Диагностика банкротства предприятия и механизм финансового оздоровления предприятия (стр. 8 из 8)

Таблица 6

Обобщающая оценка финансовой устойчивости ЗАО «АЛЬФА»

Номер показателя	На конец 2008 г.		На конец 2009 г.
	Фактический уровень показателя	Количество баллов	Фактический уровень показателя	Количество баллов
1	0,059	4	0,4	20
2	1,23	18	2,63	18
3	1,37	7	2,79	16,5
4	1,89	17	1,33	17
5	0,27	8	0,64	15
6	3,62	15	2,87	15
Итого:		69		101,5

Мы видим, что за 2008 год предприятие было близким к IΙ классу, а в 2009 году уже к Ι классу, следовательно, ЗАО «АЛЬФА» - это предприятие с хорошим запасом финансовой устойчивости, позволяющее возможным инвесторам быть уверенными в возврате заемных средств.

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

Приведем основные выводы.

1) В данной работе изложены и систематизированы основные методики оценки и прогнозирования банкротства, использование которых позволяет с достаточно высокой степенью точности предсказывать наступление финансовых кризисов на предприятии. Дальнейшая разработка данной проблемы представляется перспективной, так как прогнозирование возможности наступления банкротства является одним из важнейших направлений обеспечения финансовой стабильности предприятия. Помимо прочего, данные методы перспективны для оценки надежности и платежеспособности контрагентов, что особенно в современных российских условиях, когда от контрагентов зачастую зависит финансовая устойчивость предприятия.

2) Анализ и оценка финансового состояния выполнена на примере ЗАО «Альфа», основным видом деятельности которого является производство промышленной продукции.

Проанализировав ликвидность предприятия, мы сделали следующий вывод. На момент составления баланса ЗАО «Альфа» нельзя признать абсолютно ликвидным, так как два соотношения групп активов и пассивов не отвечали условиям абсолютной ликвидности баланса. На конец 2008 г. коэффициент абсолютной ликвидности составлял 0,059, что ниже нормы (0,2-0,5). На конец 2009 года показатели ликвидности существенно улучшились: коэффициенты текущей и быстрой ликвидности за отчетный период значительно выросли (с 1.37 и 1.23 в 2008 г. до 2.79 и 2.63 в 2009 г. соответственно), их размеры находятся в рамках допустимых ограничений. В конце отчетного периода предприятие уже можно считать абсолютно ликвидным, так как коэффициент абсолютной ликвидности 0,4 соответствует норме.

Оценка деловой активности ЗАО «Альфа» выявила следующее:

- предприятие имеет высокое значение коэффициента оборачиваемости активов (10,33 – в 2008 году и 9,98 – в 2009), однако наблюдаемое снижение этого коэффициента на 0,35 означает, что активы стали использоваться предприятием менее эффективно;

- коэффициент оборачиваемости основных фондов также имеет высокое значение равное 32,41, что свидетельствует о высокой степени эффективности использования основных средств;

- коэффициент оборачиваемости оборотных средств, характеризующий скорость оборота оборотных активов предприятия, претерпел понижение за период 2008-2009 гг. на 1,62, что свидетельствует об увеличении производственных запасов и о снижении спроса на готовую продукцию;

- коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности, показывающий, сколько раз за год оборачивается кредиторская задолженность, напротив, претерпевает рост (с 21,97 до 40,28) свидетельствует о более эффективном использовании заемных средств в 2009 году по сравнению с 2008 г.;

- снижение коэффициента оборачиваемости запасов почти вдвое за анализируемый период (с 70,68 в 2008 г. до 38,09 в 2009 г.), показывает, что на ЗАО «Альфа» происходит увеличение загруженности запасами.

Таким образом, деловая активность ЗАО «Альфа» имеет отчетливую тенденцию к снижению, что в последствии может негативно отразиться на финансовом состоянии предприятия в целом.

Важнейшим моментом является анализ финансовых результатов деятельности организации, который основывается на изучении показателей рентабельности: рентабельность продаж, рентабельность капитала, рентабельность основных средств, рентабельность собственного капитала. Они показывают, насколько предприятие эффективно использует свои средства с целью получения прибыли.

Проведя диагностику возможности банкротства, мы можем сделать вывод, что ЗАО «Альфа» имеют удовлетворительную структуру баланса и предприятие является платежеспособным, так как коэффициент текущей ликвидности 2,8 выше нормативного 0,1, а доля собственного оборотного капитала тоже выше нормы (коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами 0,64>0.1).

Кроме того, анализ вероятности банкротства показал, что за 2008 год предприятие было близким к IΙ классу (предприятия, демонстрирующие некоторую степень риска по задолженности, но еще не рассматриваются как рискованные), а в 2009 году уже к Ι классу (предприятия с хорошим запасом финансовой устойчивости, позволяющем быть уверенным в возврате заемных средств).

СПИСОК ИСТОЧНИКОВ

1. Гражданский Кодекс Российской Федерации. Части 1и 2 -6-е изд. М.: Изд-во "Ось-89", 2005.

2. Налоговый Кодекс Российской Федерации Части 1 и 2. – М.: Изд-во "Ось", 2006.

3. Федеральный закон РФ "О несостоятельности (банкротстве)" №6-ФЗ от 08.01.1998 г (с последующими изменениями и дополнениями).

4. Алексеева М.М. Планирование деятельности фирмы. Учебно - метод. Пособие. - М.: Финансы и статистика, 2006.

5. Балабанов И.Т. Финансовый анализ и планирование хозяйствующего субъекта.-5-е изд. доп. и перераб.- М.: Финансы и статистика, 2005.

6. Бланк И.А. Основы финансового менеджмента, т. 1-2, К.: "Ника-Центр", 2007.

7. Бухалков М.И. Внутрифирменное планирование: учебное пособие. - М.: Инфра - М., 2005.

8. Ковалев В.В. Введение в финансовый менеджмент. - М.: Финансы и статистика, 2004.

9. Орлов Б.Л., Осипов В.В. Управленческий и финансовый анализдеятельности предприятия: Учебное пособие-2-е изд. перераб. и доп. - М.: МГТА, 2001.

10. Финансовый менеджмент: Учебник для вузов./ Н.Ф. Самсонов, М.П. Баранникова и др. – М.: "Финансы, ЮНИТИ", 2006.

11. Сироткин В.Б. Финансовый менеджмент фирмы. Учебное пособие для вузов. - М.: Высшая школа, 2008.

12. Теплова Т.В. Финансовый менеджмент: управление капиталом и инвестициями: учебник. М.: ГУВШЭ, 2000.

13. Теплова Т.В. Эффективный финансовый директор. Учебно-практическое пособие. - М.: Юрайт, 2008.

1. Финансовый менеджмент: теория и практика: учебник / Под ред. Стояновой Е.С. М.: Перспектива, 2002.
2. Хлыстова О.В. Финансовый менеджмент: Учебное пособие. - Владивосток: ТИДОТ ДВГУ, 2005.

Приложение 1. БУХГАЛТЕРСКИЙ БАЛАНС

Приложение 2. Отчет о прибылях и убытках