Поскольку оба коэффициента по данным таблицы 2.3 на последний день декабря 2006 г. оказались в пределах допустимых норм, в качестве третьего показателя рассчитан коэффициент утраты платежеспособности. Данный коэффициент служит для оценки перспективы утраты предприятием нормальной структуры баланса (платежеспособности) в течение трех месяцев при сохранении имевшей место в анализируемом периоде динамики первых двух коэффициентов. Значение коэффициента утраты платежеспособности (4,9) указывает на низкую вероятность значительного ухудшения показателей платежеспособности ЗАО «Втормет» в ближайшие три месяца.
Таблица 2.3
Определение неудовлетворительной структуры баланса ЗАО «Втормет» за 2006 год.
| Показатель | Значение показателя | Изменение (гр.3-гр.2) | Нормативное значение | Соответствие фактического значения нормативному на конец периода | |
| на начало отчетного периода | на конец отчетного периода | ||||
| 1 | 2 | 3 | 4 | 5 | 6 |
| 1. Коэффициент текущей ликвидности | 12 | 10,24 | -1,76 | не менее 2 | соответствует |
| 2. Коэффициент обеспеченности собственными средствами | 0,92 | 0,9 | -0,02 | не менее 0,1 | соответствует |
| 3. Коэффициент утраты платежеспособности | x | 4,9 | x | не менее 1 | соответствует |
По всем трем вариантам расчета в таблице 2.4 наблюдается покрытие собственными оборотными средствами имеющихся у ЗАО «Втормет» запасов и затрат, поэтому финансовое положение организации можно характеризовать как абсолютно устойчивое. Следует обратить внимание, что несмотря на хорошую финансовую устойчивость все три показателя покрытия собственными оборотными средствами запасов и затрат за анализируемый период ухудшили свои значения.
Таблица 2.4
Анализ финансовой устойчивости по величине излишка (недостатка) собственных оборотных средств у ЗАО «Втормет» за 2006 год.
| Показатель собственных оборотных средств (СОС) | На начало отчетного периода | На конец отчетного периода | ||
| Значение показателя | Излишек (недостаток) | Значение показателя | Излишек (недостаток) | |
| 1 | 2 | 3 | 4 | 5 |
| СОС1 (рассчитан без учета долгосрочных и краткосрочных пассивов) | +17122 | +5390 | +18184 | +3939 |
| СОС2 (рассчитан с учетом долгосрочных пассивов) | +17122 | +5390 | +18184 | +3939 |
| СОС3 (рассчитан с учетом и долгосрочных, и краткосрочных пассивов) | +18678 | +6946 | +20153 | +5908 |
Коэффициент автономии организации на последний день 2006 г. составил 0,92. Полученное значение говорит о слишком осторожном отношении ЗАО «Втормет» к привлечению заемных денежных средств (собственный капитал составляет 92% в общем капитале организации) (табл. 2.5).
Значение коэффициента покрытия инвестиций на конец периода составило 0,92, что полностью соответствует норме.
Значение коэффициента маневренности собственного капитала на 31.12.2006 г. составило 0,77. Считается, что оптимальный диапазон значений коэффициента 0,5-0,6. Однако на практике норматив для этого показателя не определен, поскольку сильно зависит от сферы деятельности организации.
Таблица 2.5
Анализ прочих показателей финансовой устойчивости ЗАО «Втормет» за 2006 год.
| Показатель | Значение показателя | Изменение показателя (3-2) | Описание показателя и его нормативное значение | |
| на начало отчетного периода | на конец отчетного периода | |||
| 1 | 2 | 3 | 4 | 5 |
| 1. Коэффициент автономии | 0,94 | 0,92 | -0,01 | Отношение собственного капитала к общей сумме капитала. Рекомендованное значение: >0,5 (обычно 0,6-0,7) |
| 2. Финансовый леверидж | 14,86 | 11,95 | -2,91 | Отношение собственного капитала к заемному. Оптимальное значение: 1. |
| 3. Коэффициент покрытия инвестиций | 0,94 | 0,92 | -0,01 | Отношение собственного капитала и долгосрочных обязательств к общей сумме капитала. Нормальное значение в мировой практике: ок. 0,9; критическое – <0,75. |
| 4. Коэффициент маневренности собственного капитала | 0,74 | 0,77 | +0,03 | Отношение собственных оборотных средств к источникам собственных и долгосрочных заемных средств. Отношение должно быть, как минимум, положительное. |
| 5. Коэффициент мобильности оборотных средств | 0,76 | 0,79 | +0,03 | Отношение оборотных средств к стоимости всего имущества. |
| 6. Коэффициент обеспеченности материальных запасов | 1,5 | 1,33 | -0,17 | Отношение собственных оборотных средств к величине материально-производственных запасов. Нормативное значение: не менее 0,5 |
| 7. Коэффициент обеспеченности текущих активов | 0,92 | 0,9 | -0,01 | Отношение собственных оборотных средств к текущим активам. Нормативное значение: не ниже 0,1 |
| 8. Коэффициент краткосрочной задолженности | 1 | 1 | – | Отношение краткосрочной задолженности к сумме общей задолженности. |
Итоговое значение коэффициента обеспеченности материальных запасов (1,33) соответствует нормальному значению, т. е. материально-производственные запасы в достаточной степени обеспечены собственными оборотными средствами ЗАО «Втормет».
