Розробка заходів щодо удосконалення антикризового управління підприємством (на прикладі КП "Втп "ВОДА") (стр. 13 из 28)

Рисунок 3.9 - Динаміка доходів КП “Втп ”ВОДА”

Отже, можна зробити висновок, що у 2005 році доходи підприємства помітно зменшились (в наслідок неврегульованості взаємин між КП “Харківські теплові мережі” у частині розрахунків за весь обсяг води, що надходить до їх системи, яка йде на потреби гарячого водопостачання населення. На 01.01.2006 р. “незбалансований обсяг” склав 29,1 млн. куб. м., прямі збитки підприємства – 27,6 млн. грн.) на 15722,8 тис. грн., але у 2006 році доходи зросли на 14039,6 тис. грн. і склали 183,66 млн. грн.

3.6 Аналіз фінансового стану КП “Втп ”ВОДА”

В умовах ринкової економіки для забезпечення виживання підприємства, у першу чергу, необхідні постійна діагностика та моніторинг його фінансового стану.

Фінансовий стан – найважливіша характеристика еконономічної діяльності підприємства, адже сама вона визначає його конкурентноздатність, потенціал у діловому співробітництві, оцінює у якій мірі можуть бути гарантовані та забезпечені економічні інтереси самого підприємства та його партнерів у фінансово-виробничому відношенні. Основні завдання фінансового стану: оцінка динаміки, складу й структури активів і пасивів; аналіз структурної динаміки балансу; виявлення динаміки негативних статей балансу; аналіз ліквідності і платоспроможності, оцінка фінансової стійкості; оцінка руху грошових засобів, аналіз ділової активності.

3.6.1 Аналіз показників ліквідності підприємства

Одним із показників, які характеризують фінансовий стан підприємства, є його платоспроможність, тобто можливість готівковими грошовими ресурсами своєчасно погашати свої платіжні зобов’язання.

Оцінка платоспроможності здійснюється на основі ліквідності поточних активів. Ліквідність підприємства характеризується співвідношенням величини його високоліквідних активів (грошові кошти та їх еквіваленти, ринкові цінні папери, дебіторська заборгованість) і короткострокової заборгованості [40].

Поняття “платоспроможність” та “ліквідність” взаємопов’язані. Від рівня ліквідності залежить платоспроможність підприємства. Для оцінки ліквідності активів підприємства розраховують відносні коефіцієнти ліквідності. Ці коефіцієнти показують на скільки підприємство забезпечене власними оборотними активами для погашення поточної заборгованості.

1) Коефіцієнт абсолютної ліквідності відображає, яка частина заборгованостей підприємства може бути покрита негайно, розраховується за формулою [54]:

, (3.24)

Розрахунок показує, що величина тієї частини короткострокових заборгованостей, яку підприємство може покрити за рахунок наявних грошових коштів і поточних фінансових інвестицій, що можуть бути швидко реалізовані у випадку необхідності, дуже мала. Так на кінець 2004 року коефіцієнт швидкої ліквідності по підприємству менше нормативного (0,04), тобто це означає, що підприємство може погасити лише 0,04% поточної заборгованості за рахунок грошових коштів в національній та іноземній валюті і їх еквівалентах та поточних фінансових інвестицій, на кінець 2006 року значення коефіцієнту зростає і становить 12,05%.

2) Коефіцієнт поточної ліквідності (покриття) показує, яку частку поточних зобов‘язань підприємство може погасити за рахунок наявних у нього коштів [13], розраховується за формулою [54]:

, (3.25)

Це означає, що на кожну гривню поточних зобов’язань підприємство на кінець 2004 року має 0,79 грн., відповідно у 2005 та 2006 роках 1,96 грн. та 2,24 грн.

3) Коефіцієнт швидкої ліквідності, показує можливості підприємства ліквідувати поточні зобов‘язання при умові своєчасного проведення розрахунків з дебіторами, розраховується за формулою [54]:

, (3.26)

Результати аналізу свідчать що на початок досліджуємого періоду коефіцієнт швидкої ліквідності КП “Втп ”ВОДА” значно перевищують знаходився в межі норми, особливо на кінець 2004 року це пояснюється насамперед відсутністю залишків оборотних активів за статтями незавершеного будівництва, готової продукції, товарів та значного збільшення чистої реалізаційної вартості яка становила на кінець року 139713,2 тис. грн. Протягом 2005 року можна відмітити тенденцію до значного зменшення, на кінець 2005 року цей коефіцієнт становить 156%, що на 76% вище нормативного значення. На кінець 2006 року значення коефіцієнту збільшується на 44% і становить 200%, що на 180% вище нормативного.

