Планирование выпуска новой продукции на ООО ПФ Приозерск Лес (стр. 19 из 38)
Расчёт норматива запаса основных ресурсов приведён в таблице Р.9, в соответствии с которой месячный норматив запаса основных ресурсов составит 7 010 543,88 руб.
Укрупнено норматив оборотных средств складывается из суммы запланированного месячного ФОТ с начислениями и норматива запаса основных ресурсов (ресурсы, необходимые для производства продукции в первый месяц), уменьшенной на величину устойчивых пассивов. Размер устойчивых пассивов (нормальная минимальная кредиторская задолженность) включает суммы задолженности по оплате труда в размере 5 дней (зарплата к выдаче планируется 6 числа), задолженность бюджету в размере 15 дней, задолженность поставщикам в размере нормальной кредиторской задолженности в 3 дня и задолженности по уплате процентов за кредиты в размере 15 дней. Расчет устойчивых пассивов представлен в таблице Р.10. Из таблицы Р.10 следует, что устойчивые пассивы составят 1 142 961,21 руб.
НОС = (653 418,00 + 7 010 543,88) -1 142 961,21 = 6 521 000,68 руб.
И = 4 420 029,60 + 6 521 000,68 = 10 941 030,28 руб.
Для пополнения оборотных средств предполагается получить краткосрочный кредит, а точнее открыть кредитную линию сроком на 1 год. Кредитная линия - это кредит, предоставляемый частями по мере возникновения у предприятия потребности в заемных денежных средствах в пределах неиспользованного лимита, установленного договором. Кредитная линия предоставляется для расчетов с поставщиками, а также оплаты иных затрат предприятия, связанных с его текущей деятельностью.
За пользование кредитом Банк взимает плату в виде процентов и комиссионного вознаграждения. Проценты за пользование кредитом уплачиваются, ежемесячно исходя из фактической ссудной задолженности клиента перед банком. Плата за краткосрочный кредит составит 14,5 %, за долгосрочный – 15% с ежемесячной выплатой процентов. Порядок погашения кредитов – равными долями, помесячно.
Для предоставления залога предполагается заключить договор с залогодателем ООО «ПКФ»Техноиндустрия». В качестве залога предоставляется движимое имущество.
Лимит денежных средств кредитной линии составит 14 100 000 руб., что является нормативом оборотных средств в расчёте на два месяца. Первоначальная сумма, которую планируется получить составит 6 530 000 руб.
Для приобретения основных фондов планируется получить долгосрочный кредит на 2 года, размер которого составит 4 430 000 руб.
План погашения кредитов представлен в таблице Р.11, на основе данных которой построены диаграммы погашения краткосрочного и долгосрочного кредитов, представленные на рисунках 11 и 12 соответственно.
Рисунок 11 – Диаграмма погашения краткосрочного кредита
Рисунок 12 – Диаграмма погашения долгосрочного кредита
В соответствии с рисунком 11, краткосрочный кредит будет полностью погашен в 4 квартале первого года реализации проекта. В соответствии с рисунком 12, долгосрочный кредит будет полностью погашен в 4 квартале второго года реализации проекта.
Для оценки эффективности инвестиционного проекта используются статические и динамические показатели. Статические показатели представлены бухгалтерской рентабельностью, рентабельностью инвестиций и сроком окупаемости без дисконтирования.
Рентабельность основных фондов рассчитывается по формуле:
Рбухг.=(Пср.г/ОФср.г)*100%, (69)
где Пср.г – среднегодовая чистая прибыль, руб.;
ОФср.г – среднегодовая стоимость основных фондов, руб.
Среднегодовая прибыль определяется по формуле:
Пср.г =∑Пi/n, (70)
где ∑Пi – сумма чистой прибыли за срок реализации проекта, руб.;
n – срок реализации проекта, лет.
Среднегодовая стоимость основных фондов рассчитывается аналогично.
