Состояние и пути совершенствования управления денежными по-токами предприятия (стр. 12 из 15)

Показатели	2007	2008	2009
Чистая прибыль	2781	9070	10923
Амортизационные отчисления	1092	3518	1437
Изменение суммы дебиторской задолженности	1237	- 658	490
Изменение суммы запасов	38	255	53
Изменение суммы кредиторской задолженности	- 2613	- 210	- 96
Итого	5211	11885	11913

Проведя косвенный анализ денежных потоков косвенным методом, можно оценить влияние факторов на конечный результат. По данным таблицы видно, что наибольшее влияние на формирование чистого денежного потока оказала чистая прибыль (увеличение за анализируемый период составило 8142 тыс. руб.), остальные факторы либо не имели четкой тенденции изменения, либо изменение было не значительно. Если говорить в общем, об анализе косвенным методом, то в течении всего периода исследования сумма чистого денежного потока увеличивалась (с 1437 тыс. руб. в 2007 г. до 9805 тыс. руб. в 2009 г.), но, к сожалению, данные косвенного метода не совпали с данными прямого метода.Для более подробного изучения денежных потоков необходим анализ состава и структуры притока и оттока денежных средств по всем видам деятельности.

Таблица 11 – Состав и структура притока денежных средств за 2008-2009гг. МУП «Сервисбаза»

Показатели	2008 г.		2009 г.		Изменение
	тыс. руб.	%	тыс. руб.	%	тыс. руб.	%
Средства, полученные от покупателей, заказчиков	51319	98,58	57026	99,91	5707	111,12
Прочие доходы	213	0,41	54	0,09	- 159	25,35
Выручка от продажи объектов основных средств и иных внеоборотных активов	527	1,01	-	-	- 527	-
Всего поступило	52059	100	57080	100	5021	109,64

Наибольший удельный вес среди всех денежных поступлений приходится на средства, полученные от покупателей, заказчиков (около 99%), а оставшийся 1% от общей структуры приходится на прочие доходы и выручку от продажи объектов основных средств и иных внеоборотных активов. При этом средства, полученные от покупателей, увеличились в 2009 г. на 5707 тыс. руб., прочие доходы сократились на 159 тыс. руб., составив на конец 2009 г. 54 тыс. руб., а выручка от продажи объектов основных имела место быть только в 2008 г.

Таблица 12 – Состав и структура оттока денежных средств за 2008-2009 гг. МУП «Сервисбаза»

Показатели	2008 г.		2009 г.		Изменение
	тыс. руб.	%	тыс. руб.	%	тыс. руб.	%
На оплату приобретенных товаров, услуг, сырья и иных оборотных активов	12554	26,93	24228	39,12	11674	192,99
На оплату труда	7865	16,87	10544	17,03	2679	134,06
На расчеты по налогам и сборам	10083	21,63	14685	23,71	4602	145,64
На прочие расходы	16110	34,56	7469	12,06	- 8641	46,36
Приобретение объектов основных средств, доходных вложений в материальные ценности и нематер. активов	-	-	503	0,81	503	-
Погашение займов и кредитов (без процентов)	-	-	4500	7,27	4500	-
Всего поступило	46612	100	61929	100	15317	132,86

Если рассматривать общую сумму оттока средств, то она увеличилась на 15317 тыс. руб. составив на конец 2009 г. 61929 тыс. руб. Основными статьями расходов средств являются затраты на оплату товаров, услуг, сырья – порядка 33%,расходы на оплату труда приблизительно 20% и расходы по налогам и сборам около 22% . В общей структуре эти показатели занимают наибольший удельный вес, при все статьи увеличились в 2009 г. на 11674 тыс. руб. 2679 тыс. руб. и 4602 тыс. руб. соответственно. Остальная часть приходится на прочие расходы (сократились в 2009 г. на 8641 тыс. руб.), приобретение объектов основных средств, доходных вложений в материальные ценности и нематериальные активы (присутствовали в балансе только в 2009 г.).

