Для анализа состава, длительности и причин образования сверхнормативных остатков готовой продукции используются данные аналитического и складского учета, инвентаризации и оперативных данных отдела сбыта, службы маркетинга. С целью расширения и поиска новых рынков сбыта необходимо изучать пути снижения себестоимости продукции, повышения ее качества и конкурентоспособности, структурной перестройки экономики предприятия, организации эффективной рекламы.
Сведения, которые приводятся в пассиве баланса, позволяют определить, какие изменения произошли в структуре собственного и заемного капитала, сколько привлечено в оборот предприятия долгосрочных и краткосрочных заемных средств, т.е. пассив показывает, откуда взялись средства, кому обязано за них предприятие.
Финансовое состояние предприятия во многом зависит от того, какие средства оно имеет в своем распоряжении и куда они вложены. По степени принадлежности используемый капитал подразделяется на собственный и заемный. По продолжительности использования различают капитал долгосрочный и краткосрочный.
Необходимость в собственном капитале обусловлена требованиями самофинансирования предприятий. Это является основой самостоятельности и независимости предприятий. Однако нужно учитывать, что финансирование деятельности предприятия только за счет собственных средств не всегда выгодно для него, особенно в тех случаях, если производство носит сезонный характер.
В то же время если средства предприятия созданы в основном за счет краткосрочных обязательств, то его финансовое положение будет неустойчивым, так как с капиталами краткосрочного использования необходима постоянная оперативная работа, направленная на контроль за своевременным возвратом их и на привлечение в оборот на непродолжительное время других капиталов.
Следовательно, от того, насколько оптимально соотношение собственного и заемного капитала, во многом зависит финансовое положение предприятия. Выработка правильной финансовой стратегии поможет многим предприятиям повысить эффективность своей деятельности.
Для аналитических исследований и качественной оценки динамики финансово-экономического состояния ООО «Ант» объединим статьи баланса в отдельные специфические группы. Цель – создание агрегированного баланса, который используется для определения важных характеристик финансового состояния предприятия и расчета ряда основных финансовых коэффициентов.
С помощью горизонтального и вертикального анализа получим наиболее общее представление об имевших место качественных изменениях в структуре актива, а также динамике этих изменений.
На основе данных аналитической таблицы можно сделать следующие выводы:
1. Общая стоимость имущества увеличилась за 2008 год на 4,37%, что свидетельствует об устойчивости хозяйственной деятельности;
2. Увеличение стоимости имущества на 160 077 тыс. руб. сопровождалось внутренними изменениями в активе: при увеличении стоимости внеоборотных активов на 23 337 тыс. руб. произошло также увеличение оборотных средств на 104 761 тыс. руб. Их удельный вес на конец периода составил 54,40%;
3. Увеличение стоимости внеоборотных активов в целом произошло вследствие увеличения стоимости незавершенного строительства на 59,53%. Следует отметить существенное уменьшение стоимости нематериальных активов на 71,67% и снижение стоимости основных средств на 3,46%. Последний факт может свидетельствовать о проведенной переоценке;
4. Наиболее крупное увеличение удельного веса в составе оборотных средств наблюдается в расчетах с дебиторами – прирост дебиторской задолженности составил 124,22%. В начале 2008 года она была равна 744 689 тыс. руб., а к концу периода увеличилась до 925 029 тыс. руб. Это высокий показатель динамики относительно других статей актива баланса. Следует отметить уменьшение денежных средств – показатель на начало года составлял 59 135 тыс. руб., к концу года данный показатель снизился до 25 956 тыс. руб., что составляет 56%.
На основе общей оценки актива баланса выявлено увеличение производственного потенциала ООО «АНТ».
Для общей оценки имущественного потенциала предприятия проведем анализ динамики состава и структуры обязательств баланса. Эти позиции рассмотрим на основе данных бухгалтерской отчетности.
Данные аналитической таблицы свидетельствуют о том, что снижение стоимости имущества обусловлено главным образом уменьшением собственных средств предприятия.
Собственный капитал снизился на 121 611 тыс. руб., или на 5,6%. Параллельно с этим произошло увеличение обязательств:
– Долгосрочных кредитов и займов на 15 046 тыс. руб. или на 4,21%;
– Краткосрочных кредитов и займов на 97 747 тыс. руб., их удельный вес возрос на 1,81 пункта.
