ЗАО Тираспольский мясокомбинат (стр. 12 из 17)
Основными показателями этого плана являются: объем производства продукции сумма и уровень доходов от продажи продукции; сумма и уровень валовых расходов производства и обращения; ставки и сумма основных налоговых платежей; сумма налогооблагаемой и чистой прибыли предприятия. Этапы анализа денежных потоков предприятия:
На первом этапе анализа рассматривается динамика объема формирования положительного денежного потока предприятия в разрезе отдельных источников.
На втором этапе анализа рассматривается динамика объема формирования отрицательного денежного потока предприятия, а также структуры этого потока по направлениям расходования денежных средств.
На третьем этапе анализа рассматривается сбалансированность положительного и отрицательного денежных потоков по общему объему; изучается динамика показателя чистого денежного потока как важнейшего результативного показателя финансовой деятельности предприятия и индикатора уровня сбалансированности его денежных потоков в целом.
Одним из аспектов анализа, осуществляемого на этом этапе, является определение достаточности генерируемого предприятием чистого денежного потока с позиций финансируемых им потребностей. В этих целях используется коэффициент достаточности чистого денежного потока, который рассчитывается по следующей формуле:
К ДДП = ДП / ЗК + ΔЗ + Д (5.4)
где Кддп - коэффициент достаточности чистого денежного потока в анализируемом периоде; ДП - чистый денежный поток за анализируемый период, тыс.руб.; ЗК – выплаты по долгосрочным и краткосрочным кредитам и займам за анализируемый период, тыс.руб.; ΔЗ- прирост остатков материальных оборотных активов за анализируемый период, тыс.руб.; Д- дивиденды, выплаченные собственникам организации за анализируемый период, тыс.руб.
На четвертом этапе анализа исследуется синхронность формирования положительного и отрицательного денежных в разрезе отдельных интервалов отчетного периода; рассматривается динамика остатков денежных активов предприятия, отражается уровень этой синхронности и обеспечивающая абсолютную платежеспособность. В процессе исследования синхронности формирования различных видов денежных потоков рассчитывается динамика коэффициента ликвидности денежного потока предприятия в разрезе отдельных интервалов рассматриваемого периода. Расчет этого показателя осуществляется по следующей формуле:
(5.5)где ПДП - сумма валового положительного денежного потока предприятия в плановом периоде; ОДП- сумма валового отрицательного денежного потока предприятия в плановом периоде.
Определение объема реализации продукции базируется на разработанной производственной программе, учитывающей потенциал соответствующего товарного рынка. Такой подход поможет увязывать плановый объем реализации продукции с ресурсным потенциалом предприятия и уровнем его использования, а также емкостью соответствующего товарного рынка. Базовым показателем расчета плановой суммы реализации продукции выступает в этом случае планируемый объем производства товарной продукции. Модель расчета планового объема реализации продукции имеет следующий вид:
РП = ГПн+ТП-ГПк, (5.6)
Где: РП- плановый объем реализации продукции в рассматриваемом периоде, ГПн - сумма запасов готовой продукции на начало планируемого периода; ТП- суммарный объем производства готовой товарной продукции в рассматриваемом плановом периоде; ГПк- сумма запасов готовой продукции на конец рассматриваемого периода.
Расчет суммы поступления денежных средств от реализации продукции осуществляется по следующей формуле:
П= ОРн + (ОРк х КИ) + НОр (5.7)
где П- плановая сумма поступления денежных средств от реализации
продукции в рассматриваемом периоде; ОРн- плановый объем реализации продукции за наличный расчет в рассматриваемом периоде; ОРк- объем реализации продукции в кредит в текущем периоде; КИ- коэффициент текущей инкассация дебиторской задолженности, выраженный десятичной дробью; НОр- сумма ранее неинкассированного остатка дебиторской задолженности (подлежащего инкассации).
Определение плановой суммы операционных затрат по производству и реализации продукции является одним из наиболее трудоемких этапов при прогнозировании денежных потоков предприятия. В его основе лежит калькулирование себестоимости отдельных видов продукции.В наиболее общем виде сумма операционных затрат предприятий может быть представлена следующим расчетным алгоритмом:
ОЗ =
(ПЗi +ОПЗi) х ОПi + 
ЗРi х ОРi +0XЗ, (5.8)где: ОЗ - сумма операционных затрат по производству и реализации продукции; ПЗi - сумма прямых затрат на производство единицы продукции; ОПЗi - сумма общепроизводственных (непрямых) затрат на производство единицы продукции; ОПi - объем производства конкретных видов продукции в натуральном выражении; ЗРi - сумма затрат на реализацию единицы продукции; ОРi- объем реализации конкретных видов продукции в натуральном выражении; ОХЗ - сумма общехозяйственных затрат предприятия.
