2. Анализ практики управления ООО «Карпентер»
2.1 Общая экономическая характеристика предприятия
Общество ООО «Карпентер» зарегистрировано 18 мая 1998 г.
Источником финансирования предприятия являются собственные средства учредителей предприятия.
Предприятие занимается оптовой торговлей швейной фурнитуры и ориентировано на местных производителей одежды и продавцов розничной торговли. Предприятие работает и с российскими поставщиками, и с производителями Турции, Китая, Тайваня.
Достоинством фирмы является широкий ассортимент швейной фурнитуры в Татарстане. Ккаждому сезону ассортимент пополнятся новыми коллекциями.
Проведем анализ хозяйственной деятельности предприятия. Для анализа используем показатели рентабельности, оборачиваемости, ликвидности, финансовой устойчивости, построения модели потенциального банкротства Э. Альтмана.
Основными источниками информации являются отчетный бухгалтерский баланс, отчет о прибылях и убытках, и другие формы отчетности, данные первичного и аналитического бухгалтерского учета, которые расшифровывают и детализируют статьи баланса.
Таблица 2.1 – Структура имущества организации и источников его формировании
| Показатель | Значение показателя | Изменение | ||||
| 2003 | 2004 | 2005 | 2002–2003 | 2003–2004 | 2004–2005 | |
| 1 | 2 | 3 | 4 | 5 | 6 | 7 |
| Актив | ||||||
| 1. Иммобилизованные средства | 16 | 14 | 12 | -2 | -2 | -2 |
| 2. Оборотные активы, всего | 1379 | 369 | 545 | 1058 | -1010 | 175 |
| в том числе: – запасы (кроме товаров отгруженных) | 1 | 1 | 1 | - | - | - |
| в том числе: – сырье и материалы; | - | - | - | - | - | - |
| – готовая продукция (товары). | - | - | - | - | - | - |
| затраты в незавершенном производстве (издержках обращения) и расходах в будущих периодов; | 1 | 1 | 1 | - | - | - |
| НДС по приобретенным ценностям | 154 | 15 | 30 | 125 | -139 | 15 |
| ликвидные активы, всего; | 1224 | 353 | 514 | 934 | -871 | 160 |
| из них денежные средства и краткосрочные вложения; | 51 | 72 | 47 | -58 | 21 | -25 |
| -дебиторская задолженность (срок платежа, по которой не более года); | 1173 | 281 | 467 | 992 | -892 | 185 |
| товары отгруженные. | - | - | - | - | - | - |
| пассив | ||||||
| 1. Собственный капитал | 10 | -10 | -3 | -9 | -20 | 6 |
| 2. Заемный капитал, всего | 8 | 118 | 309 | -102 | 110 | 191 |
| из них: – долгосрочные кредиты и займы; | - | - | - | - | - | - |
| – краткосрочные кредиты и займы, | 8 | 118 | 309 | -102 | 110 | 191 |
| 3. Привлеченный капитал | 1377 | 275 | 251 | 1167 | -1102 | -24 |
| Валюта баланса | 1395 | 383 | 557 | 1056 | -1012 | 173 |
Соотношение качественных основных групп активов организации на конец 2005 г. характеризуется большой долей (97,8%) текущих активов и незначительным процентом иммобилизованных средств. Активы организации в течение 2005 г. по сравнению с 2004 увеличились на 173 тыс. руб. (на 45,1%), посравнению с 2003 г. уменьшились на 838 тыс. руб. Отмечая рост активов, необходимо учесть, что собственный капитал увеличился еще в большей степени – на 66,7%. Опережающее увеличение собственного капитала относительно общего изменения активов следует рассматривать как положительный фактор. Рост величины активов организации связан с ростом следующих позиций актива баланса (в скобках указана доля изменения данной статьи в общей сумме всех положительно изменившихся статей):
• Дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты) – 185 тыс. руб. (92,5%)
• Налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям – 15 тыс.руб. (7,5%).
Одновременно, в пассиве баланса наибольший прирост наблюдается по строкам:
– Займы и кредиты – 191 тыс. руб. (82,7%)
– Кредиторская задолженность: прочие кредиторы – 31 тыс. руб. (13,4%)
Среди отрицательно изменившихся статей баланса можно выделить денежные средства» в активе и «Кредиторская задолженность: поставщики и подрядчики» в пассиве (-25 тыс. руб. и -5тыс. руб. соответственно).
Произведем оценку стоимости чистых активов организации (таблица 2.2).
Таблица 2.2 – Оценка стоимости чистых активов организации
| Показатель | значение показателя | изменение | ||||
| 2003 | 2004 | 2005 | 2001–2002 | 2002–2003 | 2003–2004 | |
| 1. Чистые активы | 10 | -10 | -3 | -9 | -20 | 6 |
| 2. Уставной капитал | 18 | 18 | 18 | - | - | - |
| 3. Превышение чистых активов над уставным капиталом | -8 | -28 | -21 | -9 | -20 | 6 |
Чистые активы организации на 31.12.2005 г. меньше уставного, капитала на 116,7%. Это отрицательно характеризует финансовое положение ООО «Карпентер» и не удовлетворяет требованиям нормативных актов к величине чистых активов организации. В случае если по истечению двух лет с момента регистрации общества с ограниченной ответственностью стоимость его чистых активов оказывается меньше уставного капитала, общество обязано уменьшить свой уставный капитал (ст. 90 Гражданского кодекса Российской Федерации). При этом необходимо отметить увеличение чистых активов на 66,7% за анализируемый период. Тем не менее, сохранение имевшей место тенденции способно в будущем вывести чистые активы предприятия на удовлетворительный уровень. Важным показателем деятельности предприятия является наличие собственных оборотных средств соотношение текущих активов и обязательств (см. таблицу 2.3).