Ліквідність підприємства також характеризується співвідношенням короткострокової дебіторської та кредиторської заборгованостей та розміром чистого оборотного капіталу (різниця між сумою оборотних активів та поточними зобов‘язаннями підприємства), показником сукупних грошових потоків (сума чистого прибутку та амортизаційних відрахувань), коефіцієнтом критичної оцінки, коефіцієнтом поточної заборгованості [40]. Аналіз показників ліквідності КП “Втп ”ВОДА” представлено у таблиці 3.21.

Таблиця 3.21 – Основні показники ліквідності КП “Втп ”ВОДА”

№	Проказник	Ум. поз.	Формула для розрахунку	Алгоритм розрахунку	Період			Норма-тивні показ-ники
					2004	2005	2006
1	2	3	4	5	7	8	9	10
1	Коефіцієнт абсолютної ліквідності	Ка.л.	Грошові кошти в національній.та іноземній валюті і їх еквіваленти та поточні фінансові інвестиції/ Поточні зобов'язання	Ф№1 стр(220+ 230+240 ) /Ф№1 стр 620	0,04%	4,34%	12,05%	0, збільш.
2	Коефіціент поточної ліквідності (коефіціент покриття)	Кп.л.	Поточні активи/ Короткостроові. зобов’язання	Ф№1р260 /Ф№1р620	79,46%	196%	224%	100%, збільш.
3	Коефіціент швидкої ліквідності	Кш.л.	Найбільш ліквідні оборотні кошти / Поточні зобов'язання підприємства	Ф№1р (260-100-110- 120-130-140) /Ф№1 р 620	792%	156%	200%	60-80%, збільш.
4	Відношення короткострокової дебіторської та кредиторської заборгованості	ДЗ/КЗ	Довгострокові зобов’язання / короткострокові зобов’язання.	Ф№1р (160+170+200 +210)/ Ф№1р530	73,56%	778,9%	1436,9%	100%
5	Чистий оборотний капітал	Чо.к.	ПЗ-ВК	Ф№1р(260-620)	-39892,5	25513,5	43079,2	0, збільш.
6	Грошові потоки	Гп	Чистий прибуток/ Амортизація	Ф№2р(220+260)	47613,8	21131,7	22638,8	0, збільш.
7	Коефіцієнт критичної оцінки	Кко	Оборотні активи+необортні/ зобов′язання	Ф№1(040+045+050+160+170+180+190+200+210+220+230+240+250) /Ф№1(430+620)	0,8	1,59	2,02	0, збільш.
8	Коефіцієнт поточної заборгованості	Пз	Поточні зобов′язання/ власний капітал	Ф№1(430+620)/Ф№1(380)	7,17	0,06	0,07	0, збільш.

За результатами аналізу можна зробити висновок, що досліджуване підприємство є не достатньо ліквідним, причиною отримання таких показників ліквідності є велика частка кредиторської та поточної заборгованості у пасиві балансу. Також спостерігається зменшення показника швидкої ліквідності з 792% на кінець 2004 року до 156% на кінець 2005,а на кінець 2006 року він набуває значення в 200%. З іншого боку, найважливішим серед наведених показників є коефіцієнт абсолютної ліквідності, він показує яку частину короткострокових зобов'язань можна за необхідності погасити негайно, рекомендована нижня межа цього показника - 0,2, у нашому випадку активи підприємства досить неліквідні на кінець 2004 року 0,04%, останні 2 роки, він знаходиться у межах 4,34-12,05%, тобто підприємство може негайно погасити приблизно 12% боргів. Позитивною є також величина грошових потоків та чистого оборотного капіталу, який з 2005 року має тенденції до збільшення (рисунки 3.10-3.11).

Рисунок 3.10 - Динаміка зростання чистого оборотного капіталу КП “Втп ”ВОДА”