Доходы и расходы в МУ Управление культуры (стр. 2 из 7)

Пассив баланса отражает отношения, возникающие в процессе привлечения средств. Анализ состава и структуры пассива баланса позволяет установить

виды, структуру и специфику источников финансирования.

Анализ структуры собственных и заемных средств необходим для оценки рациональности формирования источников финансирования организации, определения ее рыночной и финансовой устойчивости. Различают четыре типа финансовой устойчивости предприятия, которые характеризуются различной степенью риска и различным уровнем затрат на финансирование (таблица 1.2) [29, с.196].

Таблица 1.2

Характеристика типов финансовой устойчивости

Тип финансовой устойчивости	Источники финансирования запасов	Оценка риска и затрат на финансирование
Абсолютный	Собственные оборотные средства	Минимальный риск, самые высокие затраты на финансирование (собственный капитал самый дорогой источник, к тому же оплачиваемый из чистой прибыли)
Нормальный	Собственные оборотные средства и долгосрочные обязательства	Низкий риск, достаточно высокие затраты на финансирование
Неустойчивый	Собственные оборотные средства, долгосрочные обязательства, краткосрочные кредиты и займы	Риск достаточно высокий, если предприятие недостаточно кредитоспособно и возможны проблемы с возобновлением краткосрочных кредитов и займов, затраты на финансирование достаточно высокие
Кризисный	Собственные оборотные средства, долгосрочные обязательства, краткосрочные кредиты и займы, кредиторская задолженность	Риск самый высокий, если есть проблемы с возобновлением кредитов и займов и если кредиторская задолженность сформирована перед недружественными организациями; затраты минимальны

Для установления типа финансовой устойчивости можно использовать следующую систему уравнений [34, с.101].

Абсолютная финансовая устойчивость (1):

З < СОС, (1)

где З – запасы и НДС по приобретенным ценностям;

СОС – собственные оборотные средства.

Абсолютная устойчивость финансового состояния – все запасы и затраты полностью покрываются собственными оборотными средствами. Состояние абсолютной финансовой устойчивости на практике встречается редко. Она не является идеальной, так это свидетельствует о неумении руководства предприятия использовать внешние источники для финансирования текущей деятельности.

Нормальная финансовая устойчивость (2):

СОС < З < СОС + ДО, (2)

где ДО – долгосрочные обязательства.

Нормальная устойчивость финансового состояния – все запасы и затраты полностью покрываются «нормальными» источниками финансирования: собственными оборотными средствами и долгосрочными кредитами и займами. Выполнение соотношения (2) гарантирует платежеспособность предприятия.

Неустойчивое финансовое состояние (3):

СОС + ДО < З < СОС + ДО + КК, (3)

где КК – краткосрочные кредиты и займы.

Неустойчивое финансовое положение – все запасы и затраты покрываются за счет всех источников покрытия. Предприятие имеет возможность восстановить платежеспособность за счет кредитов банка под товарно-материальные ценности с учетом сумм, зачтенных банком при кредитовании. Финансовая устойчивость является допустимой, если величина привлекаемых кредитов и займов не превышает суммарной стоимости производственных запасов, включая готовую продукцию.

Кризисное финансовое состояние (4):

З > СОС + ДО + К_К, (4)

Кризисное финансовое состояние – общих источников покрытия не хватает для покрытия запасов и затрат. Выполнение неравенства (4) свидетельствует о том, что предприятие находится на грани банкротства. Денежные средства, краткосрочные ценные бумаги и дебиторская задолженность предприятия не покрывают его кредиторской задолженности и просроченных ссуд. Устойчивость может быть восстановлена за счет обоснованного (до норматива) снижения уровня запасов и затрат.

Анализ финансовой устойчивости следует дополнить анализом относительных показателей, представленных в таблице 1.3 [34, с.114].

Таблица 1.3

Относительные показатели финансовой устойчивости

Наименование показателя	Порядок расчета	Влияние изменений на финансовое положение предприятия	Норматив
Коэффициент обеспеченности СОС	СОС / Оборотные средства	Характеризует степень обеспеченности предприятия СОС, необходимую для финансовой устойчивости	0,1 – 0,5
Коэффициент обеспеченности запасов оборотными средствами	СОС / Запасы	Показывает, в какой степени материальные запасы обеспечены собственными средствами или нуждаются в привлечении заемных средств	0,6 – 0,8
Коэффициент маневренности собственного капитала	СОС / Собственный капитал	Показывает, какая часть СОС находится в мобильной форме, позволяющей относительно свободно маневрировать ими	0,2 – 0,5
Индекс постоянного актива	Внеоборотные активы / Собственный капитал	Показывает долю внеоборотных активов в источниках собственных средств	-
Коэффициент автономии	Собственный капитал / Валюта баланса	Рост коэффициента свидетельствует об увеличении финансовой независимости, снижении риска финансовых затруднений в будущем, повышает гарантии погашения предприятием своих обязательств	0,5 – 0,7
Коэффициент финансовой устойчивости	Собственный капитал + Долгосрочные обязательства / Валюта баланса	Показывает удельный вес тех источников финансирования, которые организация может использовать в своей деятельности длительное время	0,5 – 0,7
Коэффициент финансирования	Собственный капитал / Заемный капитал	Показывает, какая часть деятельности организации финансируется за счет собственных средств, а какая – за счет заемных	Больше 1,0
Коэффициент финансовой активности (плечо финансового рычага)	Заемный капитал / Собственный капитал	Характеризует структуру финансовых источников организации, а также степень зависимости от заемных источников, показывает величину заемных средств, привлеченных предприятием на 1 руб. вложенных в активы собственных средств	Меньше 0,7

Ликвидность – это способность организации в любой момент осуществлять необходимые платежи, которая наиболее полно характеризуется сопоставлением активов того или иного уровня ликвидности с обязательствами той или иной степени срочности. Баланс абсолютно ликвиден, если по каждой группе обязательств имеется соответствующее покрытие активами. Недостаток активов той или иной степени ликвидности свидетельствует о возможных осложнениях в выполнении обязательств. Для определения ликвидности бухгалтерского баланса следует использовать показатели, представленные в таблице 1.4 [5, с.79].

Таблица 1.4

Показатели для оценки ликвидности баланса предприятия

Показатель	Условное обозначение		Характеристика показателя
Наиболее ликвидные активы	А1		Включают деньги и краткосрочные финансовые вложения
Быстрореализуемые активы	А2		Состоят из дебиторской задолженности, платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты
Медленно реализуемые активы	А3		Включают запасы, НДС по приобретенным ценностям и дебиторскую задолженность, платежи по которой ожидаются более чем через 12 месяцев после отчетной даты
Труднореализуемые активы	А4		В данную группу входят внеоборотные активы
Наиболее срочные обязательства		П1	Включают кредиторскую задолженность и ссуды, не погашенные в срок
Краткосрочные обязательства		П2	Состоят из краткосрочных заемных средств, задолженности участникам по выплате доходов, прочих краткосрочных пассивов
Долгосрочные обязательства		П3	Включают долгосрочные обязательства, к которым относятся статьи раздела IV баланса
Постоянные обязательства		П4	Включают собственные средства, статьи раздела III баланса, а также статью «Доходы будущих периодов» раздела V баланса

Для определения ликвидности баланса надо сопоставить итого приведенных групп по активу и пассиву. Баланс считается абсолютно ликвидным, если имеют место следующие соотношения: