В новых экономических условиях, определяемых рыночными отношениями, предприятия организуют производство и сбыт продукции с целью удовлетворения потребностей рынка и получения прибыли. Это становится реальным тогда, когда производитель располагает возможностью систематически корректировать свои научно-технические, производственные и сбытовые планы в соответствии с изменениями рыночной конъюнктуры, маневрировать собственными материальными и интеллектуальными ресурсами.
Данная возможность основывается на точных, своевременных и экономически обоснованных расчетах технико-экономических показателей работы предприятия. При проведении расчетов необходимы прикладные и фундаментальные исследования, применение высокоэффективных новых моделей компьютеров. Все это позволит предприятию хорошо ориентироваться в ходе и перспективах технико-экономического развития производства, иначе оно может потерпеть крах, безнадежно отстать от конкурентов.
В настоящее время неизмеримо вырос интерес предприятий к подготовке лиц, умеющих квалифицированно проводить расчеты технико-экономических показателей. На многих предприятиях эта работа ведется на кустарном уровне.
Именно с этой целью в компании «Сибинвестстрой» созданы постоянные подразделения, которые заняты анализом и расчетами экономической деятельности. Более того, ближайшими помощниками руководителя предприятия являются руководители служб маркетинга и главный бухгалтер.
2.2. Оценка ликвидности и платежеспособности предприятия
Финансовое состояние предприятия с точки зрения краткосрочной перспективы характеризуется показателями ликвидности и платежеспособности, т.е. способностью своевременно и в полном объеме производить расчеты по краткосрочным обязательствам.
Ликвидность предполагает наличие у предприятия оборотных средств в размере, достаточном для погашения обязательств. Платежеспособность означает наличие у предприятия денежных средств и их эквивалентов, достаточных для погашения кредиторской задолженности, требующей немедленного погашения. Основными признаками платежеспособности являются:
- наличие в достаточном объеме средств на расчетном счете;
- отсутствие просроченной кредиторской задолженности.
Анализ ликвидности баланса заключается в сравнении средств по активу, сгруппированных по степени убывающей ликвидности, с краткосрочными обязательствами по пассиву, сгруппированных по степени срочности их погашения.
Активы предприятия в зависимости от скорости превращения их в деньги делятся на 4 группы:
Таблица 2.2.1.
Группировка активов по степени ликвидности
| Наименование показателя | Содержание показателя | Источник информации (ф.1) |
| А1Наиболее ликвидные активы | Денежные средства предприятия +краткосрочные финансовые вложения | Стр.250 + стр.260 |
| А2Быстрореализуемые активы | Дебиторская задолженность+ прочие активы | Стр.230 + стр.240 + стр. 270 |
| А3Медленно реализуемые активы | Запасы + НДС | Стр. 210 + стр.220 |
| А4Труднореализуемые активы | Итог раздела 1 актива баланса | Стр. 190 |
Пассивы баланса группируются по степени срочности их оплаты:
Таблица 2.2.2.
Группировка пассивов по сроку погашения
| Наименование показателя | Содержание показателя | Источник информации (ф.1) |
| П1Наиболее срочные обязательства | Кредиторская задолженность, прочие пассивы +ссуды, не погашенные в срок | Стр.620 |
| П2Краткосрочные пассивы | Краткосрочные займы и кредиты + прочие краткосрочные обязательства | Стр.610 + стр. 660 |
| П3Долгосрочные пассивы | Долгосрочные кредиты и заемные средства | Стр. 590 |
| П4Постоянные пассивы | Собственный (акционерный) капитал, находящийся постоянно в распоряжении предприятия | Стр. 490 + стр. 630+ стр. 640 + стр. 650 |
Для анализа ликвидности баланса составляется таблица. В графы этой таблицы фиксируются данные на начало и конец отчетного периода из сравнительного аналитического баланса по группам актива и пассива. При сопоставлении итогов этих групп определяются абсолютные величины платежных излишков или недостатков на начало и конец отчетного периода.
Таблица 2.2.3.
