Составление бизнес-плана (стр. 4 из 5)

В зависимости от степени ликвидности, активы предприятия разделяются на следующие группы:

1.А1 – Наиболее ликвидные активы. К ним относятся все статьи денежных средств предприятия и краткосрочные финансовые вложения (ценные бумаги). Данная группа рассчитывается следующим образом:

А1 = ДС + КФВ (1.1.)

А1нач = 1050

А1кон = 2038

2. А2 – Быстро реализуемые активы – дебиторская задолженность, платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчётной даты.

А2 = Кр.Д.З. (1.2.)

А2нач = 1639

А2кон = 1577

3. А3 – Медленно реализуемые активы – статьи 2 раздела актива баланса, включая запасы, налог на добавленную стоимость, дебиторскую задолженность (платежи по которой ожидаются более, чем через 12 месяцев после отчётной даты) и прочие оборотные активы.

А3 = 2р.А – (А1 + А2) (1.3.)

А3нач = 4524 – (1050 + 1639) = 1835

А3кон = 5659 – (2038 + 1577) = 2044

4. А4 – Трудно реализуемые активы – внеоборотные активы, включая нематериальные активы.

А4 = 1р.А = ОС + НМА + ДВФ + НЗП + прочие (1.4.)

А4нач = 437

А4кон = 408

Платёжные обязательства разбиваются на задолженность, сроки оплаты по которой уже наступили; задолженность, которую следует погасить в ближайшее время; долгосрочную задолженность. Пассивы баланса группируются по степени срочности их оплаты, и располагаются в порядке возрастания сроков оплаты:

1. П1 – Наиболее срочные обязательства – к ним относится кредиторская задолженность.

П1 = Кр.зад. (1.5.)

П1нач = 3032

П1кон = 3028

2. П2 – краткосрочные пассивы – это краткосрочные заёмные средства и прочие краткосрочные пассивы.

П2 = Зр.П = Кр.с. + прочие (1.6.)

П2нач = 0

П2кон = 0

3. П3 – Долгосрочные пассивы – это статьи баланса, относящиеся к 5 и 6 разделам, то есть долгосрочные кредиты и заёмные средства, а также доходы будущих периодов, фонды потребления, резервы предстоящих расходов и платежей.

П3 = 2р.П (1.7.)

П3нач = 0

П3кон = 0

4. П4 – Постоянные или устойчивые пассивы – это статьи 4 раздела баланса «Капиталы и резервы». Если у организации есть убытки, то они вычитываются.

П4 = 1р.П (1.8.)

П4нач = 1929 – 871 = 1058

П4кон = 3039 – 993 = 2046

Для определения ликвидности баланса следует сопоставить итоги приведённых групп по активу и пассиву.

Баланс считается абсолютно ликвидным, если имеют место следующие неравенства.

А1 > П1

А1нач > П1нач ; 1050 > 3032

А1кон > П1кон ; 2038 > 3028

А2 > П2

А2нач > П2нач ; 1639 > 0

А2кон > П2кон ; 1577 > 0

А3 > П3

А3нач > П3нач ; 1835 > 0

А3кон > П3кон ; 2044 > 0

А4 < П4

А4нач < П4нач ; 437 < 1058

А4кон < П4кон ; 408 < 2046

Платёжный излишек или недостаток.

Таблица 4

Актив	На начало	На конец	Пассив	На начало	На конец	Платёжный излишек или недостаток
						На начало	На конец
А1	1050	2038	П1	3032	3028	-1982	-990
А2	1639	1577	П2	0	0	1639	1577
А3	1835	2044	П3	0	0	1835	2044
А4	437	408	П4	1058	2046	-621	-1638
Баланс	4961	6067	Баланс	4090	5074	871	993

А1 П1 – по произведённым расчётам можно сделать выводы о том, что на предприятии на начало и конец года для погашения кредиторской задолженности недостаточно денежных средств и краткосрочных финансовых вложений или нахождение в недостатке на начало года: –1982, но на конец года ситуация улучшается: -990.

А2 П2 – дебиторской задолженности, платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчётной даты, на начало и на конец года хватает, чтобы погасить краткосрочные заёмные средства и прочие краткосрочные пассивы. На начало года: 1639, а на конец года: 1577.

А3 П3 – долгосрочная дебиторская задолженность и прочие оборотные активы превышают долгосрочные обязательства на начало года на 1835, а на конец года на 2044.

А4 П4 – основные средства не превышают собственные источники формирования имущества предприятия на начало года на 621, а на конец года на 1638.

1.8.2.Расчёт показателей ликвидности.

1) L1 – общий показатель ликвидности. Используется для комплексной оценки ликвидности и для выявления изменений финансовых ситуации в организации с точки зрения ликвидности; применяется при выборе наиболее надёжного партнёра из множества.

