Общая схема процесса управления риском (стр. 6 из 6)
Модель прогнозирования несостоятельности имеет вид:
На начало периода:
Средняя вероятность банкротства
На конец периода:
Вероятность банкротства низкая.
Оценить вероятность наступления банкроства условного предприятия, используя пятифакторную Z-модель Альтмана и два различных варианта двухфакторной модели прогнозирования банкроства на конец отчетного периода. Сделать выводы. Пусть выручка предприятия в 200 (Х-1) году составляет 1500 тыс. рублей, в 200Х – 1800 рублей. Прибыль до налогообложения – 773 тыс. рублей и 900 тыс. рублей соответственно.
На начало периода: На конец периода:
На начало отч. периода:
Очень низкая вероятность банкротства.
На конец отч. периода:
Вероятность банкротства средняя.
На начало периода:
Вероятность банкротства невелика.
На конец периода:
Вероятность банкротства невелика.
4.2 Задача 2
Оценить риск потери предприятием финансовой устойчивости по исходным данным.
Результаты расчетов показателей, характеризующих риск потери финансовой устойчивости, занести в таблицу 1. По результатам расчетов сделать выводы.
Исходные данные:
Структура методики оценки риска потери финансовой устойчивости представлена на рисунке 1.
Рис. 1. Структура методики оценки риска потери финансовой устойчивости
Аналитический бухгалтерский баланс ОАО
(тыс. руб.)
| Актив | Код строки | На начало отчетного периода | На конец отчетного периода |
| Раздел I. Внеоборотные активы | |||
| Нематериальные активы Основные средства Незавершенное строительство Долгосрочные финансовые вложения Прочие внеоборотные активы | 110 120 130 140 150 | 2382 46642 4491 0 0 | 2389 46588 4619 0 0 |
| Итого по разделу I | 190 | 53515 | 53596 |
| Раздел II. Оборотные активы | |||
| Запасы НДС по приобретенным ценностям Дебиторская задолженность (платежи – более 12 мес.) Дебиторская задолженность (платежи – менее12 мес.) Краткосрочные финансовые вложения Денежные средства Прочие оборотные активы | 210 220 230 240 250 260 270 | 2532 396 0 27407 0 1132 6 | 4774 691 0 6199 21797 273 3 |
| Итого по разделу II | 290 | 31473 | 33737 |
| БАЛАНС стр. (190 + 290) | 300 | 84988 | 87333 |
Пассив | |||
| Раздел III. Капитал и резервы | |||
| Уставный капитал Добавочный капитал Резервный капитал Нераспределенная прибыль прошлых лет Непокрытый убыток прошлых лет Нераспределенная прибыль отчетного года Непокрытый убыток отчетного года | 410 420 430 460 465 470 475 | 648 50883 0 1448 0 0 0 | 648 50833 0 491 0 1233 0 |
| Итого по разделу III | 490 | 52979 | 53205 |
| Раздел IV. Долгосрочные обязательства | |||
| Займы и кредиты Почие долгосрочные обязательства | 510 520 | 0 0 | 0 0 |
| Итого по разделу IV | 590 | 0 | 0 |
| Раздел V. Краткосрочные обязательства | |||
| Займы и кредиты Кредиторская задолженность Задолженность участникам по выплате доходов Доходы будущих периодов Резервы предстоящих периодов Прочие краткосрочные обязательства | 610 620 630 640 650 660 | 28450 3559 0 0 0 0 | 26719 7409 0 0 0 0 |
| Итого по разделу V | 690 | 32009 | 34128 |
| БАЛАНС стр. (490 + 590 + 690) | 700 | 84988 | 87333 |
Решение:
Таблица 1. Расчетные значения показателей финансовой устойчивости
| № п/п | Показатель | На начало периода | На конец периода |
| 1 | Общая величина запасов и затрат (ЗЗ) | 2928 | 5465 |
| 2 | Наличие собственных оборотных средств (СОС) | -536 | -391 |
| 3 | Наличие собственных и долгосрочных заемных источников – функционирующий капитал (СДИ) | -536 | -391 |
| 4 | Общая величина источников (ОВИ) | 27914 | 26328 |
| 5 |  = СОС – ЗЗ | -3464 | -5856 |
| 6 |  = СДИ – ЗЗ | -3464 | -5856 |
| 7 |  = ОВИ – ЗЗ | 24986 | 20863 |
| 8 | Трехкомпонентный показатель типа финансовой ситуации  | (0; 0; 1) | (0; 0; 1) |
Неустойчивое финансовое состояние.
Заключение
Меры по устранению и минимизации риска включают выбор и обоснование предельно допустимых уровней риска, выбор методов снижения риска, формирование вариантов рискового вложения капитала, оценку их оптимальности на основе сопоставления ожидаемой отдачи (прибыли и т.п.) и величины риска.
Российская экономика является переходной, сочетающей в себе черты открытой рыночной и административной систем. Процесс реформ оказался связан с крупнейшими макроэкономическими проблемами: инфляция, инвестиционный кризис, бюджетный дефицит, быстро растущий государственный долг, демонетизация экономики, высокие риски и нестабильность. Управление риском предполагает осуществление ряда процессов и действий, реализующих целенаправленное воздействие на риск.
Для того чтобы управлять риском, необходимо иметь его количественную оценку, т.е. уметь измерять вероятность наступления неблагоприятных событий и величину потерь сопутствующих им.
Как система управления, управление риском предполагает осуществление ряда процессов и действий, реализующих целенаправленное воздействие на риск. К ним можно отнести: определение целей рисковых вложений капитала, сбор и обработку данных по аспектам риска, определение вероятности наступления рисковых событий, выявление степени и величины риска, выбор приемов управления риском и способов его снижения.
Список используемой литературы
1. Гранатуров В.М. Экономический риск: сущность, методы измерения, пути снижения: Учебное пособие. – М: Изд-во «Дело и Сервис», 2002. – 112 с.
2. Карданская Н.Л. Принятие управленческого решения: Учеб. для вузов. М.: ЮНИТИ, 2001.
3. Ковалев В.В. Введение в финансовый менеджмент. – М.: Финансы и статистика, 2005. – 768 с.
4. Лебедева О.Т., Каньковская А.Р. Основы менеджмента: Учеб. пособие. СПб.: МиМ, 2003. С. 165 – 178.
5. Хохлов Н.В. Управление риском: Учеб. пособие для вузов. М.: ЮНИТИ – ДАНА, 1999. – 239 с.
6. Чернов В.А. Анализ коммерческого риска / Под ред. М.И. Баканова – М.: Финансы и статистика, 1998. – 128 с.
7. Шапкин А.С. Экономические и финансовые риски. Оценка, управление, портфель инвестиций. – 2-е изд.-М.: Издательско-торговая корпорация «Дашков и Ко», 2004.-544 с.
8. http://www.fd.ru