Управление проектом (стр. 12 из 17)
13.2 ОПРЕДЕЛЕНИЕ объема производства в ТОЧКе безубыточности
Точка безубыточности характеризует объем производства, при котором доходы от продаж продукции, рассчитанные по оптовой цене, равны затратам на производство продукции (полной себестоимости продукции без НДС). При дальнейшем росте производства продукции предприятие получает прибыль и является рентабельным.
Точка безубыточности может быть также выражена в виде уровня использования производственной мощности предприятия при котором доходы от продаж и затраты на производство продукции равны.
Объем производства в точке безубыточности может быть найден графически и аналитически.
Точка безубыточности может быть представлена на двухмерном графике. Ось абсцисс графика характеризует объем производства в натуральном выражении или процент использования производственной мощности. Ось ординат графика характеризует стоимостные показатели производства (объем продукции в стоимостном выражении и затраты на производство продукции).
Точка безубыточности находится на пересечении двух линий. Первая линия характеризует объем реализации в оптовых ценах. Вторая линия характеризует затраты на производство продукции (полную себестоимость). Необходимо отметить, что полная себестоимость продукции включает две компоненты - условно постоянные затраты и переменные затраты.
Объем производства в точке безубыточности графически находится как проекция точки безубыточности на ось абсцисс.
Объем производства в точке безубыточности аналитически проверяется по формуле:
, (13.13)где Nтб – объем производства в точке безубыточности, шт. (процентах использовании производственной мощности);
Ц – оптовая цена единицы продукции, тыс. долл./шт. (тыс. долл./ процент использовании производственной мощности);
TFC– постоянные затраты, тыс. долл.;
AVC– переменные издержки на единицу продукции, тыс. долл./шт. (тыс. долл./ процент использовании производственной мощности).
Важной характеристикой проекта является уровень использования производственной мощности в точке безубыточности и период достижения безубыточности.
Уровень использования производственной мощности в точке безубыточности определяемый по формуле:
, (13.14)Период достижения безубыточности представляет временной отрезок от начала расчетного периода до достижения безубыточного объема производства.
График безубыточности при постоянных и снижающихся ценах на продукцию предприятия приведен на рис. 13.1.
Вспомогательная таблица
| 1. Производственная мощность, % | 0 | 50 | 75 | 100 |
| 2. TFC | 781,09 | 781,09 | 781,09 | 781,09 |
| 3. AVC | 0 | 4229,99 | 6402,97 | 8459,98 |
| 4. Себестоимость | 781,09 | 5011,08 | 7184,06 | 9241,07 |
| 5. Выручка от реализации в отпускных ценах | 0 | 6258,21 | 8971,99 | 11540,94 |
Рис. 13.1. Графическое определение точки безубыточности при снижении цены продукции с ростом объемов производства.
ТС – общие постоянные затраты; ТVC – общие переменные издержки;
TC – общие затраты; ТR – выручка от реализации.
Вывод: уровень использования производственной мощности предприятия, при котором доходы от продаж и затраты на производство продукции равны, – 11,56%; объем производства в точке безубыточности составил 156 изделий.
13.3 Проектирование потока чистого дохода по проекту
Поток чистого дохода по проекту включает все поступления наличности, остающиеся в распоряжении собственника предприятия. Элементами дохода являются поступления в виде чистой прибыли, амортизационных отчислений, зачета НДС (выплаченный при покупке внеоборотных активов в первые годы эксплуатации), выручки от ликвидации активов (чистая ликвидационная стоимость активов по окончанию расчетного периода).
13.3.1 Налог на добавленную стоимость подлежащий зачету и перечислению в бюджет
Налог на добавленную стоимость уплаченный при приобретении внеоборотных активов (основных фондов и нематериальных активов) компенсируется предприятию. Бюджет производит зачет этого налога в счет уплаты НДС по продукции произведенной на предприятии. В результате начисленный на продукцию предприятия НДС в бюджет не перечисляется. Соответственно на величину зачтенного НДС происходит увеличение чистого дохода предприятия.
Налог на добавленную стоимость подлежащий уплате в бюджет до зачета определяется как разность между величиной выходного и входного НДС по продукции предприятия. Величина НДС уплаченного по внеоборотным активам, не может быть больше, чем величина НДС, подлежащая перечислению по продукции предприятия в бюджет в отчетном году. Если величина идущего в зачет НДС по внеоборотным активам превышает сумму НДС подлежащую перечислению в бюджет по произведенной предприятием продукции за данный год, то зачет НДС производится последовательно за несколько лет. Остаток не зачтенного в текущем году НДС по внеоборотным активам переходит на следующие налоговые периоды. В табл. 13.2. приводится расчет величины НДС подлежащей зачету и перечислению в бюджет.
