Анализ системы антикризисного управления и регулирования (стр. 6 из 12)

Однако уже в 2008 году в индексном соотношении собственный и заемный капитал соответствует установленным критериям: 14,018 и 5,098, соответственно на предприятии появляются признаки финансовой независимости.

Анализируя долгосрочные заимствования и краткосрочные финансовые вложения видно, что в 2006 году, 2007 году и 2008 году их индекс роста равен 0.

Из анализа дебиторской и кредиторской задолженности видно, что в 2007 году и в 2008 году индекс роста дебиторской задолженности (3,204 и 1,800) ниже индекса роста кредиторской задолженности (5,342 и 4,682).

Анализируя долгосрочные заимствования и краткосрочные обязательства видно, что в 2006 году и 2007 году индекс роста долгосрочных заимствований 0, в 2008 году – 0, это ниже индекса роста краткосрочных обязательств, который составил в 2006 году – 1,000, 2007 году – 5,661, а в 2008 году – 5,038. Это говорит о том, что на предприятии больше краткосрочных заимствований, чем долгосрочных обязательств.

Анализ займов и кредитов и кредиторской задолженности позволяет увидеть, что в 2006 году, 2007 году и в 2008 году индекс роста по займам и кредитам 0, что ниже индекса роста кредиторской задолженности: 1,000, 5,342 и 4,682 соответственно. Это является благоприятным моментом, так как по займам и кредитам не выплачивается высокий банковский процент, что положительно влияет на финансовую устойчивость предприятия.

Формирование (финансирование) имущественного комплекса предприятия

денежный капитал (финансовые ресурсы ПРЕДПРИЯТИЯ) . . . 252129 . . . . . . . . млн.руб..
Перманентный капитал (П490 + П590) . . 17034 ..млн.руб.				Краткосрочные заимствования (П610 + П620 + П630). 235095 млн.руб.
Собственный капитал (П490). . . 14214 ...		Долгосрочные займы и кредиты (П590). . . . 2820 . . . . . . . .		Краткосрочныезаймы и кредиты (П610). . . . 16600. . . . . . . .			Кредиторская задолженность (П620). . . . 218495. . . . . .			Прочее (П630). . . . 0. . . . . .
Финансирование (покрытие) активов
Основные средства (А120). . . . 9448. . . .	Незавершенное строительство (А130). . . . 3905. . . .		Долгосрочные финансовые вложения (А140). . . 0. . . .			Наличность и эквиваленты(А260 + А250 + А270). . . . 18033. . . . .		Запасы и НДС(А210 + А220). .. 140108. .	Дебиторские задолженности(А240 + А230). . . 80635 . . . . .
Внеоборотные активы . . . . 13353. . . . . .млн.руб.					Оборотные средства . . . . 238776. . . . . . . млн.руб.
производительный капитал (активы, имущество). . . 252129 . . . . млн.руб.

Рисунок 2.1 - Алгоритм формирования активов предприятия (логика матричного баланса)

Матричный баланс предприятия динамический для 2006-2008 гг. приложение 4.

На основе сделанных расчетов по таблице 2.6 проанализируем матричный баланс предприятия динамический для 2006-2008 гг.

Валюта баланса за этот период возросла на 204452 тыс.руб.

Это произошло за счет увеличения основных средств на 9210 тыс. руб. На их пополнение пошли средства нераспределенной прибыли отчетного года 13200 тыс.руб. Увеличились вложения в основные средства через долгосрочные кредиты на 2820 тыс.руб., так как предприятие использовало меньше краткосрочных займов (-6810) тыс.руб.

Однако краткосрочными займами финансировались капитальные вложения 3873 тыс.руб.

В целом внеоборотные активы за 2006-2008 гг. в динамике возросли на 13083 тыс.руб.

Оборотные активы изменились на 191369 тыс.руб. за 2006-2008 гг., т.к. запасы увеличились за счет краткосрочных займов на 19537 тыс.руб., за счет кредиторской задолженности на 118152 тыс.руб.

Кредиторская задолженность является источником финансирования таких статей актива баланса, как ликвидные средства 5633 тыс.руб., дебиторская задолженность 35832 тыс.руб.; прочие средства 12215 тыс.руб.

Отчет о прибылях и убытках (извлечения)

Рассматривая «Отчет о прибылях и убытках» (таблица 2.7 приложение 5), можно сказать, что данный документ отражает финансовый результат предприятия на отчетную дату.

1. Выручка от продажи товаров в 2008 г. планируется в сумме 449193 тыс.руб. Прирост выручки в 2008 году по отношению к 2006 году составит 418467 тыс.руб. или 14,619.

2. Рост себестоимости за 2006-2008 гг. является негативным фактором в развитии предприятия. Рост составит в сумме 404424 тыс.руб. или 14,344, в 2007 году по отношению к 2006 г. – 428809 тыс.руб. или 15,148.

3. Увеличение валовой прибыли в 2008 году составляет в сумме 418 тыс.руб., по отношению к 2006 году в сумме 14461 тыс.руб., что является положительным явлением на предприятии (где в целом прирост составит за 2006-2008 гг. – 14043 тыс.руб. или 34,596, а в 2007 году по отношению к 2006 году – 4559 тыс. руб. или 11,907).

