Учет и анализ денежных средств на примере предприятия ООО "Климовская деревообрабатывающая компания" (стр. 15 из 18)
— зарплатоемкость продаж (x1); 
— материалоемкость продаж (x2) 
— амортизациоемкость продаж (х3); 
— оборачиваемость капитала (активов) (х4); 
— доля среднего остатка денежных средств в общем объеме положительного валового денежного потока (х5); 
— доля среднего остатка денежных средств в общем объеме капитала (активов) организации (х6).Обозначив факторы, включенные в аналитическую модель, через х, а результат через у, получим факторную модель вида:
(11)Исходные данные для расчета влияния шести факторов (x1; x2; x3; x4; x5; х6) приведены в таблице 26.
Таблица 26 – Исходные данные для факторного анализа рентабельности денежных потоков ООО «КДК» за 2007-2009 гг.
| Показатель | Условные обозначения | Годы | ||
| 2007 | 2008 | 2009 | ||
| Выручка от продаж, тыс.руб. | N | 14220 | 13611 | 11308 |
| Прибыль от продаж, тыс.руб. | PN | 3410 | 2300 | 5789 |
| Средняя величина активов (капитала), тыс.руб. | К | 6878 | 7803 | 15494 |
| Средняя величина остатков денежных средств, тыс.руб. | ДС | 309 | 223 | -304 |
| Материальные затраты, тыс.руб. | М | 7545 | 7895 | 3852 |
| Затраты на оплату труда персонала с начислениями, тыс.руб. | U | 2028 | 2122 | 1035 |
| Сумма начисленной амортизации, тыс.руб. | А | 255 | 267 | 130 |
| Положительный денежный поток, тыс.руб. | ДПП | 3046 | 1574 | 5573 |
| Зарплатоемкость | X1 | 0,1426 | 0,1559 | 0,0916 |
| Материалоемкость | X2 | 0,5306 | 0,5801 | 0,3407 |
| Амортизационноемкость | X3 | 0,0179 | 0,0196 | 0,0115 |
| Оборачиваемость капитала (активов) | X4 | 2,0675 | 1,7443 | 0,7298 |
| Доля среднего остатка денежных средств | X5 | 0,1014 | 0,1417 | -0,0545 |
| Доля среднего остатка денежных средств в общей сумме капитала | X6 | 0,0449 | 0,0286 | -0,0196 |
Факторный анализ, то есть количественное измерение влияния объективных различных и субъективных факторов (причин), оказывающих прямое или косвенное воздействие на изменение рентабельности, эффективности использования денежных средств организации в анализируемом периоде. Проведем факторный анализ коэффициента рентабельности положительного денежного потока по прибыли от продаж ООО «КДК» за 2007-2009 гг. Определим влияние факторов зарплатоемкости, материалоемкости, оборачиваемости капитала, доли среднего остатка денежных средств в положительном валовом денежном потоке и доли среднего остатка денежных средств в общей сумме капитала способом цепных подстановок. Результаты расчетов сведены в таблице 27.
Таблица 27 – Оценка влияния факторов на изменение коэффициента рентабельности положительного денежного потока по прибыли от продаж ООО «Климовская деревообрабатывающая компания» за 2007-2009 гг.
| Наименование показателя | Годы | Абсолютное отклонение, (+/-) | |||
| 2007 | 2008 | 2009 | 2008/ 2007г. | 2009/ 2008г. | |
| 1 | 2 | 3 | 4 | 5 | 6 |
| Коэффициент денежного потока по прибыли от продаж | 1,4417 | 2,1137 | 1,1287 | 0,6720 | -0,9851 |
| Изменения, в том числе за счет:Зарплатоемкости | 0,1292 | 0,4727 | -0,0621 | -0,0969 | |
| Материалоемкости | 0,0209 | 0,0248 | 0,0462 | 0,3510 | |
| Амортизации | 0,0817 | 0,368 | -0,0146 | 0,0078 | |
| Оборачиваемости капитала | 0,0766 | 0,6408 | -0,0095 | -0,2650 | |
| Доли денежных средств в валовом денежном потоке | 0,1096 | 0,1298 | -0,0425 | 0,2460 | |
| Доли денежных средств в сумме капитала | 0,0775 | 0,8038 | -0,0104 | -0,4280 | |
Как видно из расчетов, влияние факторов, включенных в аналитическую модель, было как положительным, так и отрицательным. К числу положительно повлиявших факторов на изменение коэффициента рентабельности денежных потоков в 2008 г. в сравнении с 2007 г. относятся факторы материалоемкости, оборачиваемости капитала, доли среднего остатка денежных средств в общей величине капитала.
