Коэффициент быстрой ликвидности
Кбл = (Текущие активы — Запасы) / Текущие обязательства (2)
Коэффициент мгновенной ликвидности
Кмг = Оборотные активы/Краткосрочные пассивы (3)
Коэффициент финансовой независимости
Кфн = Собственный капитал и резервы / Суммарные активы (4)
Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами
Косс = Собственный оборотные средства/ Оборотные активы (5)
Коэффициент обеспеченности запасов собственным капиталом
Коз = Собственные оборотные средства/Запасы (6)
По формуле (1) вычислим коэффициент абсолютной ликвидности для рассматриваемого предприятия:
Кал (2006г.) = 60949/283229=0,21
Кал (2007г.) = 74678/116380=0,64
Кал (2010г.) = 22871/11942=1,91
По формуле (2) вычислим коэффициент быстрой ликвидности для рассматриваемого предприятия:
Кбл (2006г.) = (424651-18734-8475)/283229=1,4
Кбл (2007г.) = (512852-24196-1383)/116380=4,18
Кбл (2010г.) = (305436-39577-3162)/11942=21,99
По формуле (3) вычислим коэффициент мгновенной ликвидности для рассматриваемого предприятия:
Кмг (2006г.) = 424651/283229=1,49
Кмг (2007г.) = 512852/116380=4,4
Кмг (2010г.) = 305436/11942=25,57
По формуле (4) вычислим коэффициент финансовой независимости для рассматриваемого предприятия:
Кфн (2006г.) = 206464/1419226=0,14
Кфн (2007г.) = 225712/2003096=0,11
Кфн (2010г.) = 300023/797075=0,37
По формуле (5) вычислим коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами рассматриваемого предприятия:
Косс (2006г.) = (424651-283229)/424651=0,33
Косс (2007г.) = (515852-116380)/512852=0,77
Косс (2010г.) = (305436-11942)/305436=0,96
По формуле (6) вычислим коэффициент обеспеченности запасов собственным капиталом для рассматриваемого предприятия:
Коз (2006г.) = 206464/(18734+8475)=7,58
Коз (2007г.) = 225712/(24196+1383)=8,82
Коз (2010г.) = 300023/(39577+3163)=0,7
В соответствии с полученными коэффициентами заполним таблицу 2.
Таблица 2. Интегральная бальная оценка финансового состояния.
| Показатель | Отчетный период2006г. 2007г. 2010г. | ||
| Коэффициент абсолютной ликвидности | 16 | 20 | 20 |
| Коэффициент быстрой ликвидности | 18 | 18 | 18 |
| Коэффициент мгновенной ликвидности | 9 | 16,5 | 16,5 |
| Коэффициент финансовой независимости | 0 | 0 | 0 |
| Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами | 9 | 15 | 15 |
| Коэффициент обеспеченности запасов собственным капиталом | 6 | 9 | 6 |
| Итого: | 58 | 78,5 | 75,5 |
| Класс предприятия в отчетном году | III класс | II класс | II класс |
Вывод: коэффициент абсолютной ликвидности - это норма денежных резервов. Нормальным считается значение коэффициента более 0.2. Чем выше показатель, тем лучше платежеспособность предприятия. Следовательно у предприятия достаточно оборотных средств, что бы обеспечить выплату в срок обязательств и предъявляемых законных денежных требований. С другой стороны, высокий показатель (1,91 в 2010г.) может свидетельствовать о нерациональной структуре капитала, о слишком высокой доле неработающих активов в виде наличных денег и средств на счетах.
Коэффициент быстрой ликвидности характеризует, какая часть краткосрочных обязательств может быть погашена за счет абсолютно ликвидных и быстро реализуемых активов предприятия. Чем выше показатель, тем лучше платежеспособность предприятия. Нормальным считается значение коэффициента более 0.8. Следователь, предприятие способно погашать текущие обязательства за счет оборотных активов. С другой стороны, высокий показатель (в 2010г.) может свидетельствовать о нерациональной структуре капитала, это может быть связано с медленной оборачиваемостью средств, вложенных в запасы, ростом дебиторской задолженности.
Коэффициент мгновенной ликвидности характеризует, какая часть краткосрочных обязательств может быть погашена за счет свободного остатка денежной наличности и краткосрочных финансовых вложений. Это один из важнейших финансовых коэффициентов. Чем выше показатель, тем лучше платежеспособность предприятия. Хорошим считается значение коэффициента более 2. Следователь, предприятие способно погашать текущие обязательства за счет оборотных активов. С другой стороны, (в 2010г.) значение более 3 может свидетельствовать о нерациональной структуре капитала, это может быть связано с замедлением оборачиваемости средств, вложенных в запасы, неоправданным ростом дебиторской задолженности.
Коэффициент финансовой независимости характеризует долю активов организации, сформированы за счет собственных средств. Это один из финансовых коэффициентов характеризующих устойчивость. Рекомендованное значение для этого показателя более или равно 0.5. Следовательно предприятие зависит от сторонних кредитов, но в динамике мы видим положительную тенденцию и повышение коэффициента финансовой устойчивости.
Коэффициент обеспеченности собственными средствами характеризует достаточность у предприятия собственных оборотных средств, необходимых для финансовой устойчивости. Следовательно, у предприятия достаточно собственного оборотного капитала.
Коэффициент обеспеченности запасов собственным капиталом - показывает долю собственного капитала в формировании материальных запасов предприятия. Увеличение показателя рассматривается, как положительная тенденция, но в данной организации идет снижение коэффициента, что говорит о снижении доли собственного капитала.
Таким образом, анализируемое предприятие следует отнести ко II классу – организация демонстрирует некоторую степень риска по задолженности, но еще не рассматривается как рискованное.