Таблица 13.2. Зачет налога на добавленную стоимость, уплаченного при приобретении внеоборотных активов, при платежах НДС, начисленный на продукцию, тыс. долл.
| Показатели | Значение показателей по шагам расчета (по годам производства) | ||||
| 2010 | 2011 | 2012 | 2013 | 2014 | |
| 1. Величина выходящего НДС за год (по реализованной продукции) | 1161,32 | 1664,90 | 2141,62 | 2141,62 | 2141,62 |
| 2. Величина входящего НДС за год (по производственным издержкам) | 471,52 | 696,85 | 922,22 | 922,22 | 922,22 |
| 3. Расчетное НДС в бюджет (стр. 1 - 2) | 689,80 | 968,05 | 1219,39 | 1219,39 | 1219,39 |
| 4. НДС к зачету (по внеоборотным активам) | 904,85 | 215,05 | 0,00 | 0,00 | 0,00 |
| 5. Зачтено НДС по внеоборотным активам (если стр.4>стр.3, то стр.5=стр.3; иначе стр.5=стр.4) | 689,80 | 215,05 | 0,00 | 0,00 | 0,00 |
| 6. Переходящий остаток зачтенного по основным фондам НДС (стр.4 - 5) | 215,05 | 0,00 | 0,00 | 0,00 | 0,00 |
| 7. Подлежит перечислению в бюджет НДС (стр.3 - 5) | 0,00 | 753,00 | 1219,39 | 1219,39 | 1219,39 |
13.3.2 Чистая ликвидационная стоимость активов
Чистая ликвидационная стоимость активов представляет часть чистого дохода предприятия, получаемую от продажи активов в конце расчетного периода. Она равна выручке от продажи активов за вычетом затрат на проведение операций по их демонтажу, предпродажной подготовке и продаже. Порядок определения чистой ликвидационной стоимости объекта представлен в табл. 13.3.
Чистая ликвидационная стоимость может быть определена как остаточная стоимость или рыночная стоимость активов за вычетом затрат на ликвидацию. В курсовом проекте чистая ликвидационная стоимость определяется исходя из условия равенства остаточной и рыночной стоимости активов. Это условие существенно упрощает расчеты, поскольку прибыль от ликвидации активов, а, следовательно, и налоги будут только в том случае, когда рыночная стоимость больше остаточной стоимости активов.
В инвестиционном проекте могут использоваться долгосрочные активы, которые к окончанию инвестиционного проекта не полностью амортизировали свою первоначальную стоимость и, несмотря на имеющуюся остаточную стоимость, полностью потеряли свои потребительские качества. Это может происходить в силу различных причин, например из-за морального износа. Такие активы будут оценены по цене металлолома.
Нематериальные активы остаточной стоимости не имеют, они полностью амортизируются за расчетный период.
Оборотный капитал составляющий производственные запасы сырья, материалов, покупных полуфабрикатов, комплектующих изделий и МБП в последний год расчетного периода поглощается проектом или, что эквивалентно, в конце расчетного периода реализуется по полной стоимости.
Таблица 13.3. Чистая ликвидационная стоимость активов, тыс. долл.
| Наименование объектов | Первоначальная стоимость активов (без НДС) | Амортизация за период эксплуатации, гр2-гр4 | Остаточная стоимость активов на конец периода | Норматив затрат на ликвидацию, % | Затраты по ликвидации, 0,01*гр.2*гр5 | Чистая ликвидационная стоимость гр4-гр6 |
| 1 | 2 | 3 | 4 | 5 | 6 | 7 |
| 1. Здания и сооружения | 993,08 | 67,83 | 925,26 | 5 | 49,65 | 875,60 |
| 2. Технологическое и вспомогательное оборудование | 3430,52 | 918,68 | 2511,84 | 4 | 137,22 | 2374,62 |
| 3. Транспорт | 56,24 | 33,56 | 22,68 | - | - | - |
| 4. Инвентарь | 55,80 | 34,88 | 20,93 | 2 | 1,12 | 19,81 |
| 5. Технологическая оснастка | 56,24 | 56,24 | - | 2 | 1,12 | - |
| 6. Земельный участок | 69,52 | 41,88 | 27,64 | 2 | 29,03 | - |
| 7. Оборотные активы с НДС | 2389,91 | - | - | - | - | 2389,91 |
| 8.Прочие активы | 7051,30 | 1153,05 | 3508,34 | 218,14 | 5659,94 | |
| Всего, (стр.1+2+3+4+5+6+7) | 365,55 |
Примечание: Затраты на ликвидацию активов принимаются в процентах от первоначальной стоимости активов. Они рассматриваются как убытки. Чистая ликвидационная стоимость земельного участка принимается нулевой. Его остаточная стоимость заносится в графу 6. Графа 6 поземельному участку равна: сумме: остаточная стоимость плюс затраты на ликвидацию по нормативу. Первоначальная и остаточная стоимость оборотных активов равны. Величина оборотных активов принимаются на 100% использования производственной мощности и включает НДС.