К числу положительно повлиявших факторов на изменение коэффициента рентабельности денежных потоков в 2008 г. относится только фактор материалоемкости. В частности, снижение материалоемкости на 0,354, увеличило коэффициент рентабельности денежных потоков на 0,0462.
Отрицательно повлияли на изменение коэффициента рентабельности денежных потоков в 2008 г. все остальные факторы.
К числу положительно повлиявших факторов на изменение коэффициента рентабельности денежных потоков в 2009 г. в сравнении с 2008 г. относятся факторы: материалоемкости (изменение этого показателя в 2009 г. увеличило рентабельность на 0,351 пп.); амортизации (на 0,0078 пп.); доли денежных средств в валовом потоке (на 0,246 пп.).
Влияние остальных трех факторов было отрицательным, но в конечном итоге было перекрыто по сумме действием положительно влияющих факторов, способствовав росту рентабельности положительного денежного потока в 2009 г. на 0,3087 пп.
Таким образом, факторные модели позволяют раскрыть, количественно измерить, проанализировать причинно-следственные связи между различными показателями, всесторонне описывающими хозяйственную деятельность организации.
Кроме того, с помощью факторного моделирования формируются прогнозные показатели, в том числе определяются оптимальные величины денежных потоков организации, соответствующие цели достижения максимальной эффективности хозяйственной деятельности при адекватном уровне финансового риска.
Устранение воздействия выявленных отрицательных факторов в деятельности ООО «Климовская деревообрабатывающая компания» позволит организации повысить рентабельность денежного потока и эффективность хозяйственной деятельности в целом.
Оценив и проанализировав состояние денежных средств ООО «Климовская деревообрабатывающая компания», необходимо разработать и обосновать решения по эффективному их использованию.
В ходе анализа было выяснено, что в организации нет устойчивого состояния, то есть временами преобладает то дефицит денежных средств, то временно свободные денежные средства. Поэтому для того, чтобы была хотя бы относительная стабильность, а не резкие перепады, попытаемся разработать комплекс мероприятий по эффективному использованию денежных средств и ускорению их оборачиваемости.
3.3 Направления совершенствования учета и анализа денежных средств предприятия
Оценив и проанализировав состояние денежных средств ООО «Климовская деревообрабатывающая компания», необходимо разработать и обосновать решения по эффективному их использованию. В ходе анализа было выяснено, что в организации нет достаточно устойчивого состояния, то есть временами преобладает то дефицит денежных средств, то временно свободные денежные средства.
При дефиците денежных средств снижается ликвидность и уровень платежеспособности предприятия, что приводит к росту просроченной задолженности предприятия по кредитам банку, поставщикам, персоналу по оплате труда. При избыточном денежном потоке происходит потери реальной стоимости временно свободных денежных средств в результате инфляции, замедляется оборачиваемость капитала по причине простоя денежных средств, теряется часть потенциального дохода в связи с упущенной выгодой от прибыльного размещения денежных средств в операционном или инвестиционном процессе.
Для достижения сбалансированности денежных средств в краткосрочном периоде разрабатываются мероприятия по ускорению привлечения денежных средств и замедлению их выплат. Мероприятия краткосрочного характера по сбалансированности дефицитного денежного потока представлены на рисунке 5.
Поскольку данные мероприятия, повышая уровень абсолютной платежеспособности предприятия в краткосрочном периоде, могут создать проблемы дефицитности денежных потоков в будущем, то параллельно должны быть разработаны меры по сбалансированности дефицитного денежного потока в долгосрочном периоде.
| Обеспечение частичной или полной предоплаты за продукцию, пользующуюся большим спросом на рынке | Увеличение по согласованности с поставщиками сроков предоставления предприятию товарного кредита |
| Сокращение сроков предоставления товарного кредита покупателям | Использование флоута (периода прохождения выписанных платежных документов до их оплаты) для замедления инкассации собственных платежных документов |
| Увеличение размера ценовых скидок для реализации продукции за наличный расчет | |
| Ускорение инкассации просроченной дебиторской задолженности | Приобретение долгосрочных активов на условиях лизинга |
| Использование современных форм реинвестирования дебиторской задолженности (учета векселей, факторинга, форфейтинга) | Реструктуризация полученных кредитов путем перевода краткосрочных в долгосрочные |
