2.4. Анализ финансового состояния.
Для анализа финансового состояния предприятия используются данные бухгалтерского баланса (приложение 1,2) и отчета о прибыли и убытках (приложение 3, 4).
Проведем анализ финансового положения предприятия на основе данных бухгалтерского баланса - форма № 1.
На основе бухгалтерского баланса проводится анализ по следующим направлениям:
- анализ ликвидности баланса;
- анализ платежеспособности предприятия;
- анализ финансовой устойчивости.
1.Анализ ликвидности баланса
Анализ ликвидности баланса заключается в сравнении средств по активу, суммированных по степени их ликвидности (т.е. скорости превращения в денежные средства), с обязательствами по пассиву, сгруппированными по срокам их погашения.
Активы предприятия, в зависимости от степени ликвидности, делятся на следующие группы :
А1 - наиболее ликвидные средства;
А2 - быстрореализуемые активы;
А3 - медленно реализуемые активы;
А4 - труднореализуемые активы.
Пассивы предприятия в зависимости от сроков их оплаты делятся на следующие группы:
П1 - наиболее срочные обязательства;
П2 - среднесрочные пассивы;
П3 - долгосрочные пассивы;
П4 - устойчивые (постоянные) пассив.
Классификация активов и пассивов предприятия за 2006-2007 годы представлены в таблице 7 и в таблице 8.
Таблица 7 - Классификация активов и пассивов предприятия за 2006 год.
| Актив | Пассив | ||||
| Показатель | Состав показателя | Сумма строк | Показатель | Состав показателя | Сумма строк |
| А1 | Денежные средства Краткосрочные финансовые вложения | 1165033 | П1 | Краткосрочные задолженности | 999728 |
| А2 | Краткосрочные дебиторские задолженности | 10000 | П2 | Краткосрочные заемные средства Задолженность участникам по выплате доходов Прочие краткосрочные обязательства | - |
| А3 | Запасы НДС по приобретенным ценностям Долгосрочная дебиторская задолженность Прочие активы | - | П3 | Долгосрочные кредиты и займы Доходы будущих периодов Резервы предстоящих расходов и платежей | - |
| А4 | Внеоборотные активы | 87500 | П4 | Капитал и резервы | 262806 |
Таблица 8 - Классификация активов и пассивов предприятия за 2007 год.
| Актив | Пассив | ||||
| Показа | Состав показателя | Сумма строк | Показатель | Состав показателя | Сумма строк |
| А1 | Денежные средства Краткосрочные финансовые вложения | 1714712 | П1 | Краткосрочные задолженности | 1398307 |
| А2 | Краткосрочные дебиторские задолженности | 18000 | П2 | ||
| А3 | Запасы НДС по приобретенным ценностям Долгосрочная дебиторская задолженность Прочие активы | - | П3 | Долгосрочные кредиты и займы Доходы будущих периодов Резервы предстоящих расходов и платежей | - |
| А4 | Внеоборотные активы | 82500 | П4 | Капитал и резервы | 416903 |
Баланс признается абсолютно ликвидным, если выполняются соотношения, представленные в таблице 9.
Таблица 9 - Анализ ликвидности баланса.
| Неравенства | 2006 г. | 2007 г. |
| А1 ≥ П1 = > | 1165033 > 999728 | 1714712 > 1398307 |
| А2 ≥ П2 = > | 10000 > 0 | 1800 > 0 |
| А4 ≥ П4 = > | 87500 < 262806 | 82500 < 416903 |
По данным сравнения видно, что в 2006 и 2007 годах баланс предприятия был абсолютно ликвидным.
Сопоставление данных о ликвидных средствах и обязательствах позволяет записать текущую ликвидность.
ТЛ = (А1 + А2) - (П1 + П2); (21)
ТЛ06 = (1165033 + 10000) - 999728 = 175305 руб.
ТЛ07 = (1714712 + 18000) - 1398307 = 334405 руб.
Текущая ликвидность показывает, что на ближайшее время организация является платежеспособным предприятием.
2.Анализ платежеспособности предприятия.
Анализ ликвидности, проведенный по предложенной выше схеме,является приближенным. Проведем более детальный анализ платежеспособности при помощи финансовых коэффициентов.
1)Общий показатель платежеспособности.
Л1 = (А1 + 0,5А2 + 0,3А3) : (П1 +0,5П2 +0,3П3) (22)
Л061 = (1165033 + 0,5 · 10000): 999728 = 1,17
Л071 = (1714712 + 0,5 · 18000): 1398307 = 1,23
Л1 > 1, что показывает платежеспособность организации в 2006 и 2007 годах.