Структура активов и пассивов по классу ликвидности
Актив | На начало отчетного периода | На конец отчетного периода | Пассив | На начало отчетного периода | На конец отчетного периода | Платежный излишек или недостаток | |
| А1Наиболее ликвидные активы | 3151 | 3634 | П1Наиболее срочные обязательства | 18933 | 29931 | -15782 | -26297 |
| А2Быстрореализуемые активы | 26437 | 39311 | П2Краткосрочные пассивы | 0 | 0 | 26437 | 39311 |
| А3Медленно реализуемые активы | 13882 | 39300 | П3Долгосрочные пассивы | 33 | 5073 | 13849 | 34227 |
Актив | На начало отчетного периода | На конец отчетного периода | Пассив | На начало отчетного периода | На конец отчетного периода | Платежный излишек или недостаток | Пассив |
| А4Труднореализуемые активы | 18779 | 15879 | П4Постоянные пассивы | 46023 | 63120 | -27244 | -47241 |
| Баланс | 62249 | 98124 | Баланс | 64989 | 98124 | -2740 | 0 |
Для определения ликвидности баланса сопоставляются итоги вышеприведенных групп по активу и пассиву. Баланс считается абсолютно ликвидным, если выполняются условия, приведенные в графе "Рекомендуемые значения".
Таблица 2.2.4.
Проверка выполнения условия ликвидности баланса
| Рекомендуемые значения | На начало отчетного периода | На конец отчетного периода |
| А1≥П1 | А1<П1 | А1<П1 |
| А2≥П2 | А2>П2 | А2>П2 |
| А3≥П3 | А3>П3 | А3>П3 |
| А4≤П4 | А4<П4 | А4<П4 |
Проводимый по изложенной схеме анализ ликвидности баланса является приближенным. В целях детального анализа баланса применяются наиболее значимые показатели ликвидности, представленные в
Таблице 2.2.5. Для расчета и оценки показателей ликвидности предлагается расчетно-аналитическая таблица.
Таблица 2.2.5.
Группа показателей ликвидности и платежеспособности
| № | Наименование показателя | Способ расчета (ф.1) | Рекомендуемое значение | Пояснение |
| 1 | K1Коэффициент текущей ликвидности (коэффициент покрытия) | стр.290 / стр.690-(стр.640+стр.650) | Минимальное значение -1;Допустимое значение –1,0-1,5;Оптимальное значение –более 1,5. | дает общую оценку обеспеченности предприятия оборотными средствами для ведения хозяйственной деятельности и своевременного погашения срочной задолженности, показывая, сколько рублей текущих активов предприятия приходится на один рубль краткосрочных обязательств |
| 2 | K2Коэффициент быстрой (промежуточной) ликвидности | стр.250+стр.260+стр.240/стр.690-стр.640+стр.650) | Допустимое значение –0,5 – 0,8Оптимальное значение – более 0,8. | характеризует долю текущих активов (за минусом запасов) и дебиторской задолженности, платежи по которой ожидаются более чем через 12 месяцев после отчетной даты, покрываемую текущими обязательствами |
| 3 | K3Коэффициент абсолютной ликвидности | стр.260/стр.690-(стр.640+стр.650) | Оптимальное значение –0,1 | наиболее жесткий критерий ликвидности баланса предприятия, характеризующий долю наиболее срочных обязательств, которые могут быть погашены предприятием немедленно за счет наиболее ликвидных активов |
| 4 | K4Коэффициент обеспеченности собственными средствами | стр.490 - стр.190 /стр.290 | Рекомендуемое значение – не менее 0,1 | характеризует часть собственного капитала предприятия |
Динамика показателей характеризуется величинами абсолютной и относительной разницы, при этом относительная величина рассчитывается как процентное отношение абсолютного отклонения к значению на начало периода.
1. Ктекущей ликвидности = стр.290 .
стр.690-(стр.640+стр.650) (1)
Ктекущей ликвидности = 82245 .= 2,7
29931
2. Кбыстрой ликвидности= стр.250+стр.260+стр.240
стр.690-стр.640+стр.650 (2)
Кбыстрой ликвидности= 3634+38302 . = 1,4
29931
3. Кабсолютной ликвидности= стр.260 .
стр.690-(стр.640+стр.650) (3)
Кабсолютной ликвидности= 3634 = 0,12
29931
4. Кобеспеченности собственными средствами= стр.490-стр.190
стр.290 (4)
Кобеспеченности собственными средствами= 63120-15879 . = 0,5
82245
Расчет и анализ финансовых коэффициентов показал, что анализируемая организация является платежеспособной и ликвидной.
2.3. Оценка финансовой устойчивости
Анализ финансовой устойчивости предприятия осуществляется на основании данных о наличии собственных и привлеченных в оборот средств и характеризует степень независимости предприятия от рынка ссудных капиталов. Оценка финансовой устойчивости предприятия основывается на расчете следующих коэффициентов, представленных в нижеприведенной таблице «Группа показателей финансовой устойчивости». Основой финансовой устойчивости считается рациональное использование оборотных средств. В данной методике используется следующая формула расчета собственных оборотных средств: