Конечная цель состоит в подтвeрждeнии обоснованности и гарантий успешной реализации прeдполагаeмых проектов, а также экономической эффективности проектов и политических, экономических, тeхнологичeских и социальных рисков, сопряженных с их рeализациeй.
Целью разработки финансового плана является определение эффективности производства майонеза в упаковке «дой-пак».
На ЗАО «Алексинский хлебокомбинат» в месяц производится 20 000 банок майонеза и реализуется по цене 18 руб. 80 коп. за банку, что приносит предприятию 376 тыс.руб. прибыли.
Хлебокомбинат для фасовки майонеза использует стеклянные банки, стоимостью 0,63 руб. за банку.
Рассчитаем расходы для одной стеклянной банки майонеза.
Таблица 6
Расчет расходов на 1 банку майонеза
| Наименование расходов | Ед. изм. | Объем | Цена ед-цы, руб. | Сумма, тыс.руб. |
| Расход упаковки на выпуск 0,63*20 000=12 600 | руб. | 12 600 | 0,63 | 12,60 |
| Транспортные расходы по доставке 15% от стоимости | 1,89 | |||
| Итого | т.р. | 14,49 |
На 1 банку майонеза расходы по упаковке будут составлять:
14 490/20 00=0,72 руб.
После замены оборудования «Алексинский хлебокомбинат» будет использовать упаковку «дой-пак», стоимость которой 0,41 руб., то значительно сократятся расходы на 1 банку майонеза что приведет к снижению затрат на упаковку и составят (14,49-9,43=5,06) 5,06 т.р.
Рассчитаем расходы для одного пакета «дой-пак» майонеза.
Таблица 7
Расчет расходов на 1 упаковку майонеза
| Наименование расходов | Ед. изм. | Объем | Цена ед-цы, руб. | Сумма, тыс.руб. |
| Расход упаковки на выпуск 0,41*20 000=12 600 | руб. | 8 200 | 0,41 | 8,20 |
| Транспортные расходы по доставке 15% от стоимости | 1,23 | |||
| Итого | т.р. | 9,43 |
На 1 банку майонеза расходы на упаковку составят:
9 430/20 00=0,47 руб.
После замены упаковки хлебокомбинат будет тратить 0,41 руб. на упаковку «дой-пак», что приведет к снижению затрат, а соответственно к увеличению прибыли предприятия.
Для того чтобы осуществить замену стеклянной тары на полиэтиленовую нужно изменить третий этап фасовки майонеза. Это можно осуществить при помощи замены морально и физически устаревшего оборудования на новое.
Для замены оборудования на ЗАО «Алексинский хлебокомбинат» потребуются инвестиции в размере 709,1 тыс. руб., которые представлены в таблице 8.
Таблица 8
Потребность в инвестициях по годам планируемого периода, тыс. руб.
| Направления инвестиций | 2008 | 2009 | 2010 | 2011 | Итого | Структура, % |
| Общая потребность, всего, в т.ч. | 271,27 | 137,83 | 170,83 | 129,17 | 709,11 | 55,56 |
| Приобретение не стандартизированного оборудования | 19,44 | 0,00 | 0,00 | 0,00 | 19,44 | 1,50 |
| Приобретение оснастки и спец инструмента | 38,48 | 0,00 | 0,00 | 0,00 | 37,72 | 2,94 |
| НИОКР | 0,89 | 0,00 | 0,69 | 0,69 | 2,28 | 0,17 |
| Тех.подготовка производства | 2,33 | 0,00 | 0,69 | 0,69 | 3,72 | 0,28 |
| Реконструкция производства | 57,44 | 0,00 | 0,00 | 0,00 | 60,78 | 4,83 |
| Пополнение оборотных средств | 146,94 | 136,25 | 166,67 | 125,00 | 574,86 | 45,06 |
| Проведение маркетинга | 1,69 | 0,83 | 1,39 | 1,39 | 5,31 | 0,39 |
| Неучтенные расходы | 1,41 | 0,75 | 1,39 | 1,39 | 4,94 | 0,39 |
Источниками финансирования являются:
- средства инвестора в размере 222,22 тыс. руб. с финансированием во 2 квартале 2008 года;
- собственные средства предприятия в общей сумме 486,89 тыс. руб., в том числе в 2008 г. – 49,05 тыс. руб. (за счет реинвестирования части прибыли и амортизационных отчислений). Представим источники финансирования в таблице 9.
Таблица 9
Источники финансирования, тыс. руб.
| Источники финансирования | 2008 | 2009 | 2010 | 2011 | Итого |
| Инвестиционный кредит | 222,22 | 0,00 | 0,00 | 0,00 | 222,22 |
| Прибыль от производства продукции | 33,44 | 110,03 | 149,17 | 107,50 | 400,14 |
| Амортизация | 15,61 | 21,67 | 21,67 | 21,67 | 80,61 |
| Переходящий остаток прибыли | 0,00 | 1,00 | 2,00 | 3,00 | 4,00 |
| Всего инвестиций | 271,28 | 137,83 | 170,83 | 129,17 | 709,11 |
Необходимые инвестиции для организации серийного производства майонеза в упаковки «дой-пак» составят 709,1 тыс. руб., в том числе средства инвестора в размере 222,2 тыс. руб.
Инвестиционный кредит является льготным (процентная ставка составляет 11,7 % годовых). Срок его погашения при работе предприятия по запланированному графику – 25 месяцев.
Обеспечением по кредиту являются:
- залог имущества предприятия;
- участие кредитора в уставном капитале предприятия;
- прибыль, получаемая предприятием (в том числе и от других бизнес - линий).
Источником погашения кредита и процентов по нему является прибыль от производства указанной продукции, причем погашение процентов по кредиту начинается через 6 месяцев после начала инвестирования.
Обеспечением заемщика под предоставляемый кредит является залог имущества предприятия и прибыль, получаемая от всех направлений финансово-хозяйственной деятельности[33].
План доходов и расходов и расчет чистой прибыли представлен в приложении 7.
Ежегодный объем прибыли после выхода на планируемый объем продаж составит 611,1 тыс. руб.
В течение первых двух лет (2008-2010 г.г.) всю чистую прибыль предприятия предполагается направить на развитие производственных мощностей и пополнение оборотных средств. В 2010 г. предусматривается начало погашения кредита и выплата гарантированных дивидендов инвестору. С 2009 года начисление дивидендов предусматривается всем участникам проекта. Возвратить кредит планируется в конце 2011 года. При этом инвестор получит доход в виде процентов в сумме 48,08 тыс. руб. и гарантированный доход в виде дивидендов в сумме 101,08 тыс. руб. Кроме того, участие в прибыли 2012 года позволит получить еще 125 тыс. руб. Таким образом, инвестор получит доход в недисконтированных оценках равный 274,16 тыс. руб.
Производство майонеза будет убыточно в течение одного квартала с момента инвестирования. Начиная со 2 квартала, планируется получение прибыли в размере 19 % от объема продаж. В расчетах учтено налогообложение.
Баланс денежных расходов и поступлений представлен в приложении 8, где произведена оценка поступления и расходования денежных средств в динамике.
Расчет потребности в оборотном капитале представлен в приложение 9.
При этом расчет произведен исходя из планируемых нормативов оборотных средств по элементам с учетом ускорения оборачиваемости оборотных средств.
Срок окупаемости проекта – 5,5 месяцев с начала инвестирования при ставке за кредит 11,7 %.
Произведем расчет показателей прибыли произведен в таблице 10.
Таблица 10
Отчет по прибыли, тыс. руб.
| Наименование показателя | 2008 | 2009 | 2010 | 2011 |
| Валовая прибыль | 66,5 | 258,06 | 458,80 | 704,08 |
| Налоги из прибыли | 10,25 | 34 | 54,66 | 78,91 |
| Чистая прибыль | 56,25 | 224,05 | 404,13 | 625,16 |
| Возврат кредита и проценты | 16,67 | 107,38 | 1460,13 | 0 |
| Прибыль, направленная на развитие производства | 33,49 | 110,02 | 149,16 | 107,5 |
| Распределяемая прибыль | 6,14 | 6,63 | 108,72 | 517,66 |
| То же, нарастающим итогом | 0 | 6,63 | 115,36 | 633,02 |
| Дивиденды - всего | 0 | 6,63 | 86,11 | 228,69 |
| То же, нарастающим итогом | 0 | 6,63 | 106,63 | 321,44 |
| В том числе: Дивиденды инвестору (гарантированные) | 0 | 6,63 | 25,83 | 68,61 |
| То же, нарастающим итогом | 0 | 6,63 | 32,47 | 101,08 |
| Остаток прибыли | 6,14 | 0 | 22,61 | 288,97 |
Таким образом, прибыль от реализации майонеза позволит осуществить финансирование развития производства, погашение кредита и процентов по нему, а также выплату дивидендов всем участникам проекта, начиная с 2008 года (в том числе инвестору, начиная с 2008 года).