2. Нормальная независимость (нормальная финансовая устойчивость) финансового состояния, которое гарантирует платежеспособность.
3. Неустойчивое финансовое состояние (неустойчивая финансовая устойчивость), сопряженное с нарушением платежеспособности, но при котором все же сохраняется возможность восстановления равновесия путем пополнения источников собственных средств за счет сокращения дебиторской задолженности, ускорения оборачиваемости запасов.
4. Кризисное финансовое состояние (кризисная финансовая устойчивость), при котором предприятие полностью зависит от заемных источников финансирования. Собственного капитала и долга- и краткосрочных кредитов и займов не хватает для финансирования материальных оборотных средств, т.е. пополнение запасов идет за счет средств, образующихся в результате замедления погашения кредиторской задолженности.
Классификация типа финансового состояния ОАО «ВЭЛТ-К» представлена в таблице 1.13.
Таблица 1.13
Определение типа финансового состояния ОАО «ВЭЛТ-К», тыс. руб.
| Показатели | На начало 2005 г. | На конец 2005 г. |
| 1 | 2 | 3 |
| Общая величина запасов (Зп) | 20256 | 10953 |
| Наличие собственных оборотных средств (СОС) | 89020 | 47490 |
| Функционирующий капитал (КФ) | 89020 | 47490 |
| Общая величина источников (ВИ) | 199024 | 165149 |
| ±Фс = СОС – Зп | 68764 | 36537 |
| ±Фт =КФ- Зп | 68764 | 36537 |
| ±Фо =ВИ- Зп | 178768 | 154196 |
Данные таблицы говорят о том, что на ОАО «ВЭЛТ-К» наблюдается абсолютная финансовая устойчивость и в начале, и в конце анализируемого периода. Абсолютная финансовая устойчивость на предприятии достигается путем значительного сокращения запасов.
Проанализировав показатели ликвидности, платежеспособности и финансовой устойчивости и определив тип финансовой устойчивости мы пришли к противоречию. Практически все значения финансовых коэффициентов не только не соответствуют нормативному, но с каждым годом ухудшаются, что говорит о крайне неустойчивом финансовом положении предприятия. Но при анализе типа финансовой устойчивости мы наблюдаем абсолютную финансовую устойчивость. Она достигается за счет сокращения запасов и увеличения займов и кредиторской задолженности, существенная величина которой в совокупном капитале организации также является неблагоприятной тенденцией. Исходя из этого противоречия мы видим, что не достаточно определить тип финансовой устойчивости, которая может оказаться достаточно благоприятной, необходимо детально рассмотреть все финансовые показатели, позволяющие реалистично судить о положении предприятия и о тенденциях его развития.
Финансовое положение предприятия, его ликвидность и платежеспособность непосредственно зависят от того, насколько быстро средства, вложенные в активы, превращаются в реальные деньги.
Текущее расходование денежных средств и их поступления, как правило, не совпадают во времени – в результате у предприятия возникает потребность в большем или меньшем объеме финансирования в целях поддержания платежеспособности. Чем ниже скорость оборота оборотных активов, тем больше потребность в финансировании.
Отдельные виды оборотных активов имеют различную скорость оборота. В общем случае оборачиваемость средств, вложенных в имущество, может оцениваться следующими основными показателями: скорость оборота (количество оборотов, которое совершают за анализируемый период капитал предприятия или его составляющие) и период оборота – средний срок, за который возвращаются вложенные предприятием денежные средства. Коэффициенты деловой активности представлены в таблице 1.14 (См. Приложение 16).
Анализ коэффициентов оборачиваемости ОАО «ВЭЛТ-К» представлен в таблице 1.15 (См. Приложение 17).
С 2003 по 2005 год произошло замедление оборачиваемости активов. Так коэффициент оборачиваемости активов упал с 0,29 до 0,008 раза и, соответственно, период оборота активов возрос со 1243,3 до 43382,2 дня. Значит, в организации медленнее совершался полный цикл производства и обращения, приносящий прибыль. Этот показатель деловой активности имеет большое аналитическое значение, так как он тесно связан с прибыльностью организации, а следовательно, влияет на результативность финансово-хозяйственной деятельности.
Значительным стало снижение оборачиваемости оборотных активов. Коэффициент оборачиваемости оборотных активов снизился с 1,65 до 0,01 раза, а длительность периода оборота оборотных активов возросла с 221,8 до 36315,6 дня.
Замедление оборачиваемости оборотных активов приводит к росту их остатков, ускорение оборачиваемости – к их сокращению.
Продолжительность оборачиваемости запасов в 2005 году увеличилась, что говорит о затоваривании продукции. В условиях нормального функционирования рыночной экономики оптимальная величина оборачиваемости запасов 4-8 раз в год.
