Управление финансово хозяйственной деятельностью предприятия на примере ООО Тиара (стр. 8 из 13)
Общая рентабельность вложений в 2005 г. снизилась с 26,89% в 2004 г. до 0,26%, в 2006 году – убыточность вложений. То есть на 1руб. стоимости имущества предприятия в 2004 году приходилось 26 коп. балансовой прибыли. Значение данного показателя в 2005-2006 гг. низкое для предприятия, что свидетельствует о неэффективном использовании активов предприятия.
Рентабельность собственных средств также высока в 2004 году и в течение 2005 года упала с 68,33% до 0,57%. Динамика этого показателя за последние годы позволяют сделать вывод о том, что инвестиции собственных средств в производство дали недостаточно хороший результат.
На основе данных таблицы построим диаграмму (рис. 2).
Рис. 2. Динамика показателей рентабельности продукции за 2004-2006г.
Показатель общей рентабельности продаж за отчетный период сократился с 9,21% в 2004 до 0,1% в 2005 году. Это говорит о том, что в 2004 году каждый рубль реализации приносил в среднем около 9 копеек балансовой прибыли. Надо отметить резкое снижение данного показателя в 2005-2006 гг. по сравнению с 2004 годом. Рентабельность деятельности также снизилась за отчетный период на 3,1% и составила к концу 2006 года 13,7%.
В 2005-2006 гг. вследствие неплатежеспособности большинства потребителей, а также вследствие получения убытков от внереализационных операций показатели рентабельности продукции существенно снизились.
В 2006 году наблюдаем убыточность производства, все показатели рентабельности уменьшились.
Деловая активность проявляется в динамичности развития предприятия, достижения им поставленных целей, эффективности использования экономического потенциала, расширения рынков сбыта своей продукции.
Оценку деловой активности производят, используя систему коэффициентов деловой активности. Такая оценка имеет большое значение для характеристики финансового положения, т.к. скорость оборота средств непосредственно влияет на платежеспособность предприятия.
Рассчитанные показатели оборачиваемости оборотных средств приведены в приложении 8. Анализ данных показывает снижение оборачива-емости всех приведённых показателей.
Капиталоотдача предприятия больше единицы, то есть выручка предприятия больше величины его активов. Это объясняется тем, что производственные мощности достаточно загружены и обеспечивают выпуск большего объёма продукции. По динамике значений этого показателя можно сделать вывод об ускорении кругооборота средств предприятия.
Фондоотдача основных средств и прочих внеоборотных активов в течение трех анализируемых лет сократилась. Из этого следует вывод о снижении эффективности использования основных средств.
Коэффициент оборачиваемости мобильных средств в 2005 году снизился до 3,4, что говорит о недостаточно эффективном использовании оборотных средств. В 2006 году также наблюдаем некоторое снижение показателя до 1,8 оборотов, период оборота возрос до 208 дней.
Существенно сократилась оборачиваемость материальных оборотных средств с 17,5 оборотов в 2004 году до 7,7 оборотов в 2006 году. Соответственно время оборота возросло до 47 дней. Снижение оборачи-ваемости в 2006 году произошло за счёт уменьшения сбыта продукции, которое в свою очередь вызвано неэффективностью управления запасами; недостаточным исследованием фирмой рынков сбыта своей продукции и возможностей расширения каналов сбыта.
Коэффициент оборачиваемости материальных оборотных средств за анализируемый период уменьшился, что свидетельствует об увеличении числа оборотов запасов и затрат предприятия.
Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности показывает расширение или снижение коммерческого кредита, предоставляемого предприятием. Оборачиваемость дебиторской задолженности уменьшилась по сравнению с 2004 годом с 5,1 оборотов в год до 2,5 оборотов, то есть по сравнению с предыдущим годом погашение дебиторской задолженности происходило более медленными темпами. Время оборота дебиторской задолженности составляет 71 дней в 2004 и 142 дней в 2006 году. Это говорит о том, что дебиторская задолженность погашается недостаточно быстро.
Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности на протяжении с 2004 г. по 2006 г. постепенно снижается, следствием этого явилось увеличение среднего срока оборота кредиторской задолженности, что говорит о росте срока возврата коммерческого кредита предприятием.
