Таблица 8 - Показатели финансовой устойчивости
| №№ п/п | Показатели | Нормальное ограничение | 2006 | 2007 |
| 1. | U1 (коэффициент капитализации) | Не выше 1,5 | 1,16 | 1,36 |
| 2. | U2 (коэффициент обеспеченности собст. Источниками финансирования) | Нижняяграница 0,1,оптимально >0,5 | 0,28 | 0,35 |
| 3. | U3 (коэффициент автономии) | 0,4 < U3 <0,6 | 0,37 | 0,42 |
| 4. | U4 (коэффициент финансирования) | U4 > 0,7 оп-тим. =1,5 | 0,59 | 0,73 |
| 5. | U5 (коэффициент финансовой устойчивости) | Us > 0,6 | 0,37 | 0,42 |
Коэффициент капитализации U1 свидетельствует о достаточной финансовой устойчивости организации, в 2006 году этот коэффициент составлял 1,16, а в 2007 году он увеличился и составил 1,36.
Коэффициент U2 показывает, что собственные оборотные средства достаточно покрывают производственные запасы и товары.
Уровень общей финансовой независимости характеризуется коэффициентом U3, т.е. определяется удельным весом собственного капитала организации в общей его величине и отражает степень независимости организации от заемных источников. Таким образом, около 40% активов предприятия сформированы за счет собственного капитала.
Коэффициент U5 показывает, что за исследуемый период более 40% актива финансируется за счет устойчивых источников.
Анализ показателя финансовой устойчивости ЗАО "Агрофирма Павловская нива" свидетельствует о том, что оно обладает достаточной независимостью и возможностями для проведения независимой финансовой политики.
Одним из направлений анализа результативности является оценка деловой активности анализируемого объекта.
Система используемых в финансовом анализе показателей деловой активности приведена в таблице 9 (Приложение Д).
Таблица 9 - Расчет показателей деловой активности
| №№п/п | Наименование коэффициента | Рекомендуемые Значения | 2006 | 2007 |
| 1. | dl (коэффициент общей оборачиваемости капитала (ресурсоотдача) - оборотов | Должна быть тенденция к ускорению оборачиваемости | 0,89 | 1,05 |
| 2. | d2 (Коэффициент оборачиваемости, оборотных средств) оборотов | -""- | 1,03 | 1,18 |
| 3. | d3 (Коэффициент отдачи нематериальных активов) -оборотов | - | - | |
| 4. | d4 (Фондоотдача) -оборотов | -""- | 7,28 | 10,6 |
| 5. | d5 (Коэффициент отдачи собственного капитала) -оборотов | -""- | 2,92 | 2,60 |
| 6. | d6 (Оборачиваемость материальных средств (запасов) - в днях | -""- | 259,89 | 216,36 |
| 7. | d7 (Оборачиваемость денежных средств) - в днях | -""- | 2,10 | 5,32 |
| 8. | d8 (Коэффициент оборачиваемости средств в расчетах) - оборотов | -""- | 4,77 | 4,62 |
| 9. | d9 (Cpок погашения дебиторской задолженности) -в днях | -""- | 75,32 | 77,82 |
| 10. | D10 (Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности) - оборотов | -""- | 1,86 | 2,74 |
| 11. | dl 1 (Срок погашения кредиторской задолженности) -в днях | -""- | 193,30 | 131,32 |
Коэффициент общей оборачиваемости (ресурсоотдача dl) отражает скорость оборота всего капитала или эффективность использования всех имеющихся ресурсов независимо от их источников. Данные показывают, что за анализируемый период этот показатель увеличился, значит, на предприятии быстрее совершался полный цикл производства и обращения, приносящий прибыль.
Устойчивость финансового положения анализируемого объекта и его деловая активность характеризуются соотношением дебиторской и кредиторской задолженности. Значительное превышение дебиторской задолженности создает угрозу финансовой устойчивости и делает необходимым привлечение дополнительных источников финансирования. В нашей организации, такого за анализируемый период не произошло (дебиторская задолженность меньше кредиторской).
Срок погашения кредиторской задолженности сократился на 62 дня.
Снижение коэффициента оборачиваемости дебиторской задолженности с 4,77 в 2006 году до 4,62 в 2007 году и, следовательно, увеличение продолжительности дебиторской задолженности отрицательно сказывается на деятельности исследуемого предприятия.
Снижение срока погашения кредиторской задолженности с 193,30 дней до 131,32 дня негативно сказывается на деятельности ЗАО "Агрофирма Павловская нива".
Об интенсивности использования ресурсов предприятия, способности получать доходы и прибыль судят по показателям рентабельности.
Данные показатели отражают как финансовое положение предприятия, так и эффективность управления хозяйственной деятельностью, имеющимися активами и вложенным собственниками капиталом (Приложение Е).