Таблица 2.3 – Собственные оборотные средства ООО «Карпентер»
| Показатель собственных оборотных средств (СОС) | Значениепоказателя | Излишек (недостаток) | ||||
| 2002 | 2003 | 2004 | 2001–2002 | 2002–2003 | 2003–2004 | |
| СОС1 (рассчитан без учета долгосрочных и краткосрочных пассивов) | -6 | -24 | -15 | -7 | -25 | -16 |
| СОС2 (рассчитан с учетом долгосрочных пассивов) | -6 | -24 | -15 | -7 | -25 | -16 |
| СОС3 (рассчитан сучетом и долгосрочных, икраткосрочных пассивов) | 1379 | 1369 | 545 | 1378 | 368 | 544 |
Поскольку изгрех вариантов расчетапоказателей покрытия запасов и затрат собственными оборотными средствами положительное значение имеет только рассчитанный попоследнему варианту(СОС3) финансовое положение организацииможно характеризовать как неустойчивое. Несмотря на неудовлетворительную финансовуюустойчивость, следует отметить, что все три показателя покрытия собственнымиоборотными средствами запасов и затрат в 2005 г. улучшили свои значения.
Одной из важнейших характеристик финансового состояния предприятия – стабильность его деятельности с позиции долгосрочной перспективы. В таблице2.4 представлены коэффициентыфинансовой устойчивости предприятия. Финансовая устойчивость – это определенное состояние счетов предприятия, гарантирующее его постояннуюплатежеспособность. Знание предельных, границ изменения источников средств для покрытия вложений капитала в основные фонды или производственные запасы позволяет генерировать такие направления хозяйственных операций, которые ведут к улучшению финансового состояния предприятия, к повышению его устойчивости.
Коэффициент автономии организации по итогам 2005 г. по сравнению с 2003 г. уменьшился и составил -0,01. Полученное значение показывает, что ООО «Карпентер» не имеет собственного капитала и полностью зависит от кредиторов.
Значение коэффициента покрытия инвестиций в 2005 г. равно -0,01, что значительно ниже нормы (доля собственного капитала и долгосрочных обязательств в общей сумме капитала ООО «Карпентер» составляет всего-1%.
Таблица 2.4 – Показатели финансовой устойчивости ООО «Карпентер»
| показатель | значение показателя | Описание показателя и его нормативное значение | ||
| 2003 | 2004 | 2005 | ||
| 1 | 2 | 3 | 4 | 5 |
| 1. Коэффициент автономии | 0,01 | -0,03 | -0,01 | Отношение собственного капитала к общей сумме капитала. Рекомендуемое значение:>0,5 (обычно 0,6–0,7) |
| 2. Финансовый леверидж | 0,01 | -0,03 | -0,01 | Отношение собственного капитала к заемному. Оптимальное значение: 1 |
| 3. Коэффициент покрытия инвестиций | 0,01 | -0,03 | -0,01 | Отношение собственного капитала и долгосрочных обязательств к общей сумме капитала. Нормальное значение в мировой практике: ок. 0,9; критическое-<0,75. |
| 4. Коэффициент маневренности собственного капитала | -0,6 | 2,4 | 5 | Отношение собственных оборотных средств к источникам собственных и долгосрочных заемных средств. Отношение должно быть, как минимум, положительное. |
| 5. Коэффициент мобильности оборотных средств | 0,99 | 0,96 | 0,98 | Отношение оборотных средств к стоимости всего имущества. |
| 6. Коэффициент обеспеченности материальных запасов | -6 | -24 | -15 | Отношение собственных оборотных средств к величине материально-производственных запасов. Нормативное значение: не менее 0,5 |
| 7. Коэффициент обеспеченности текущих активов | -0,01 | -0,07 | -0,03 | Отношение собственных оборотных средств к текущим активам. Нормативное значение: не ниже 0,1 |
| 8. Коэффициент краткосрочной задолженности | 1 | 1 | 1 | Отношение краткосрочной задолженности к сумме общей задолженности. |
Коэффициент маневренности собственного капитала показывает, какая часть собственных средств организации находится в мобильной форме, позволяющей относительно свободно маневрировать этими средствами. Значение коэффициента маневренности собственного капитала по итогам декабря 2005 г. составило 5. Считается, что хорошая финансовая устойчивость организации характеризуется значением коэффициента 0,5–0,6. Однако на практике норматив для этого показателя не определен, поскольку сильно зависит от сферы деятельности организации. Итоговое значение коэффициента обеспеченности материально – производственных запасов собственными оборотными средствами (-15) показывает, что материально-производственные запасы фактически приобретены за счет заемных средств, поскольку у ООО «Карпентер» нет предназначенных для этих целей собственных оборотных средств.