Теоретический анализ особенностей формирования и управления заемным капиталом организации (стр. 4 из 6)
Рисунок 1 - Организационная структура управления ОАО
«Назаровское молоко»
Предприятие до 30 % выработанной продукции реализует в Красноярском крае и 70 % за пределами Красноярского края в Восточные регионы и на Север. Продукция ОАО «Назаровское молоко» по качеству конкурентно способная. Основными конкурентами в регионе являются ОАО «Филимоновский молочно-консервный комбинат» и ОАО «Кузбасконсервмолоко». Продукция реализуется без затруднений. Сроки достаточно высокие.
Руководство текущей деятельностью ОАО «Назаровское молоко» осуществляется генеральным директором. Как видно из приведенной структуры предприятия, ему подчинены:
- главный инженер, который отвечает за технику безопасности на предприятии, за правильную эксплуатацию оборудования, за соблюдение всех технологических режимов и за качество продукции;
- главный бухгалтер, который отвечает за все финансовые операции предприятия, занимается их контролем;
- заместитель генерального директора по кадрам и быту, в службе которого находятся отдел кадров, торговый отдел, материально-технические склады (в основном торговые), дом быта, детский сад, медсанчасть, ЖКО, оздоровительно-культурный комплекс;
Производственная структура предприятия представлена на рисунке 2.
Рисунок 2 - Производственная структура предприятия
- заместитель генерального директора по снабжению и сбыту, который отвечает за работу отделов снабжения и сбыта, а также за нормальное функционирование всех складов предприятия;
- заместитель генерального директора по капитальному строительству, которому подчинены отдел капитального строительства и производственно-технический отдел.
В связи с возникшим структурным курсом экономики на предприятии была принята программа по углубленной переработке молока. В рамках данной программы проведены следующие мероприятия:
- построен и введен в эксплуатацию в 1997 году цех по производству обезжиренного сухого молока,
- в 1999 году построен цех по производству твердых сыров с мелкой фасовкой,
- приобретены необходимые производственные и складские помещения с холодильной камерой емкостью 600 т,
- производится реконструкция и модернизация существующего технологического оборудования основного производства.
В связи с уменьшением поставок молока в зимний период предприятие с 1997 года освоило выпуск сгущенных консервов из восстановленного молока.
В состав ОАО «Назаровского молоко» входит 12 хозяйств поставщиков сырья, которые экономически (на правах совместной собственности) связаны с предприятием. Управляет ОАО «Назаровское молоко» Совет директоров в количестве 17 человек. ОАО «Назаровское молоко» осуществляет свою деятельность на основании Устава акционерного общества и закона об Акционерном обществе.
Общая численность работников предприятия 661 человек, в том числе рабочих 521 человек. Из общей численности работников имеют высшее образование 74 человека, средне-специальное - 185 человек.
2.2 Финансовый анализ предприятия
Проведем анализ и представим в таблице 1 уплотненный баланс исследуемого предприятия.
Таблица 1 - Уплотненный баланс ОАО «Назаровское молоко»
| Показатели | на 01.01. 2007г. | на 01.07. 2008г. | Отклонение(+;-) |
| 1 | 2 | 3 | 4 |
| 1.ВНЕОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ | |||
| Основные средства | 75 809 | 76 437 | 628 |
| Незавершенное строительство | 444 | 73 | -371 |
| Долгосрочные финансовые вложения | 0 | 11 490 | 11490 |
| Отложенные налоговые активы | 60 | 612 | 552 |
| Итого по разделу I | 76 313 | 88 613 | 12300 |
| 2.ОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ | |||
| Запасы | 6 815 | 40 418 | 33603 |
| Налог на добавленную стоимость | 81 | 14 273 | 14192 |
| Дебиторская задолженность | 118 525 | 383 501 | 264976 |
| Краткосрочные финансовые вложения | - | - | - |
| Денежные средства | 76 | 1 231 | 1155 |
| Итого по разделу II | 125 497 | 439 423 | 313926 |
| БАЛАНС | 201 810 | 528 035 | 326225 |
| 3. КАПИТАЛ И РЕЗЕРВЫ | |||
| Уставный капитал | 140 000 | 97 340 | -42660 |
| Резервный капитал | 598 | 978 | 380 |
| Нераспределенная прибыль | 11 417 | 31 581 | 20164 |
| Итого по разделу III | 152 015 | 129 899 | -22116 |
| 4. ДОЛГОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА | |||
| Отложенные налоговые обязательства | 0 | 270 | 270 |
| Итого по разделу IV | 0 | 270 | 270 |