Таблица 10 - Показатели, характеризующие прибыльность (рентабельность)
| №№ п/п | Наименование показателя | 2006 | 2007 |
| 1. | R1 (Рентабельность продаж) | 13,12 | 25,79 |
| 2. | R2 (Бухгалтерская рентабельность от обычной деятельности) | 11,87 | 25,12 |
| 3. | R3 (Чистая рентабельность) | 11,88 | 25,06 |
| 4. | R4 (Экономическая рентабельность) | 10,68 | 26,41 |
| 5. | R5 (Рентабельность собственного капитала) | 34,79 | 65,27 |
| 6. | R6 (Валовая рентабельность) | 13,12 | 25,79 |
| 7. | R7 (Затратоотдача) | 15,11 | 34,76 |
| 8. | R8 (Рентабельность перманентного капитала) | 34,79 | 65,27 |
| 9. | R9 (Коэффициент устойчивости экономического роста) | 34,79 | 65,27 |
Из таблицы 10 видно, что рентабельность продаж (R1) к концу анализируемого периода повысилась на 12,67, это связано с увеличением объема реализации.
В показателе рентабельности активов (R4) результат текущей деятельности анализируемого периода (прибыль) сопоставляется с имеющимися у организации основными и оборотными средствами (активами).
Из данных показателей валовой рентабельности (R6) видно, что валовая прибыль на единицу реализованной продукции повысилась на 12,67% к концу 2007 года.
Анализ рассчитанных показателей финансового состояния ЗАО "Агрофирма Павловская нива", показал, что исследуемое предприятие имеет достаточно высокую финансовую устойчивость и является экономически выгодным предприятием, а также оно довольно привлекательно для инвесторов.
Расходы, возникающие в ходе осуществления хозяйственной деятельности организации, являются уменьшением экономических выгод в результате выбытия активов (денежных средств, иного имущества) и (или) возникновения обязательств, приводящих к уменьшению капитала организации, за исключением уменьшения вкладов по решению участников (собственников имущества).
В бухгалтерской отчетности организации расходы должны быть отражены как минимум в двух ракурсах: по управленческим функциям (производственные, коммерческие, управленческие и прочие) и по элементам затрат (материальные, заработная плата, социальные отчисления, амортизация и прочие).
Расходы будущих периодов - это затраты, произведенные в отчетном периоде, но относящиеся к будущим отчетным периодам (расходы на подготовку и освоение производства, на аренду объектов основных средств, на рекламу, на приобретение лицензий, на оплату услуг и т.п.) за последующие периоды. Расходы будущих периодов отражаются в активе бухгалтерского баланса.
Объединяя определенные виды расходов в группы, организация формирует показатели себестоимости. В общем виде себестоимость - это имеющая стоимостную оценку совокупность затрат живого и овеществленного труда, использованных в процессе производства продукции (работ, услуг), природных ресурсов, сырья, материалов, топлива, энергии, основных фондов, трудовых ресурсов, а также других расходов, необходимых для осуществления хозяйственной деятельности, признанных в соответствии с учетной политикой организации и участвующих в формировании прибыли.
Составим таблицу для анализа состава, структуры и динамики расходов ЗАО "Агрофирма Павловская нива"
Таблица 11 - Показатели состава, структуры и динамики доходов и расходов ЗАО "Агрофирма Павловская нива"
| Показатель | Состав доходов и расходов,тыс. руб. | Темп роста или снижения,% | Структура доходов и расходов,% | |||||
| 2006 | 2007 | изменен.(+, -) | 2006 | 2007 | изменен.(+, -) | |||
| 1. Доходы | 127906 | 175145 | 47239 | 36,93 | 100 | 100 | - | |
| Выручка от продаж | 105039 | 162891 | 57852 | 55,07 | 82,12 | 93,00 | 10,88 | |
| 1.2 Прочие доходы | 22867 | 12254 | -10613 | -46,41 | 17,87 | 6,99 | -10,88 | |
| 2. Расходы | 115653 | 134671 | 19018 | 16,44 | 100 | 100 | - | |
| 2.1 Себестоим. | 91249 | 120866 | 29617 | 32,45 | 78,89 | 89,74 | 10,85 | |
| 2.2 Проценты к уплате | 2386 | 3227 | 841 | 35,24 | 2,06 | 2,39 | 0,33 | |
| 2.3 Прочие расходы | 21799 | 10312 | -11487 | -52,69 | 18,84 | 7,65 | -11, 19 | |
| 2.5 Налог на прибыль | 101 | 181 | 80 | 79, 20 | 0,08 | 0,13 | 0,05 | |
| 2.6 Отложен. Налоговые активы | 118 | 85 | -33 | -27,96 | 0,10 | 0,06 | -0,04 | |
| 3. Чистая прибыль | 12489 | 40833 | 28344 | 226,95 | - | - | - | |
| 4. Коэффициен. соотношен. доходов и расходов | 1,1059 | 1,3005 | 0, 1946 | 17,59 | - | - | - | |
В 2007 году общая величина доходов ЗАО "Агрофирма Павловская нива" составила 175145 тыс. руб., что на 47239 тыс. руб. (или 36,93%) больше общей величины доходов 2006 года. Значительное влияние на рост доходов оказала выручка от продаж, сумма которой в 2007 году увеличилась по сравнению с 2006 годом на 57852 тыс. руб. (или на 55,07%).