Коэффициент краткосрочной задолженности организации показывает на отсутствие долгосрочной задолженности при 100% краткосрочной.
2.3 Анализ эффективности деятельности ЗАО «Втормет»
По данным «Отчета о прибылях и убытках» за анализируемый период организация получила прибыль от продаж в размере 2674 тыс. руб., что составило 9% от выручки. По сравнению с аналогичным периодом прошлого года прибыль снизилась на 1178 тыс. руб., или на 30,6%.
По сравнению с прошлым периодом в текущем выросла как выручка от продаж, так и расходы по обычным видам деятельности (на 1162 и 2340 тыс. руб. соответственно). Причем в процентном отношении изменение расходов (+9,5%) опережает изменение выручки (+4,1%)
Судя по отсутствию на конец периода данных в строке 040 формы №2, организация как и в прошлом году не использовала возможность учитывать общехозяйственные расходы в качестве условно-постоянных, относя их ежемесячно на счет реализации.
Прибыль от прочих операций в течение анализируемого периода составила 254 тыс. руб., что на 89 тыс. руб. (25,9%) меньше, чем прибыль за аналогичный период прошлого года. При этом величина прибыли от прочих операций составляет 9,5% от абсолютной величины прибыли от продаж за анализируемый период.
В таблице 2.6 приведены основные финансовые результаты деятельности ЗАО «Втормет» в течение анализируемого периода (2006 г.).
Таблица 2.6
Основные финансовые результаты деятельности ЗАО «Втормет» за 2006 г.
| Показатель | Значение показателя, тыс. руб. | Изменение показателя | ||
| За отчетный период | За аналогичный период предыдущего года | тыс. руб. (гр.2 - гр.3) | ± % ((2-3): 3) | |
| 1 | 2 | 3 | 4 | 5 |
| 1. Выручка от продажи товаров, продукции, работ, услуг | 29751 | 28589 | +1162 | +4,1 |
| 2. Расходы по обычным видам деятельности | 27077 | 24737 | +2340 | +9,5 |
| 3. Прибыль (убыток) от продаж (1-2) | 2674 | 3852 | -1178 | -30,6 |
| 4. Прочие доходы | 881 | 843 | +38 | +4,5 |
| 5. Прочие расходы | 627 | 500 | +127 | +25,4 |
| 6. Прибыль (убыток) от прочих операций (4-5) | 254 | 343 | -89 | -25,9 |
| 7. EBIT (прибыль до уплаты процентов и налогов) | 2928 | 4195 | -1267 | -30,2 |
| 8. Изменение налоговых активов и обязательств, налог на прибыль | -685 | -1007 | +322 | +32 |
| 9. Чистая прибыль (убыток) отчетного периода (3+6+8) | 2243 | 3188 | -945 | -29,6 |
| Справочно: Изменение за период нераспределенной прибыли (непокрытого убытка) по данным бухгалтерского баланса (измен. стр. 470) | +1005 | х | х | х |
Сопоставление чистой прибыли по данным формы №2 и Баланса показало, что в 2006 г. организация использовала чистую прибыль в сумме 1238 тыс. руб.
Организация не применяет ПБУ 18/02 «Учет расчетов по налогу на прибыль» (утв. Приказом Минфина РФ от 19.11.2002 г. N 114н), что нормально для субъектов малого предпринимательства.
2.4 Анализ ликвидности и рентабельности
Как видно из таблицы 2.7, соблюдаются все четыре неравенства, что говорит об идеальном соотношении активов по степени ликвидности и обязательств по сроку погашения.