Основываясь на результатах прямого и косвенного анализа движения денежных средств, руководство организации может корректировать свою финансовую политику в отношениях с дебиторами и кредиторами, принимать решения по формированию необходимых объемов производственных запасов, созданию резервов, реинвестированию прибыли, ее распределению и потреблению с учетом имеющихся финансовых возможностей и уровня обеспеченности денежными ресурсами.

2.4. Анализ эффективности управления денежными потоками предприятия

Анализ эффективности управления денежными потоками необходимо начать с анализа операционного, финансового циклов, необходимо также оценить эффективность денежного потока. Для удобства анализа представим данные показатели в таблице.

Таблица 13 – Анализ эффективности управления денежными потоками за 2007-2009 гг. МУП «Сервисбаза»

Показатели	2007 г.	2008 г.	2009 г.	Отклонение 2009 г. к 2007 г.
1	2	3	4	5
Операционный цикл, дн.	35	26	26	- 9
Финансовый цикл, дн.	13	14	17	4
Коэффициент эффективности денежного потока	0,199	0,572	0,501	0,302

Продолжение таблицы 13

1	2	3	4	5
Коэффициент достаточности чистого денежного потока	- 0,18	0,27	0,11	0,29
Коэффициент реинвестирования чистого денежного потока	-	0,13	0,078	-
Коэффициент ликвидности денежного потока	0,97	1	1	0,03

Проанализировав данную таблицу, необходимо отметить ряд важных моментов. Операционный цикл характеризует общее время, в течение которого денежные ресурсы иммобилизованы в запасах и в дебиторской задолженности. В данном случае видно, что время нахождения в 2007 г. составило 35 дней, в 2008-2009 гг. 26 дней. Факт снижения (9 дней) является положительным моментом. Финансовым циклом является период между сроками платежа по своим обязательствам и получением денежных средств от покупателей. Проанализировав, можно заметить, что период с каждым годом увеличивается, что является негативным фактом для предприятия. Необходим также рассчитать коэффициент эффективности денежного потока: Данный коэффициент в 2008 г. вырос на 0,373, что является положительным моментом, в 2009 г. произошел небольшой спад на 0,071 и к концу 2009 г. показатель составил 0,501. Коэффициент достаточности чистого денежного потока в 2007 г. составил (- 0,18), в 2008 г. – 0,27, а в 2009 г. – 0,11. Рост данного показателя в 2008-2009 гг. является положительным моментом для предприятия, так отрицательное значение данного коэффициента свидетельствует о недостаточности денежного потока для покрытия суммы основного долга. Коэффициент реинвестирования можно рассчитать только за два года, так как в 2007 г. сумма чистого денежного потока была отрицательной.. Данный коэффициент показывает, какая доля прироста внеоборотных активов произошла за счет чистого денежного потока.

3. ПУТИ СОВЕРШЕНСТВОВАНИЯ УПРАВЛЕНИЯ ДЕНЕЖНЫМИ ПОТОКАМИ МУП «Сервисбаза»

3.1. Мероприятия по совершенствованию управления денежными потоками предприятия

Прогнозирование в финансовом менеджменте - это предвидение определенного события, разработка на перспективу изменений финансового состояния объекта в целом и его различных частей. Особенностью прогнозирования является альтернативность в построении финансовых показателей и параметров, определяющая вариантность развития финансового состояния предприятия на основе наметившихся тенденций. Работа над прогнозом способствует более глубокому изучению всех сторон производства, что позволяет более успешно решать возникающие вопросы. Прогнозирование может осуществляться как на основе экстраполяции прошлого в будущее с учетом экспертной оценки тенденции изменения, так и прямого предвидения изменений. Прогноз потока денежных средств - это отчет, в котором отражаются все поступления и расходования денежных средств в процессе ожидаемых сделок (операций) за определенный период. Прогнозирование потока денежных средств позволяет предвидеть дефицит или излишек средств еще до их возникновения и дает возможность за определенное время скорректировать поведение фирмы.

В экономической литературе можно встретить утверждение, что "прогноз" потока денежных средств правильнее называть "бюджет". Однако, по мнению ряда экономистов, подобное утверждение ошибочно. Они считают, что прогноз и бюджет это разные, не схожие между собой понятия.