Введение
Современные условия функционирования требуют от организаций строгой финансовой дисциплины, которая выражается в соблюдении сроков осуществления платежей. В этой связи проблема платежеспособности организации является актуальной.
Финансово-устойчивым является такой хозяйствующий субъект, который за счет собственных средств покрывает средства, вложенные в активы (основные фонды, нематериальные активы, оборотные средства), не допускает неоправданной дебиторской и кредиторской задолженности и расплачивается в срок по своим обязательствам. Главным в финансовой деятельности являются правильная организация и использование оборотных средств. Поэтому в процессе анализа финансового состояния вопросам рационального использования оборотных средств уделяется основное внимание.
Субъект хозяйствования осуществляет свою производственно-хозяйственную деятельность на рынке самостоятельно, но в условиях конкуренции. Рыночные регуляторы вместе с конкуренцией создают единый механизм хозяйствования, который заставляет производителя учитывать интересы и спрос потребителя. Хозяйствующие субъекты вступают между собой в конкурентные отношения. Тот, кто проигрывает, становится банкротом. Чтобы этого не произошло, хозяйствующий субъект должен всегда постоянно следить за ситуацией на рынке, обеспечивая себе высокую конкурентоспособность.
Организация считается платежеспособным, если имеющиеся у него денежные средства, краткосрочные финансовые вложения (ценные бумаги, временная финансовая помощь другим организациям) и активные расчеты, то есть расчеты с дебиторами, покрывают его краткосрочные обязательства.
Анализ отечественных и зарубежных методик экономической оценки платежеспособности организации показал, что в настоящее время отсутствуют инструменты комплексной оценки платежеспособности, что подчеркивает актуальность данной проблемы.
Тема, актуальна, еще и в связи с этим, что в связи с развитием рыночной экономики в управлении предприятием появилось ряд особенностей:
- в общей совокупности ресурсов организаций главную роль приобретают финансовые ресурсы;
- принятие управленческих решений финансового характера всегда осуществляется в условиях неопределенности;
- основной проблемой менеджеров становится поиск источников финансирования и оптимизация инвестиционной политики;
- необходимость выбора контрагентов после собственной оценки его финансового состояния.
Целью дипломной работы является рассмотрение теоретических и методических основ оценки платежеспособности организации. В процессе достижения цели были поставлены и решены следующие задачи:
– рассмотрение теоретических основы оценки платежеспособности, в разрезе раскрытия экономического содержания платежеспособности, изучение и систематизация методов оценки платежеспособности, анализ проблем оценки платежеспособности на российских организациях;
– исследование платежеспособности на организации на примере ООО «Триада». При выполнении данной задачи была проведена экономическая оценка деятельности организации, анализ состава и структуры активов и определен уровень платежеспособности организации;
– сформулированы направления повышения платежеспособности организации. Были рассмотрены следующие направления: разработка плана движения денежных средств и формирование оптимальной структуры текущих активов организации.
В конце исследования сделаны выводы и предложения.
Объектом исследования является исследование платежеспособности на примере конкретной организации – производственно-хозяйственная деятельность ООО «Триада».
Предметом дипломного исследования является – платежеспособность организации.
Теоретической и методологической основой дипломной работы послужили труды отечественных и зарубежных ученых (Ковалева А.И., Привалова В.П., Мескона М.Х., Альберта М., Хедуори Ф., Негашева Е.В., Баканова М.И., Шеремета А.Д., Бланка И.А., Бородиной Е.И., Голиковой Ю.С., Колчиной Н.В., Смирновой З.М., Клейнера Г., Тамбовцева В., Качалова Р., Савицкой Г.В., Стоянова Е.С. и других), исследующих методические вопросы платежеспособности, финансового менеджмента, финансового анализа, финансовая отчетность организации, данные планово-экономических отдела, материалы региональных и российских научно-практических конференций.
Исследование основано на диалектическом методе познания и системном подходе с использованием методов абстрагирования, анализа, синтеза, индукции, дедукции, сравнения, исторической аналогии, коэффициентного анализа.
В первой главе раскрыты теоретические основы платежеспособности организации. Дано отличие платежеспособности от таких понятий, как ликвидность, кредитоспособность. Выявлены и систематизированы теории платежеспособности. Систематизированы методы оценки платежеспособности организации, выявлены достоинства и недостатки, а также ограничения использования каждого из методов.