Рентабельность инвестиций определяется по формуле:
Ринв.=(Пср.г/И)*100%, (71)
где И – объём инвестиций, руб.
Срок окупаемости точным расчетом представляет собой прямой подсчет количества лет, в течение которых общая прибыль становится неотрицательной. Он находится по следующей формуле:
Ток=m+(Иm+1-Иm)/Пm+1, (72)
где m – количество лет, в течение которых ΣПm<И;
Иm – сумма инвестиций за m-лет, руб.;
Иm+1 – сумма инвестиций в году, где ΣПm+1>И, руб.;
Пm+1 – прибыль в году, где ΣПm+1>И, руб. [30]
Расчет статистических показателей приведён в таблице 14.
Таблица 14 – Статические показатели оценки эффективности проекта
| Единица измерения | Значение | |
| Рентабельность основных фондов | % | 499,06 |
| Среднегодовая прибыль | руб. | 15074683,94 |
| Среднегодовая стоимость основных фондов | руб. | 3020610,94 |
| Рентабельность инвестиций | % | 137,78 |
| Сумма инвестиций | руб. | 10941030,28 |
| Срок окупаемости | лет | 1,05 |
Исходя из таблицы 14 можно сделать вывод, что с 1 руб., вложенного на приобретение дополнительных основных фондов, предприятие получит 4,99 руб. чистой прибыли. С 1 руб. инвестиций предприятие получит в среднем 1,38 руб. чистой прибыли. Срок окупаемости проекта составит 1 год 0,5 месяца. Высокие значения представленных показателей объясняются небольшими капитальными вложениями, что связано с реализацией проекта на уже имеющихся мощностях предприятия.
Динамические показатели эффективности инвестиционного проекта представлены чистой текущей стоимостью, индексом рентабельности, внутренней нормой рентабельности и сроком окупаемости с дисконтированием. При дисконтировании показателей применялся коэффициент дисконтирования, рассчитываемый по формуле (2). Для более достоверной оценки в данном коэффициенте учтён предполагаемый уровень инфляции. Т.о. формула (2) принимает следующий вид:
αi=1/(1+Ер+I)i; (73)
где Е – принятая для данного проекта норма дисконта, %;
i – номер шага расчёта, лет;
Ер – принятая для данного проекта реальная норма дисконта, %;
I – прогнозируемый темп инфляции, %.
В соответствии с формулой (73) для оценки проекта использовалась норма дисконта 25%.
Чистая текущая стоимость проекта рассчитывалась в соответствии с формулой (4). Индекс рентабельности определён по формуле (5), внутренняя норма рентабельности – по формуле (6), точный вариант срока окупаемости по формуле (10). Перечисленные выше показатели эффективности проекта приведены в таблице 15.
Таблица 15 - Динамические показатели оценки эффективности проекта
| Показатель | Единица измерения | Значение | Норма |
| Чистая текущая стоимость проекта | руб. | 17064755,18 | |
| Индекс рентабельности | доли | 2,56 | > 1 |
| Внутренняя норма рентабельности | % | 104,10 | > 15 |
| Срок окупаемости | лет | 1,29 |
Значения показателей, представленных в таблице 15, говорят о высокой экономической эффективности и привлекательности предлагаемого инвестиционного проекта. Точный срок окупаемости составит 1 год 3,5 месяца.
Итак, внедрение новой продукции в ООО ПФ «Приозерск-Лес» целесообразно, т. к. уже при изготовлении 120 983 комплектов достигается безубыточность производства. Изготовление сопутствующей продукции только усилит позиции фирмы.
В то же время, с учётом нарастающего влияния на рынок конкурентов, необходимо обратить внимание на дальнейшее совершенствование технологического процесса с целью снижения трудозатрат на получение готовой продукции, проведение дополнительной рекламной кампании для расширения рынка сбыта, дальнейшее расширение номенклатуры выпуска товаров, освоение кардинально новых товаров.