Показатели обеспеченности запасов источниками их формирования являются базой для классификации финансового положения предприятия по степени устойчивости. Принято выделять четыре основных типа финансовой устойчивости предприятия:
1. Абсолютная устойчивость финансового состояния. Абсолютная устойчивость финансового состояния показывает, что запасы и затраты полностью покрываются собственными оборотными средствами. Предприятие практически не зависит от кредиторов. Такая ситуация относится к крайнему типу финансовой устойчивости и на практике встречается довольно редко. Однако ее нельзя рассматривать как идеальную, так как предприятие не использует внешние источники финансирования в своей хозяйственной деятельности.
2. Нормальная устойчивость финансового состояния. Предприятие оптимально использует собственные и кредитные ресурсы. Текущие активы превышают кредиторскую задолженность.
3. Неустойчивое финансовое состояние. Неустойчивое финансовое положение характеризуется нарушением платежеспособности: предприятие вынуждено привлекать дополнительные источники покрытия запасов и затрат, наблюдается снижение доходности производства. Тем не менее еще имеются возможности для улучшения ситуации.
4. Кризисное финансовое состояние. Кризисное финансовое положение – это грань банкротства: наличие просроченных кредиторской и дебиторской задолженностей и неспособности погасить их в срок. В рыночной экономике при неоднократном повторении такого положения предприятию грозит объявление банкротства.
В ходе производственной деятельности в ООО «АНТ» идет постоянное формирование запасов товарно-материальных ценностей. Для этого используются как собственные оборотные средства, так и заемные. Анализируя соответствие или несоответствие средств для формирования запасов и затрат, определим абсолютные показатели финансовой устойчивости и на основании данных агрегированного баланса проведем соответствующие расчеты.
1. Наличие собственных оборотных средств – определяется как разница величины источников собственных средств и величины основных средств и вложений:
Ес = Ис – F, где
Ес – наличие собственных оборотных средств;
Ис – источники собственных средств;
F– основные средства и вложения.
Ес = Ис – F = 2 173 078 – 1 744 068 = 429 010 – показатель на начало 2008 года;
Ес = Ис – F = 2 051 467 – 1 744 068 = 307 399 – показатель на конец 2008 года.
2. Наличие собственных оборотных средств и долгосрочных заемных источников для формирования запасов – определяется как сумма собственных средств и долгосрочных кредитов и займов за минусом величины внеоборотных активов:
Ет = Ес + Кт = – F, где
Ет – наличие собственных оборотных средств и долгосрочных заемных источников для формирования запасов и затрат;
Кт – долгосрочные кредиты и заемные средства.
Ет = Ес + Кт = 429 010 + 357 419 = 786 429 – показатель на начало 2008 года;
Ет = Ес + Кт = 307 399 + 372 465 = 679 864 – показатель на конец 2008 года.
3. Общая величина основных источников средств для формирования запасов и затрат – рассчитывается как сумма собственных оборотных средств, долгосрочных и краткосрочных кредитов и займов:
ЕS = Ет + Кt = – F, где
ЕS – общая величина основных источников средств для формирования запасов и затрат;
Кt– краткосрочные кредиты и займы.
ЕS = Ет + Кt = 786 429 + 656 753 = 1 443 182 – показатель на начало 2008 года;
ЕS = Ет + Кt = 679 864 + 754 500 = 1 434 364 – показатель на конец 2008 года.
На основе этих трех показателей, характеризующих наличие источников, которые формируют запасы для производственной деятельности, рассчитываются величины, дающие оценку размера источников для покрытия запасов:
1. Излишек или недостаток собственных оборотных средств:
± Ес = Ес – Z, где
Z– запасы и затраты.
± Ес = Ес – Z = 429 010 – 953 444 = – 524 434 – показатель на начало 2008 года;
± Ес = Ес – Z = 307 399 – 951 389 = – 643 990 – показатель на конец 2008 года.
2. Излишек или недостаток собственных оборотных и долгосрочных заемных источников формирования запасов и затрат:
± Ет = Ет – Z = – Z
± Ет = Ет – Z = 786 429 – 953 444 = – 167 015 – показатель на начало 2008 года;
± Ет = Ет – Z = 679 864 – 951 389 = -271 525 – показатель на конец 2008 года.
3. Излишек или недостаток общей величины основных источников для формирования запасов и затрат:
± ЕS = ЕS – Z = – Z
± ЕS = ЕS – Z = 1 443 182 – 953 444 = 489 738 – показатель на начало 2008 года;
± ЕS = ЕS – Z = 1 434 364 – 951 389 = 482 975 – показатель на конец 2008 года.