Расчет суммы налоговых платежей, уплачиваемых за счет дохода, осуществляется исходя из объема реализации отдельных видов продукции и соответствующих ставок налога на добавленную стоимость добавленную стоимость, акцизного сбора и других аналогичных налогов.
Расчет суммы валовой прибыли предприятия по операционной деятельности, производится по следующей формуле:
ВП = ОР-ОЗ-НПд, (5.9)
Где: ВП - сумма валовой прибыли предприятия по операционной деятельности в рассматриваемом периоде; ОР - объем реализации продукции в рассматриваемом периоде; ОЗ- сумма операционных затрат по производству и реализации продукции НПд- сумма налоговых платежей, уплачиваемых за счет дохода (входящих в цену продукции).
Расчет суммы налогов уплачиваемых за счет прибыли, осуществляется по следующей формуле:
НП=
+ Нп, (5.10)где: НВ - сумма налогов, уплачиваемых за счет прибыли; ВП- сумма налогооблагаемой прибыли предприятия по операционной деятельности; Н- ставка налога на прибыль, в процентах; Нп - сумма прочих налогов и сборов, уплачиваемых за счет прибыли.
Расчет суммы чистой прибыли предприятия по операционной деятельности, производится по формуле:
ЧП = ВЦ - НП , (5.11)
где: ЧП - сумма чистой прибыли предприятия по операционной деятельности в рассматриваемом периоде; ВЦ - сумма валовой прибыли предприятия по операционной деятельности в рассматриваемом периоде; НП- сумма налогов, уплачиваемых за счет прибыли.
Расчет суммы чистого денежного потока может быть осуществлен по любому из рассматриваемых ниже алгоритмов:
ЧДП = ЧПД +АО (5.12)
или ЧДП = ПДС-О, (5.13)
Где ЧДП - сумма чистого денежного потока предприятия в рассматриваемом периоде; ЧПд - сумма чистой прибыли предприятия по операционной деятельности; ОА- сумма амортизационных отчислений от основных средств и нематериальных активов; ПДС- сумма поступления денежных средств от реализации продукции; О- сумма расходования денежных средств по операционной деятельности.
Расчет целевой суммы валовой прибыли предприятия осуществляется по следующей формуле:
ВПц =
, (5.14)Где: ВПц - целевая сумма валовой прибыли предприятия в рассматриваемом периоде; ЧПц- целевая сумма чистой прибыли предприятия в рассматриваемом периоде; Нп- сводная ставка налога на прибыль и других налогов, уплачиваемых за чет прибыли, выраженная десятичной дробью
Расчет суммы налогов, уплачиваемых за счет прибыли, производится по формуле:
НП= ВПц-Чпц, (5.15)
Где: НВ - сумма налогов, уплачиваемых за счет прибыли; ВПц - целевая сумма валовой прибыли предприятия в рассматриваемом периоде; ЧПц- целевая сумма чистой прибыли предприятия в рассматриваемом периоде.
Определение суммы операционных затрат по производству и реализации продукции при этом методе прогнозирования носит обобщенный характер так -как предполагает, что производственная программа под целевую сумму прибыли еще не сформирована. Упрощенный алгоритм осуществления таких расчетов имеет следующий вид:
ОЗ= ОЗ пост. + ОЗ пер. х (
), (5.16)Где ОЗ - сумма операционных затрат по производству и реализации продукции в рассматриваемом периоде, ОЗ пост.- фактическая сумма постоянных операционных затрат в аналогичном предшествующем периоде; ОЗ пер.- фактическая сумма переменных операционных затрат в аналогичном предшествующем периоде; ВПц - плановая целевая сумма валовой операционной прибыли предприятия; Впф - фактическая сумма валовой операционной прибыли предприятия в аналогичном предшествующем периоде.
Расчет суммы поступления денежных средств от реализации продукции осуществляется по следующей формуле:
где П - сумма поступления денежных средств от реализации продукции в рассматриваемом периоде, ВПц - целевая сумма валовой операционной прибыли предприятия; ОЗ- сумма операционных затрат по производству и реализации продукции в рассматриваемом периоде; Нд - сводная ставка налога на добавленную стоимость и других налогов и сборов, уплачиваемых за счет доходов, выраженная десятичной дробью.