Во второй главе проведено исследования платежеспособности на примере деятельности ООО «Триада». Был проведен анализ состава и структуры активов организации, определен уровень платежеспособности организации. Выявлены факторы, снижающие платежеспособность организации. Сформулированы мероприятия по увеличению и нормализации платежеспособности организации.
В третьей главе сформулированы и обоснованы направления повышения платежеспособности организации. Предложена последовательность разработки плана движения денежных средств организации, учитывающая особенность платежных отношений с поставщиками и потребителями, такие внешние условия как курс валют, банковский процент и другие. Второе направление – формирование оптимальной структуры текущих активов организации. Построена оптимальная структура активов, основанная на рыночной стоимости активов и срочности погашения обязательств.
1. Теоретические основы оценки платежеспособности организации
1.1 Экономическое содержание платежеспособности организации
Чтобы выжить в условиях рыночной экономики и не допустить банкротства организации, нужно хорошо знать, как управлять финансами, какой должна быть структура капитала по составу и источникам образования, какую долю должны занимать собственные средства, а какую – заемные.
Главная цель анализа платежеспособности – своевременно выявлять и устранять недостатки в финансовой деятельности и находить резервы улучшения платежеспособности.
При этом необходимо решать следующие задачи [1](8, С. 23–44):
На основе изучения причинно-следственной взаимосвязи между разными показателями производственной, коммерческой и финансовой деятельности дать оценку выполнения плана по поступлению финансовых ресурсов и их использованию с позиции улучшения платежеспособности организации.
Прогнозирование возможных финансовых результатов, экономической рентабельности, исходя из реальных условий хозяйственной деятельности и наличие собственных и заемных ресурсов.
Разработка конкретных мероприятий, направленных на более эффективное использование финансовых ресурсов.
В управлении платежеспособностью различают несколько теорий [2](11, С. 12).
По первой теории ликвидность организации лежит в основе его платежеспособности. Платежеспособность трактуется как способность предприятияв должные сроки и в полной сумме отвечать по своим обязательствам. Однако она зависит не только от ликвидности баланса, но и от ряда других факторов. К их числу относятся: политическая и экономическая ситуация в стране или регионе, состояние денежного рынка, развитие рынка ценных бумаг, наличие и совершенство залогового и банковского законодательства, обеспеченность собственным капиталом, надежность клиентов и банков-партнеров, уровень менеджмента. Одновременно указанные факторы влияют прямо или косвенно на ликвидность баланса организации, а также находятся в определенной взаимосвязи друг с другом.
По второй теории под платежеспособностью понимают надежность, то есть способность в любой ситуации на рынке, а не в соответствии с наступающими сроками платежей выполнять взятые на себя обязательства.
Надежность организации зависит от множества различных факторов. Условно их можно разделить на внешние и внутренние.
Ко внешним относятся факторы, обусловленные воздействием внешней среды на организации, то есть факторы, определяющие состояние финансового рынка, национальной и мировой экономики, политический климат в стране, а также форс-мажорные обстоятельства.
К внутренним относятся факторы, обусловленные профессиональным уровнем персонала, в том числе высшего, и уровнем контроля.
Вероятность неблагоприятного влияния конкретных факторов или их комбинации на надежность организации характеризуется рисками.
Под риском понимается угроза потери части своих ресурсов, недополучение доходов или произведение дополнительных расходов в результате проведения финансовых операций (размер возможных потерь определяет уровень рискованности этих операций). Риски появляются в результате несоответствия прогнозов реально развивающимся событиям [3](10, С. 15).
Риски очень сложно классифицировать по факторам, их вызывающим, так как их проявлению способствует воздействие совокупности различных как внешних, так и внутренних факторов. Например, причиной роста риска ликвидности может быть не только невозможность оперативного привлечения денежных ресурсов на межбанковском рынке, но и ошибки в планировании, некомпетентность персонала, низкое качество кредитного портфеля (угроза не возврата большой доли выданных кредитов).
Организации могут управлять своей платежеспособностью при помощи методов распознавания, оценки и контролирования риска потери ликвидности и платежеспособности [4](14, С. 51).