Показатели обеспеченности запасов и затрат источниками их формирования являются базой для классификации финансового положения предприятия по степени устойчивости.
По результатам произведенных расчетов заполним таблицу.
Анализируя и оценивая финансовую устойчивость ООО «АНТ» можно сказать, что оно находится в неустойчивом финансовом состоянии, причем это состояние фиксируется как на начало, так и на конец периода. Такое заключение сделано на основании следующих выводов:
- запасы и затраты не покрываются собственными оборотными средствами. Предприятию, для покрытия запасов и затрат, кроме собственных оборотных средств, приходилось использовать заемные источники;
- главная причина сохранения неустойчивого финансового положения предприятия – это превышение темпов роста запасов над темпами роста источников их формирования: собственные оборотные средства уменьшились на 13,55%, общая величина источников формирования уменьшилась на 0,61%, в то время как стоимость запасов и затрат уменьшилась на 0,22%;
- негативным моментом является увеличение заемных источников, как долгосрочных, так и краткосрочных. Долгосрочные кредиты и займы возросли на 281 688 тыс. руб. или на 18,89%. Краткосрочные обязательства представлены в отчетности лишь кредиторской задолженностью, и она увеличилась на 97 747 тыс. руб., что составляет 14,88%.
Неустойчивое финансовое положение характеризуется нарушением платежеспособности ООО «АНТ». Предприятие вынуждено привлекать дополнительные источники покрытия запасов и затрат, наблюдается снижение доходности производства. Тем не менее еще имеются возможности для улучшения ситуации.
Оценка финансовой устойчивости предприятия проводится с помощью достаточно большого количества относительных финансовых коэффициентов. В Приложении Ж приведены исходные данные для расчета коэффициентов финансовой устойчивости.
Расчет и анализ относительных коэффициентов существенно дополняет оценку абсолютных показателей финансовой устойчивости предприятия. На основании данных таблицы Приложения И можно сделать вывод, что финансовая независимость предприятия от заемных средств не соответствует нормативу.
Хотя коэффициент автономии выше норматива. Минимальное пороговое значение на уровне 0,5, а по расчетным данным коэффициент на начало периода составляет 0,59, на конец периода – 0,54.
Коэффициент соотношения заемных и собственных средств не превышает нормативной границы : на начало периода – 0,7, на конец периода – 0,55. наблюдается рост зависимости от заемных источников на 17,0%.
Коэффициент обеспеченности собственными средствами характеризует наличие у предприятия собственных оборотных средств, необходимых для его финансовой устойчивости согласно норматива, утвержденного Федеральной службой по банкротству. Снижение данного коэффициента составляет 31,8%. Величина фактического показателя превышает нормативное значение : на начало периода составляет 0,22, на конец периода – 0,15. Чем выше показатель, тем лучше финансовое состояние предприятия, тем больше у него возможностей проведения независимой финансовой политики.
Однако ООО «АНТ» является финансово неустойчивым, так как коэффициент обеспеченности запасов намного ниже норматива: 0,45 на начало периода и 0,32 на конец периода.
Также наблюдается снижение коэффициента маневренности. За отчетный период он уменьшился на 25%, и на конец периода его значение составило 0,15. ООО «АНТ» не теряет способность поддерживать уровень оборотного капитала и пополнять оборотные средства за счет собственных источников. Большая часть средств вложена во внеоборотные активы, что подтверждается низким значением коэффициента соотношения мобильных и иммобилизованных средств. Снижение данного коэффициента существенно: на начало периода значение составляет 1,13, на конец периода – 0,11.
Коэффициент прогноза банкротства показывает долю чистых оборотных активов в стоимости всех средств предприятия. По расчетным данным наблюдается увеличение коэффициента на 200%.
Ликвидность предприятия определяется наличием у него ликвидных средств, к которым относятся наличные деньги, денежные средства на счетах в банках и легкореализуемые элементы оборотных ресурсов. Ликвидность отражает способность предприятия в любой момент совершать необходимые расходы.
Ликвидность и платежеспособность как экономические категории не тождественны, но на практике они тесно взаимосвязаны между собой.
Ликвидность предприятия отражает платежеспособность по долговым обязательствам. Неспособность предприятия погасить свои долговые обязательства перед кредиторами и бюджетом приводит его к банкротству. Основаниями для признания предприятия банкротом являются не только невыполнение им в течении нескольких месяцев своих обязательств перед бюджетом, но и невыполнение требований юридических и физических лиц, имеющих к нему финансовые и имущественные претензии.