Из вышеуказанного следует, что предприятие находится в устойчивом финансовом положении, при взаимодействии с ним минимальный финансовый риск. Но так же наблюдается высокая доля неработающих активов в виде наличных денег, неоправданный рост дебиторской задолженности.
Практика показывает, что кризисы не только возможны, они отражают собственные ритмы развития каждого отдельного предприятия, подчас не совпадающие с ритмами общего развития или развития других организаций.
С точки зрения воздействия на организацию причины возникновения кризиса в ней можно классифицировать на внешние и внутренние. Внешние определяют воздействие среды, в которой существует организация, а возникновение внутренних причин зависит от ситуации в самой организации. Внешние причины определяются состоянием экономики, деятельности государства, состоянием отрасли, к которой относится рассматриваемая организация, а также воздействия стихии.
Чтобы иметь возможность своевременно запускать программы антикризисного управления, необходимо различать факторы, симптомы и причины кризиса.
В литературе существуют различные методы выделения циклов развития социально-экономических систем. Один из наиболее рациональных – пятиэтапный цикл развития.
Первый этап – эксплерентный: зарождение фирмы в рыночной экономической среде, формирование ее первоначальной структуры.
Второй этап – патиентный: при удачном развитии событий организация (фирма) продолжает расти и увеличиваться и вступает в новый этап.
Третий этап – виолентный: организация достигает зрелого состояния, устойчивого положения на рынке, конкурентоспосбность ее высока, она чувствует себя уверенно.
Четвертый этап – коммутантный: период упадка, старения фирмы, когда наиболее значимые параметры ее жизнедеятельности заметно ухудшаются, а развитие, понимаемое как дальнейшее совершенствование, заходит в тупик.
Пятый этап – леталентный: деструктуризация фирмы, прекращение ее существования в прежнем виде.
Возможность кризиса и повышение вероятности его наступления возникают в переходные периоды развития фирмы, в периоды между этапами цикла развития.
Первый переходный период – зарождение потенциала развития.
Второй переходный период — становление. Он характеризуется реальным появлением новой фирмы как самостоятельной организации в экономической среде, имеющей некоторые рыночные позиции, юридическое оформление.
Третий переходный период называется утверждением. Он характеризуется закреплением позиций фирмы на рынке, появлением определенных конкурентных преимуществ и реализацией их в поведении на рынке.
Четвертый переходный период называется периодом падения. Он характеризуется снижением большинства важных показателей жизнедеятельности фирмы.
Пятый переходный период называется исходом. Это период окончательного разрушения фирмы, ее ликвидации тем или иным путем.
Поэтому в практике антикризисного управления очень важно уметь распознавать характер изменений в управляемых и неуправляемых процессах, отделять изменения переходного периода от изменений нормального функционирования фирмы.
1. Антикризисное управление: Учебник / Под ред. Э.М. Короткова.- М.: ИНФРА – М, 2000. – 432 с. 04.
2. Антикризисное управление: учеб. пособие: В 2 т. / рук. авт. колл.Г.К. Таль. - Т. 2. -М.: ИНФРА-М., 20
3. Антикризисное управление. Теория и практика: Учебное пособие для студентов вузов / Под ред. В.Я. Захарова, А.О. Блинова, Д.В. Хавина. — М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2006. — 287 с.
4. Баринов В.А. Антикризисное управление: учеб. пособие. - М.: ИД ФБК-ПРЕСС, 2005. - 558 с.
5. Жарковская Е.П. Антикризисное управление: учебник/ Е.П. Жарковская, Б.Е. Бродский. - 3-е изд., испр. и доп. - М.: Омега - Л, 2006. - 356 с.
6. Кожевников Н.Н., Борисов Е.И. Основы антикризисного управления предприятиями. М., «Академия»., 2005.
7. Попов Р.А. Антикризисное управление: Учебние. - М.: Высш. шк., 2005. -429 с.:ил.
8. http://e-college.ru/xbooks/xbook014/book/index/index.html?go=part-008*page.htm
9. http://fictionbook.ru/author/kollektiv_avtorov/antikrizisnoe_upravlenie_uchebnik/read_online.html?page=7
10. http://www.bibliotekar.ru/
11. http://www.crisis.by/anticrisis7.html
[1]Антикризисное управление: Учебник / Под ред. Э.М. Короткова.- М.: ИНФРА – М, 2000. – 432 с.
[2]http://fictionbook.ru/author/kollektiv_avtorov/antikrizisnoe_upravlenie_uchebnik/read_online.html?page=7
[3]http://www.crisis.by/anticrisis7.html
[4]Жарковская Е.П. Антикризисное управление: учебник/ Е.П. Жарковская, Б.Е. Бродский. - 3-е изд., испр. и доп. - М.: Омега - Л, 2006. - 356 с.
[5]Жарковская Е.П. Антикризисное управление: учебник/ Е.П. Жарковская, Б.Е. Бродский. - 3-е изд., испр. и доп. - М.: Омега - Л, 2006. - 356 с.
[6] Баринов В.А. Антикризисное управление: учеб. пособие. - М.: ИД ФБК-ПРЕСС, 2005. - 558 с.
[7]Попов Р.А. Антикризисное управление: Учебние. - М.: Высш. шк., 2005. -429 с.:ил.
[8]http://fictionbook.ru/author/kollektiv_avtorov/antikrizisnoe_upravlenie_uchebnik/read_online.html?page=7
[9]http://e-college.ru/xbooks/xbook014/book/index/index.html?go=part-008*page.htm
[10]Антикризисное управление. Теория и практика: Учебное пособие для студентов вузов / Под ред. В.Я. Захарова, А.О. Блинова, Д.В. Хавина. — М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2006. — 287 с.