2) Коэффициент абсолютной ликвидности
Л2 = (денежные средства+ краткосрочные финансовые вложения) /текущие обязательства; (23)
Л062 = 1165033: 999728 = 1,2
Л072 = 1714712: 1398307 = 1,2
Ограничение коэффициента Л2 ≥ 0,1, а следовательно в 2006 - 2007 г.г. краткосрочные заемные средства предприятия могут быть при необходимости полностью погашены.
3) Коэффициент «критической точки» (коэффициент быстрой ликвидности или срочной ликвидности).
Л3 = (ДСр + Крф.вл. + Кр.д.з) / Тоб , (24)
где ДСр - денежные средства,
Крф.вл. - краткосрочные финансовые вложения,
КР.д.з - краткосрочная дебиторская задолженность,
Тоб - текущие обязательства.
Л063 = (1165033 + 10000):999728 =1,2
Л073 = (1714712 + 1800): 1398307 = 1,2
Значение Л3 > 1, а значит, что предприятие сможет покрыть краткосрочную задолженность, при условии полного погашения дебиторской задолженности.
4) Коэффициент текущей ликвидности (коэффициент покрытия).
Л4 = (Об А ): Тоб, (25)
где Об А - оборотные активы;
Л064 = 1175033: 999728 = 1,2
Л074 = 1732712: 1398307 = 1,2
Положительным результатом является Л4 > 2. В нашем случае Л4 = 1,2, а значит предприятие имеет плохие платежеспособные возможности при условии погашения краткосрочной дебиторской задолженности и реализации имеющихся запасов.
5) Доля оборотных средств в активах.
Л5 = (Об А) : ВБ, (26)
где ВБ - валюта баланса;
Л065 = 1175033: 1262533 = 0,93
Л075 = 1732712: 1815212 = 0,95
Доля оборотных средств в активах в 2006 году составила 93%, а в 2007 году - 95%.
6) Коэффициент обеспечения собственными средствами
(собственными источниками финансирования).
Л6 = (СК - ВобА) / ОбА, (27)
где СК - собственный капитал;
ВобА - внеоборотные активы.
Л066 = (262806 - 87500) / 1175033 = 0,15
Л076 = (416903 - 82500) / 1732712 = 0,19
Данный коэффициент характеризует наличие собственных оборотных средств у организации, необходимых для ее текущей деятельности. Норматив Л6 ≥ 0,1, чем больше, тем лучше. Следовательно, в 2007 году собственные оборотные средства предприятия увеличились на 4% по сравнению с 2006 годом.
7) Коэффициент обеспеченности обязательств активами.
Л7 = (ОбА + ВобА) / (Тоб + Доб), (28)
где Доб - долгосрочные обязательства
Л067 = (87500 + 1175033) / 999728 = 1,26
Л077 = (82500 +1732712) / 1398307 = 1,30
Данный показатель в 2007 году увеличился по сравнению с 2006 годом на 4%, что является положительным результатом.
3.Анализ финансовой устойчивости.
Анализ финансовой устойчивости проводится для того, чтобы определить:
- способность организации отвечать по своим долгосрочным обязательствам;
- степень независимости организации от заемных источников финансирования
Проведем оценку финансовой устойчивости посредством следующих коэффициентов:
1). Коэффициент капитализации
У1 = ЗК / СК, (29)
где ЗК - заемный капитал.
У061 = 999728: 262806 = 3,8
У071 = 1398307: 416903 = 3,4
В 2006 - 2007 г.г. организация привлекала заемных средств в 2 раза больше нормы на 1 рубль вложенных в активы собственных средств.
2) Собственный капитал в обороте.
У2 = КР - ВобА , (30)
где КР - капитал и резервы.
У062 = 262806 - 87500 = 175306 руб.
У072 = 416903 - 82500 = 334403 руб.
В 2007 году наблюдается увеличение собственного оборотного капитала на 159097 рублей, что показывает положительные тенденции в развитии организации.
3) Коэффициент автономии.
У3 = СК / ВБ, (31)
У063 = 262806: 1262533 = 0,2%
У073 = 416903: 1815210 = 0,2%
Данный коэффициент соизмеряет собственный капитал со всеми источниками финансирования. Положительным результатом является отношение равное 0,4 ≤ У3 ≤0,6. В нашем случае данное соотношение не соблюдается.