6,2 58,1 7,9 45,6 37,5 9,6 4,6 78,3 | 3,6 100,0 6,0 60,0 7,8 46,2 50,6 7,1 5,1 70,6 | 3,5 102,9 5,4 66,7 7,7 46,8 44,9 8,0 6,2 58,1 | 0,9 -33,3 -0, 1,9 -0,1 0,6 13,1 -2,5 0,5 -7,7 | -0,1 2,9 -0,6 6,7 -0,1 0,6 -5,7 0,9 1,1 -12,5 |
Финансовые результаты деятельности характеризуются суммой полученной прибыли и уровнем рентабельности. По данным табл. 10 можно отметить, что за рассматриваемый период возросла выручка от продаж товаров, работ и услуг на 42,0 % или 71,2 млн руб. Совокупный объем деятельности превысил 241 млн руб.
Таблица 10
| Показатели | Годы | Отклонение, (+,-) | Темп изменения, % | ||||
| 2005 | 2006 | 2007 | |||||
| 2006г от 2005г | 2007г от 2006г | 2006г к 2005г | 2007г к 2006г | ||||
| 1.Выручка от продажи продукции, работ и услуг 2. Себестоимость продаж 3. Коммерческие расходы 4. Прибыль от продаж 5. Проценты к получению 6. Проценты к уплате 6. Прочие операционные доходы 7. Прочие операционные расходы 8. Внереализационные доходы 9. Внереализационные расходы 10. Прибыль до налогообложения 11. Налог на прибыль 12. Чистая прибыль (убыток) | 129844 205708 25494 -1358 138 - 14 542 1748 - - 5 -5 | 169749 139024 30814 -89 140 91 130 769 855 176 - -21 -21 | 241038 192550 40648 7840 160 268 1161 1561 1215 429 8118 2263 5855 | 39905 33316 5320 1269 2 91 116 227 -893 176 - -26 -26 | 71289 53526 9834 7929 20 177 1031 792 360 253 8118 2284 5876 | 130,7 131,5 120,9 - 101,4 - 9,3 р. 141,9 48,9 - - - - | 142,0 138,5 131,9 - 114,3 2,9 р. 203,3 8,9 р. 142,1 2,4 р. - - - |
В то же время на 53526 тыс.руб. увеличилась себестоимость проданных товаров, выполненных работ, оказанных услуг, и на 9834 тыс.руб. или 38,5 %. Итогом роста совокупных издержек в 2007 г. стало получение прибыли от продаж в размере 7840 тыс.руб., что на 7929 тыс.руб. больше показателя 2006 г. Общий результат от финансово-хозяйственной деятельности предприятия – прибыль в размере 5855 тыс.руб., что на 5876 тыс.руб. больше показателя за 2006 г.