| 5. КРАТКОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА | |||
| Кредиторская задолженность | 49 795 | 397 866 | 348071 |
| Итого по разделу V | 49 795 | 397 866 | 348071 |
| БАЛАНС | 201 810 | 528 035 | 326225 |
| Показатели | Удельный вес, % | Темп роста, % | |
| на 01.01. 2007г. | на 01.07. 2008г. | ||
| 5 | 6 | 7 | 8 |
| 1.ВНЕОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ | |||
| Основные средства | 37,6 | 14,4 | 100,8 |
| Незавершенное строительство | 0,22 | 0,01 | 16,4 |
| Долгосрочные финансовые вложения | - | 2,2 | 100,0 |
| Отложенные налоговые активы | 0,03 | 0,1 | 1020,0 |
| Итого по разделу I | 37,8 | 16,8 | 116,1 |
| 2.ОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ | |||
| Запасы | 3,4 | 7,6 | 593,0 |
| Налог на добавленную стоимость | 0,04 | 2,7 | 17620,0 |
| Дебиторская задолженность | 58,7 | 72,6 | 323,5 |
| Краткосрочные финансовые вложения | - | - | - |
| Денежные средства | 0,04 | 0,2 | 1619,7 |
| Итого по разделу II | 62,2 | 83,2 | 350,1 |
| БАЛАНС | 100,0 | 100,0 | 261,6 |
| 3. КАПИТАЛ И РЕЗЕРВЫ | |||
| Уставный капитал | 69,4 | 18,4 | 69,5 |
| Резервный капитал | 0,3 | 0,2 | 163,5 |
| Нераспределенная прибыль | 5,6 | 5,9 | 276,6 |
| Итого по разделу III | 75,3 | 24,6 | 85,4 |
| 4. ДОЛГОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА | |||
| Отложенные налоговые обязательства | - | 0,05 | 100,0 |
| Итого по разделу IV | - | 0,05 | 100,0 |
| 5. КРАТКОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА | |||
| Кредиторская задолженность | 24,7 | 75,3 | 799,0 |
| Итого по разделу V | 24,7 | 75,3 | 799,0 |
| БАЛАНС | 100,0 | 100,0 | 261,6 |
Как видно из таблицы, в 2008 году все основные показатели изменились на исследуемом предприятии. Внеоборотные активы в 2008 году увеличились на 12300 тыс. руб. и составили в сумме 88613 тыс. руб. Оборотные активы также увеличились на 313926 тыс. руб. и составили в сумме 429423 тыс. руб. Но в тоже время оборотные активы удельный вес которого 83,2% предприятия значительно превышают внеоборотные активы предприятия удельный вес которого 16,8% , это является положительным фактором. В статье баланса капитал и резервы произошло уменьшение на 22116 тыс. руб., и составили в сумме 129899 тыс. руб. Долгосрочные обязательства составили в сумме 270 тыс. руб. Краткосрочные обязательства у предприятия увеличились на 348071 тыс. руб., и составили в сумме 397866 тыс. руб.
Проведем анализ финансовой устойчивости предприятия и представим в таблице 2.
Таблица 2 – Анализ финансовой устойчивости предприятия
| Коэффициент | Порядок расчета | 01.01.2007 | 01.07.2008 | Нормативное значение |
| Автономии | 490/700 | 0,8 | 0,33 | > 0.6 |
| Соотношение заемных средств и собственных | (590+690)/490 | 0,3 | 3,1 | < 1 |
| Маневренности | (590+690-190)490 | -0,17 | 2,4 | >> |
| Обеспеченности запасов и затрат собственными источниками | (590+690-190)/(210+220) | 3,8 | 5,7 | 1 |
| Абсолютной ликвидности | (250+260)/(690-640-660) | 0,002 | 0,003 | >0.2 |
| Ликвидности | (250+260+240+270)/(690-640-660) | 2,4 | 1,0 | >-0.8 |
| Покрытия | 290/(690-640-660) | 2,5 | 1,1 | >2 |
| Реальной стоимости имущества производственного значения | (110+120+211+214)/700 | 0,4 | 0,14 | >0.5 |
| Тип финансовойустойчивости | Не устойчив | Не устойчив |
Одним из важнейших показателей, характеризующих финансовую устойчивость, его независимость от заемных средств, является коэффициент автономии в 2008 году он составил 0,8 в 2007 году коэффициент автономии составил 0,33. это нам показывает долю собственных средств в общей сумме всех средств предприятия, авансируемых им для осуществления уставной деятельности. Снижение коэффициента автономии свидетельствует об уменьшении финансовой независимости, не погашения предприятием своих обязательств и меньших возможностях привлечения средств со стороны. Коэффициент соотношения заемных и собственных средств в 2008 г составил 0,3, а в 2007 году составлял 3,1. Это нам указывает, сколько заемных средств привлекло предприятие на один рубль вложенных в активы собственных средств. Важной характеристикой устойчивости финансового состояния является так же коэффициент маневренности в 2008 г он составил 0,17 а в 2007 г он составлял 2,4. Это нам показывает, какая доля собственных средств предприятия находится в мобильной форме, позволяющий более или менее свободно маневрировать этими средствами.