Следует отметить, что ООО «АНТ» привлекает долгосрочные заемные средства. Возможно, это связано с увеличением средств, направленных на вложения во внеоборотные активы.
Обращает на себя внимание тот факт, что в составе краткосрочных пассивов значительный объем занимает кредиторская задолженность при отсутствии краткосрочных кредитов банков, т.е. финансирование оборотных средств идет в основном за счет кредиторской задолженности. Ее удельный вес в структуре обязательств комбината возрос до 16,89%.
2.2 Анализ финансовой устойчивости ООО «АНТ»
Важнейшей характеристикой финансового состояния предприятия является стабильность его деятельности в плане долгосрочной перспективы. Она связана с общей финансовой структурой предприятия, степенью его зависимости от внешних обязательств.
Задача анализа финансовой устойчивости – оценка величины и структуры активов и пассивов. Соответствующие показатели характеризуют степень независимости предприятия по каждому элементу активов и по имуществу предприятия в целом. Они дают возможность измерить, достаточно ли устойчиво предприятие в финансовом отношении, чтобы бесперебойно работать. Для оценки финансовой устойчивости используется следующая система коэффициентов.
Финансовая устойчивость предприятия определяется степенью обеспечения запасов и затрат собственными и заемными источниками их формирования, соотношением объемов собственных и заемных средств и характеризуется системой абсолютных и относительных показателей.
Для полного отражения разных видов источников в формировании запасов и затрат используются следующие показатели:
1. Наличие собственных оборотных средств. Определяется как разница величины источников собственных средств и вложений;
2. Наличие собственных оборотных средств и долгосрочных заемных источников для формирования запасов. Определяется как сумма собственных оборотных средств и долгосрочных кредитов и займов;
3. Общая величина основных источников средств для формирования запасов и затрат. Рассчитывается как сумма собственных оборотных средств, долгосрочных и краткосрочных кредитов и займов.
На основе этих трех показателей, характеризующих наличие источников, которые формируют запасы и затраты для производственной деятельности, рассчитываются величины, дающие оценку размера источников для покрытия запасов и затрат:
– Излишек или недостаток собственных оборотных средств;
– Излишек или недостаток собственных оборотных и долгосрочных заемных источников формирования запасов;
– Излишек или недостаток общей величины основных источников для формирования запасов.
Коэффициент обеспеченности собственными средствами – показатель, характеризующий наличие собственных оборотных средств у предприятия, необходимых для обеспечения его финансовой устойчивости. Коэффициент обеспеченности собственными средствами определяется как отношение разности между объемом источников собственных средств и стоимостью основных средств и прочих внеоборотных активов к фактической стоимости находящихся в наличии у предприятия оборотных средств в виде запасов, НДС по приобретенным ценностям, дебиторской задолженности, краткосрочной финансовой задолженности, денежных средств и пр.
Показатель относится к классу нормируемых коэффициентов. В соответствии с действующим законодательством структура баланса считается неудовлетворительной при значении коэффициента менее 0,1.
Коэффициент соотношения собственных и заемных средств – показатель, дающий наиболее общую оценку финансовой устойчивости. Коэффициент показывает, сколько собственных средств приходится на 1 руб. заемных средств, вложенных в активы предприятия.
Рост коэффициента свидетельствует об усилении независимости предприятия от привлеченного капитала, т.е. о повышении финансовой устойчивости. Единого мнения экспертов по абсолютному значению данного коэффициента нет, хотя очевидно, что чем больше его величина, тем выше финансовая устойчивость предприятия.
Коэффициент автономии – показатель, отражающий долю собственных средств в пассивах предприятия. Считается, что доля собственных средств в пассивах должна превышать долю заемных средств с целью поддержания стабильной финансовой структуры. Высокое значение коэффициента отражает минимальный финансовый риск и хорошие возможности для привлечения дополнительных заемных средств.
Показатель относится к классу нормируемых коэффициентов. Теоретически нормальная величина коэффициента равняется 0,5.
Коэффициент маневренности – показатель, отражающий долю собственных средств, которая находится в мобильной форме и позволяет манипулировать ими, увеличивая закупки сырья, материалов, приобретая дополнительные средства производства и т.д. По его величине можно судить о способности предприятия к длительному техническому перевооружению или к трудностям со сбытом продукции.