Таким образом, наблюдаем снижение основных коэффициентов деловой активности в динамике за 2004-2006 гг. В то же время, можно сказать, что большинство показателей этой группы у предприятия близки к нормативам.
Одним из показателей, характеризующих финансовое состояние предприятия, является его платежеспособность, т.е. возможность наличными денежными ресурсами своевременно погасить свои платежные обязательства. Анализ платежеспособности необходим не только для предприятия с целью оценки и прогнозирования финансовой деятельности, но и для внешних инвесторов (банков).
Для оценки платежеспособности рассчитываются некоторые коэффициенты, данные для расчета которых приведены в таблице 14.
Таблица 14
Исходные данные для расчета показателей ликвидности и платежеспособности
| Показатели | Расчет | На начало 2004 г. | На начало 2005 г. | На начало 2006 г. | На конец 2006 г. |
| 1. Стоимость внеоборотных активов (ВНА) | ф..№1, стр. 190 | 1456 | 2105 | 1 696 | 1 536 |
| 2. Стоимость дебиторской задолженности (КЗ) | ф..№1, стр. 230+240 | 4908 | 3801 | 3 692 | 3 675 |
| 3. Стоимость кредиторской задолженности (ДЗ) | ф..№1, стр. 620+630 | 5066 | 3458 | 4161 | 3205 |
| 4. Стоимость оборотных активов (ОА) | ф..№1, стр. 290 | 5922 | 5629 | 5 814 | 4 856 |
| 5. Задолженность предприятия перед самим собой (КЗс) | ф..№1, стр. 640+650 | - | - | - | - |
| 6.Денежные средства (ДС) | ф..№1, стр. 250+260 | 4 | 319 | 860 | 24 |
| 7. Собственные средства (КР) | ф..№1, стр. 490 | 2260 | 3688 | 3349 | 3187 |
Для более детального анализа рассмотрим ряд показателей ликвидности баланса, которые отражают способность предприятия осуществлять расчеты по всем видам обязательств, как по ближайшим, так и по отдаленным (табл. 15).
Таблица 15
Динамика показателей ликвидности и платежеспособности ООО «Тиара»
| Коэффициенты | Норма | На начало 2004 г. | На начало 2005 г. | На начало 2006 г. | На конец 2006 г. |
| 1. Коэффициент абсолютной ликвидности | Кал ≥0,2-0,5 | 0,0008 | 0,0922 | 0,2067 | 0,0075 |
| 2.Коэффйциент критической ликвидности | Ккл>1 | 0,969 | 1,099 | 0,887 | 1,147 |
| 3. Коэффициент текущей ликвидности | Ктл≥2 | 1,169 | 1,628 | 1,397 | 1,515 |
| 4. Коэффициент обеспеченности собственными средствами | Косс≥0,1 | 0,136 | 0,281 | 0,284 | 0,340 |
Коэффициент абсолютной ликвидности ООО «Тиара» за период 2004-2005 гг. не соответствует нормативному, т.е. предприятие имеет низкую платежеспособность и не может в ближайшее время покрыть свою задолженность. На начало 2006 года коэффициент достигает нормативного значения и составил 0,21.
Коэффициент текущей ликвидности показывает платежные возможности предприятия, оцениваемые при условии не только своевременных расчетов с дебиторами и благоприятной реализации продукции, но и продажи в случае нужды прочих элементов материальных оборотных средств. Данный коэффициент возросла в течение периода 2004-2005 гг., но не превысил нормативное ограничение, а в 2006 года снизился.
Анализируя коэффициент обеспеченности собственными средствами, следует отметить, что в 2004-2006 гг. предприятие имело достаточно собственных оборотных средств (чистых мобильных средств), поэтому значение коэффициента превышает норму.
Таким образом, показатели абсолютной и текущей ликвидности на конец 2006 года не соответствуют нормативным ограничениям.
Анализ финансовой устойчивости проводится с целью изучения эффективности использования имущества предприятия и с целью сравнительной оценки деятельности предприятия с конкурентами в отрасли.
В рыночных условиях важной аналитической характеристикой является финансовая устойчивость предприятия, потому что хозяйственная деятельность предприятия и его развитие осуществляется за счет самофинансирования, а при недостаточности собственных финансовых ресурсов – за счет заемных средств.