4. Прибыль от продаж в 2008 году растет по сравнению с 2006 годом и составляет в сумме 14461 тыс.руб. или 34,596. Прирост прибыли от продаж в 2007 году по сравнению с 2006 годом составит в сумме 4559 тыс.руб. или 11,907, что является положительным для деятельности предприятия.

5. Рост прибыли (убытка) до налогообложения в 2008 году по отношению к 2006 году составляет в сумме 11623 тыс.руб. против 418 тыс.руб. (на 11205 тыс.руб. или 27,806), что является также положительным фактором в развитии предприятия (в 2007 году – прибыль до налогообложения по сравнению с 2006 годом увеличилась, что в сумме составляет 5331 тыс.руб. или 13,754).

6. Налог на прибыль увеличивается с 100 тыс.руб. в 2006 году до 2790 тыс.руб. в 2008 году или на 27,900.

7. Прибыль от обычной деятельности в 2006 году представлена в сумме 318 тыс.руб., в 2007 году увеличится и составит в сумме 4369 тыс.руб., в 2008 году составит 8833 тыс.руб. В целом прирост прибыли от обычной деятельности за 2006-2008 гг. в сумме составит 8515 тыс.руб. или 27,777.

8. Чистая прибыль в 2008 году по отношению к 2006 году увеличится на 8515 тыс.руб. или 27,777, в 2007 году по отношению к 2006 году сумма чистой прибыли увеличится на 4051 тыс.руб. или 13,739.

Справочно:

9. Реинвестиции возрастают и:

- в 2006 году составят в сумме – 137 тыс.руб.

- в 2007 году составят в сумме - 2141 тыс.руб.

- в 2008 году составят в сумме - 4328 тыс.руб.

Их прирост в 2008 году по сравнению с 2006 годом составит в сумме 4191 тыс.руб., в 2007 году по отношению к 2006 году 2006 тыс.руб.

10. Годовая амортизация увеличивается и:

- в 2006 году составит в сумме – 46 тыс.руб.

- в 2007 году составит в сумме – 2086 тыс.руб.

- в 2008 году составит в сумме – 1771 тыс.руб.

Прирост в 2008 году составит по сравнению с 2006 годом составляет в сумме 1725 тыс.руб., в 2007 году по отношению к 2006 году 2040 тыс.руб.

11. При рассмотрении основных показателей из отчета о прибылях и убытках можно выделить также потенциал самофинансирования предприятия, который

- в 2006 году составит в сумме – 364 тыс.руб.

- в 2007 году составит в сумме – 6455 тыс.руб.

- в 2008 году составит в сумме - 10604 тыс.руб.

Прирост потенциала самофинансирования тоже увеличивается в 2008 году по сравнению с 2006 г. на 10240 тыс.руб., в 2007 году по отношению к 2006 году на 6091 тыс.руб.

2.3 Оценка и анализ угрозы неплатежеспособности предприятия по методике МФСФО

Ликвидность – это степень покрытия долговых обязательств предприятия его активами, срок превращения которых в денежную наличность соответствует сроку погашения платежных обязательств. Проведем анализ группировки активов и группировки пассивов таблицы 2.8, 2.9 ( приложение 6).

По первой группе активов и пассивов в периоде (2008 г.) платежный недостаток составил 212677 тыс. руб., при этом процент недостатка в рассматриваемом периоде: -84,4%.

По второй группе активов и пассивов наблюдается платежный излишек в сумме 64035 тыс.руб. или 25,4%. В целом по этим двум группам активов и пассивов при сравнении выявлен платежный недостаток в сумме 148648 тыс.руб. или 59,0%. По третьей группе активов и пассивов также сформировался платежный излишек в период (2008 г.) в сумме 149503 тыс.руб. или 59,3%.

По четвертой группе активов и пассивов наблюдается платежный недостаток в периоде (2008 г.) в сумме 861 тыс.руб. или 0,3%. Предприятию необходимо поставить перед собой задачу ликвидации платежных недостатков в структуре активов и пассивов. По результатам данных таблиц 2.8, 2.9 приложение 6 можно сделать вывод, что баланс предприятия нельзя считать абсолютно ликвидным, т.к. не соблюдается следующее соотношение.

Правильно: А1 ³ П1 , в нашем случае А1 < П1

Другие соотношения: А2 ³ П2, А3 ³ П3, А4 £ П4 соблюдаются в (2008 г.) периоде.

Таблица 2.10

Локальная и комплексная оценка ликвидности активов

Наименование		2008 год	Комментарий
1	2	3	4
Локальная ликвидностьгруппы активов			Локальный показатель ликвидности
			Локальный показатель ликвидности
			Локальный показатель ликвидности
Ликвидностьпредприятия		0,78	Совокупный анализ ликвидности активов
		0,40	Общий показатель ликвидности баланса

Критериальные условия ликвидности баланса
Локальные критерии ликвидности активов			Комплексная оценка ликвидности баланса
А1 П1	А2 П2	А3 П3	(А1 + А2) (П1 + П2)
			А1,2,3 П1,2,3

Платежный излишек (+), недостаток (-) определяется как разница между активом и пассивом соответствующей классификационной группы (числитель – млн. руб.; знаменатель – проценты).