L1 =

(1.9.)

L1нач = (1050 + 0,5*1639 + 0,3*1835) / (3032 + 0 + 0) = 0,80

L1кон = (2038 + 0,5*1577 + 0,3*2044) / (3028 + 0 + 0) = 1,14

По полученным данным видно, что рассчитанный показатель на начало года меньше норматива, но на конец года он уже соответствует норме, а значит финансовая ситуация на предприятии нормализовалась.

2) L2 – коэффициент абсолютной ликвидности показывает, какую часть краткосрочной задолженности организация может погасить в ближайшее время за счёт наиболее ликвидных активов.

L2 =

(1.10.)

L2нач = 1050 / (3032 + 0) = 0,35

L2кон = 2038 / (3028 + 0) = 0,67

На начало года за счёт денежных средств и краткосрочных финансовых вложений можно покрыть краткосрочные обязательства на 35%, а на конец года 67%. Прослеживается увеличение показателя к концу года на 32%. Полученные значения соответствуют нормативам.

3) L3 – коэффициент критической оценки. Показывает, какая часть краткосрочных обязательств может быть погашена за счёт наиболее ликвидных и быстро реализуемых активов.

L3 =

(1.11.)

L3нач =

= 0,89

L3кон =

= 1,19

Рассчитанный коэффициент показывает, что предприятие на начало года может погасить краткосрочные обязательства за счёт денежных средств краткосрочных финансовых вложений и краткосрочной дебиторской задолженности. На конец года прослеживается увеличение показателя на 30%.

4) L4 – коэффициент текущей ликвидности. Показывает, какую часть краткосрочных обязательств предприятия может погасить, мобилизовав все оборотные активы.

L4 =

(1.12.)

L4нач = (1050 + 1639 + 1835) / (3032 + 0) = 1,49

L4кон = (2038 + 1577 + 2044) / (3028 + 0) = 1,87

Данный коэффициент показывает, что предприятие, мобилизовав все оборотные активы, может покрыть краткосрочные обязательства на начало года на 149%, а на конец года на 187%. На начало года показатель превышает нормативное значение, и к концу года показатель значительно увеличился.

5) L5 – коэффициент обеспеченности собственными средствами. Показывает, на сколько текущие активы организации обеспечены собственными источниками.

L5 =

(1.13.)

L5нач = (1058 – 437) / 4524 = 0,13

L5кон = (2046 – 408) / 5659 = 0,29

На начало и конец года предприятие не финансируется за счёт собственных источников оборотных активов, но на конец года показатель улучшается.

1.8.3. Расчёт показателей финансовой устойчивости.

Финансовую устойчивость предприятия характеризуют относительные показатели, которые рассчитываются в виде коэффициентов.

1) U1 – коэффициент капитализации – показывает сколько заёмных средств организация привлекла на 1 рубль собственных средств.

U1 =

(1.14.)

U1нач = (0 + 3032) / 1929 = 1,57

U1кон = (0 + 3028) / 3039 = 1

На начало года организация, привлекла на 1 рубль, вложенных в активы собственных средств на 157 %, а на конец, % снизился и составил 100 % - норму, но снижение коэффициента – это негативный фактор для предприятия.

2) U2 – коэффициент обеспеченности собственными источниками финансирования – показывает, какая часть оборотных активов финансируется.

U2 =

(1.15.)

U2нач = (1929 + 437) / 4524 = 0,52

U2кон = (3039 + 408) / 5659 = 0,61

На начало года за счёт собственных источников финансируется оборотных активов 52%, а на конец года 61%.

3) U3 – коэффициент финансовой независимости – показывает долю собственных источников в общей сумме источников.

U3 =

(1.16.)

U3нач = 1929 / 4961 = 0,39

U3кон = 3039 / 6067 = 0,50

На начало года доля собственных источников составляет 39%, а на конец 50%.

4) U4 – коэффициент финансирования – показывает, какая часть деятельности финансируется за счёт собственных средств, а какая – за счёт заёмных.

U4 =

(1.17.)

U4нач = 1929 / (0 + 3032) = 0,64

U4кон = 3039 / (0 + 3028) = 1

На начало года доля собственных источников превышает долю заёмных источников и составляет 64%, а на конец года деятельность предприятия финансируется уже полностью за счёт собственных источников.

5) U5 – коэффициент финансовой устойчивости – показывает, какая часть финансируется за счёт устойчивых источников (пассив). За устойчивые пассивы принимаются собственные источники и долгосрочные заёмные источники.

U5 =

(1.18.)

U5нач = (1929 + 0) / 4961 = 0,39

U5кон = (3039 + 0) / 6067 = 0,50