Проведенный анализ коэффициентов оборачиваемости раскрывает причины изменения оборачиваемости оборотных активов. В первую очередь, следует отметить увеличение среднего срока расчетов с дебиторами с 61,1 до 33820,2 дней. Кроме того, вырос период хранения запасов с 93,6 до 7631,3 дня. Также увеличилась длительность периода оборота готовой продукции с 27,5 до 360,8 дня.
Для формирования объективного представления об использовании оборотных активов следует сопоставить сложившийся уровень оборачиваемости дебиторской задолженности с уровнем оборачиваемости кредиторской задолженности.
Как показывают расчеты, продолжительность оборачиваемости кредиторской задолженности в 2005 году меньше продолжительности оборачиваемости дебиторской задолженности. Следует все-таки сказать о значительном увеличении в 2005 году продолжительности оборачиваемости дебиторской задолженности на 33759,1 дня (33820,2-61,1).
Как свидетельствуют расчетные данные коэффициенты оборачиваемости как собственного, так и заемного капитала снизились к концу 2005 года, а продолжительность оборота увеличилась.
Рентабельность – степень доходности, выгодности, прибыльность бизнеса. Она измеряется с помощью целой системы относительных показателей, характеризующих эффективность работы предприятия в целом, доходность различных направлений деятельности, выгодность производства отдельных видов продукции и услуг. Показатели рентабельности более полно, чем прибыль, характеризуют окончательные результаты хозяйствования, потому что их величина отражает соотношение эффекта с вложенным капиталом или потребленными ресурсами.
Так как предприятие ОАО «ВЭЛТ-К» уже на протяжении нескольких лет получает убытки, то расчет показателей рентабельности не имеет смысла [26, с. 123].
Для диагностики угрозы банкротства воспользуемся пятифакторной моделью credit-men, разработанный Ж. Депаляном (Франция). Она имеет вид (формула 8):
N=25*R1+25*R2+10*R3+20*R4 +20*R5, (8)
где
R1 = Дебиторская задолженность + Денежные средства + Краткосрочные финансовые вложения (стр. 240+250+260) / Краткосрочные обязательства (стр. 690-640, 650) = (1882+386)/215758 = 0,01
R2= Капитал и резервы (стр. 490) / Общие обязательства (стр. 590 и 690) = 92113/215758 = 0,43
R3= Капитал и резервы (стр. 490) / Остаточная стоимость внеоборотных активов (стр. 190) = 92113/44623 = 2,064
R4= Себестоимость проданных товаров / Запасы (стр. 210) = -5051/10953 = -0,46
R5= Выручка (нетто) от продажи / Дебиторская задолженность (стр. 230+240)
= 2855/(246780+1882) = 0,01
N=25*0,01+25*0,43+10*2,064+20*(-0,46) +20*0,01 = 22,64
Если N = 100, то финансовая ситуация предприятия нормальная, если N > 100, то ситуация хорошая, если N < 100, то ситуация на предприятии вызывает беспокойство [30, с. 112-113].
Полученное значение N для ОАО «ВЭЛТ-К» значительно ниже 100, что говорит о высокой угрозе банкротства. Данная модель оценки угрозы банкротства подтверждает вышесказанное о том, что предприятие находится на стадии банкротства.
2 Теоретические и методологические вопросы учета расчетов с поставщиками и подрядчиками
2.1 Порядок расчетов с поставщиками и подрядчиками на основе
действующего законодательства
Осуществлять предпринимательскую деятельность, не вступая в договорные взаимоотношения по поставке товаров, выполнению работ и оказанию услуг, а также по финансовым расчетам по этим операциям, не представляется возможным. Контрагентами в соответствии с ГК РФ выступают поставщики, подрядчики, покупатели и заказчики.
Расчеты с поставщиками и подрядчиками относятся к одному из видов расчетов в зависимости от субъектов — участников отношений, возникающих в процессе финансово-хозяйственной деятельности (см. рис. 1). Учет расчетов с поставщиками и подрядчиками направлен на сбор и обобщение информации о расчетах за полученные покупателем товарно-материальные ценности, принятые заказчиком выполненные работы и потребленные услуги, расчетные документы по которым акцептованы и подлежат оплате через кредитную организацию.
Поставщиками и подрядчиками являются организации, поставляющие товарно-материальные ценности (сырье и другие материалы, товары), оказывающие услуги (транспортные перевозки, обеспечение связи, коммунальные и прочие услуги), выполняющие работы (монтаж оборудования, погрузочно-разгрузочные работы и др.). Расчетный документ — это оформленное распоряжение плательщика (клиента или кредитной организации) о списании денежных средств со своего счета и перечислении их на счет получателя средств или на счет, указанный получателем средств (изыскателем).