Анализ платежеспособности коммерческого предприятия (стр. 3 из 4)

на начало года 3,5 (635,1 : 182,2)

на конец года 1,3 (2647,1 : 1996,1)

Здесь значение коэффициента резко изменяется в течении года. Если на конец года коэффициент составил 1,3, что означает, что текущие обязательства покрываются текущими активами в 1,3 раза, для предприятий розничной торговли такое значение коэффициента считается удовлетворительным, но, принимая во внимание различную степень ликвидности активов, т.е. не все активы будут реализованы в срочном порядке, Акционерному Обществу следует либо увеличить свои текущие активы, либо (что еще лучше) снизить сумму кредиторской задолженности. На начало же года коэффициент составил 3,5 раза - это очень высокий показатель. Для кредиторов подобный показатель является наиболее предпочтительным. Для выяснения причин столь резкого сокращения ликвидности предприятия составим таблицу 3.

Из данных таблицы 3 видно, что коэффициент абсолютной ликвидности сократился за счет большой разницы в приросте денежных средств и краткосрочных обязательств. В течении отчетного года наблюдался очень большой прирост краткосрочных обязательств на 995% или 1813,9 тыс. сом, и не значительный прирост денежных средств 13% или 3,2 тыс. руб. Причиной сокращения общего коэффициента ликвидности оказался большой разрыв в показателях, если прирост краткосрочных обязательств составил 995%, то прирост текущих активов в 3 раза меньше, 317%.

Если ликвидность предприятия показывает способность выполнять краткосрочные текущие обязательства, то платежеспособность - это способность предприятия выполнять (погашать) все свои внешние долги как краткосрочные, так и долгосрочные. Этот показатель наиболее точно показывает вероятность банкротства. Предприятие считается платежеспособным, если его общие активы превышают его внешние обязательства. Для измерения уровня платежеспособности используют специальный коэффициент, который показывает долю собственного капитала в его общих обязательствах краткосрочных и долгосрочных. Этот коэффициент рассчитывается по следующей формуле:

Теперь рассчитаем общий коэффициент платежеспособности для ЗАО «Азия-Вест» :

на начало года

на конец года

Таблица 3

Анализ изменений в составе источников средств и их размещении по сравнению с началом года.

Статьи актива	Прирост
тыс. руб.	%
Денежные средства и краткосрочные финансовые вложения (сч. 50 ,51, 52, 58)	+3.2	+13
Дебиторская задолженность (45, 62, 68, 76)	+89.8	+259
Запасы товарно - материальных ценностей (10, 12, 41)	+1919.3	+33.4
Недвижимое имущество	+24.7	+96
Убытки отчётного года	+1581.7	—
Баланс	+3618.7	+547
Статьи пассива	Прирост
тыс. сом	%
Расчёты с кредиторами (60, 68, 69, 70)	+1813.9	+995
Долгосрочные кредиты банка (92)	+1879.8	+591
Источники собственных средств	-75	-46
Баланс	+361.7	+547

Это означает, что собственный капитал составляет на начало года 24%, а на конец года только 2% от общей суммы средств ЗАО, что является очень низким показателем. Так же мы можем рассчитать коэффициент платежеспособности по внешним обязательствам по формуле:

на начало года

на конец года

Отсюда можно сделать вывод, что общая задолженность сильно превышает собственный капитал, особенно в конце года, когда собственный капитал составляет 2,1% от суммы всех долгов. Далее можно рассчитать частные коэффициента, например:

на начало года

на конец года

на начало года

на конец года

Из этих показателей видно, что ЗАО уже в начале года было не способно погасить свои долги, так долгосрочные обязательства АО можно выполнить только на 51%, а краткосрочные на 88%. К концу же года ситуация сильно ухудшилась, так как в течении отчетного года возникли убытки в размере 1581,7 тыс. руб. и сократилась сумма собственного капитала на 75 тыс. руб., ЗАО было вынуждено взять долгосрочный кредит банка в сумме 1879,8 тыс. руб., в результате чего увеличилась сумма и доля внешнего долга в валюте баланса. На это увеличение также повлиял резкий рост кредиторской задолженности на 1813,9 тыс. руб.

Рассмотрев все показатели, можно сделать вывод, что в ЗАО «Азия-Вест» текущие активы более чем на 90% сформированы за счет заемных средств, что может свидетельствовать об опасности неплатежеспособности. Но так как ЗАО занимается торговой деятельностью, в следствии чего оборачиваемость активов высока, поэтому оно даже с исчисленными показателями может сохранить финансовую устойчивость.

Глава 4. Анализ влияния динамики расчетов на платежеспособность торгового предприятия.

На платежеспособность торговых предприятий влияют многие факторы, можно отметить основные из них:

· активы предприятия;

· краткосрочные и долгосрочные обязательства;

· уставный капитал и т.д.

Для анализа целесообразно сгруппировать все оборотные активы по категориям риска. Причем следует учитывать область применения того или иного вида оборотных средств. Те активы, которые могут быть использованы только с определенной целью (специфические активы), имеют больший риск (меньшую вероятность реализации), чем многоцелевые активы. Чем больше средств вложено в активы, попавшие в категорию высокого риска, тем ниже финансовая устойчивость, а, следовательно, и платежеспособность предприятия. В ЗАО «Азия-Вест» основной удельный вес в составе текущих активов составляют статьи товары и дебиторская задолженность, которые относятся к категории с малой степенью риска. Но также следует отметить, что классификация оборотных средств на труднореализуемые и легкореализуемые не может быть постоянной, оно меняется с изменениями конкретных экономических условий.

Как уже говорилось выше, на платежеспособность торгового предприятия влияют краткосрочные и долгосрочные обязательства и собственные средства. Рассмотрим влияние перечисленных факторов на примере коэффициента платежеспособности по внешним обязательствам:

где U - уставной капитал

D - долгосрочные обязательства

С - краткосрочные обязательства.

Чтобы рассчитать как повлияло изменение каждого фактора на изменение коэффициента платежеспособности составим цепные подстановки.

Отсюда можно сделать вывод. Что на изменение коэффициента платежеспособности наиболее сильно повлияло изменение величины уставного капитала. Сумма собственных средств уменьшилась на 75000 тыс. руб., за счет чего коэффициент платежеспособности уменьшился на 0,254. За счет увеличения кредиторской задолженности на 1813,9 тыс. руб. коэффициент платежеспособности уменьшился на 0,017. А за счет увеличения долгосрочных кредитов банков на 1879,8 тыс. руб. коэффициент уменьшился на 0,028.

Также можно рассмотреть влияние факторов на частный коэффициент платежеспособности: